公告日期：2025-04-16

朱雀恒心一年持有期混合型證券投資基金

2025年第1季度報(bào)告

2025年03月31日

基金管理人:朱雀基金管理有限公司

基金托管人:招商銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期:2025年04月16日

§1 重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2025年4月11日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱(chēng) 朱雀恒心一年持有

基金主代碼 011531

基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式

基金合同生效日 2021年03月01日

報(bào)告期末基金份額總額 4,447,996,129.98份

在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績(jī)比較
投資目標(biāo) 基準(zhǔn)的投資回報(bào)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)
健增值。

1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略

本基金對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策及證券市場(chǎng)整體走勢(shì)進(jìn)
行前瞻性研究，同時(shí)緊密跟蹤資金流向、市場(chǎng)
流動(dòng)性、交易特征和投資者情緒等因素，兼顧
宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期經(jīng)濟(jì)周期的波
投資策略 動(dòng)，在對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及各類(lèi)資
產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行充分分析的基礎(chǔ)上，合
理調(diào)整股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)和其他金融工具的
投資權(quán)重，在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基
礎(chǔ)上，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。此
外，本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)
配置風(fēng)險(xiǎn)控制，適時(shí)地做出相應(yīng)調(diào)整。

2、股票投資策略

本基金堅(jiān)持自上而下與自下而上相結(jié)合的投資
理念，在宏觀策略研究基礎(chǔ)上，把握結(jié)構(gòu)性調(diào)
整機(jī)會(huì)，將行業(yè)分析與個(gè)股精選相結(jié)合，尋找
具有投資潛力的細(xì)分行業(yè)和個(gè)股。

（1）自上而下的行業(yè)遴選

本基金將自上而下地進(jìn)行行業(yè)遴選，重點(diǎn)關(guān)注
行業(yè)增長(zhǎng)前景、行業(yè)盈利前景和產(chǎn)業(yè)政策要素。
對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)前景，主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)
境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期
的關(guān)系等；對(duì)行業(yè)盈利前景，主要分析行業(yè)結(jié)
構(gòu)，特別是業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的方式、業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的激烈
程度、以及業(yè)內(nèi)廠商的談判能力等；對(duì)于產(chǎn)業(yè)
政策要素，主要分析國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、政策
扶持力度等因素，選擇符合高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要
求的行業(yè)。

（2）自下而上的個(gè)股選擇

本基金主要從兩方面進(jìn)行自下而上的個(gè)股選

擇：一方面是競(jìng)爭(zhēng)力分析，通過(guò)對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)策
略和核心競(jìng)爭(zhēng)力的分析，選擇具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)
優(yōu)勢(shì)的上市公司或未來(lái)具有廣闊成長(zhǎng)空間的公
司。就公司競(jìng)爭(zhēng)策略，基于行業(yè)分析的結(jié)果判
斷策略的有效性、策略的實(shí)施支持和策略的執(zhí)
行成果；就……
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提示：本網(wǎng)不保證其真實(shí)性和客觀性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。