公告日期：2024-07-19

西南證券雙喜增利現(xiàn)金管理型集合資產(chǎn)管
理計(jì)劃

2024 年第 2 季度報(bào)告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：西南證券股份有限公司

基金托管人：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

報(bào)告送出日期：2024 年 7 月 19 日

§1 重要提示

集合計(jì)劃管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

集合計(jì)劃托管人中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司根據(jù)本集合計(jì)劃合同規(guī)定，于 2024 年 7 月
10 日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

集合計(jì)劃管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)，但不保證集合計(jì)劃一定盈利。

集合計(jì)劃的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本集合計(jì)劃的招募說(shuō)明書(shū)。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱 西南雙喜增利現(xiàn)金管理

基金主代碼 970161

基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式

基金合同生效日 2022 年 6 月 27 日

報(bào)告期末基金份額總額 487,960,595.20 份

投資目標(biāo) 在控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)，保持流動(dòng)性的前提下，力爭(zhēng)為投資人提供穩(wěn)定
的收益。

投資策略 1、資產(chǎn)配置策略

本集合計(jì)劃通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政與貨幣政策、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化和
短期資金供給等因素的綜合分析，優(yōu)先考慮安全性和流動(dòng)性因素，根
據(jù)各類資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率水平
或盈利能力的基礎(chǔ)上，通過(guò)比較或合理預(yù)期不同的各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與
收益率變化，確定并動(dòng)態(tài)地調(diào)整優(yōu)先配置的資產(chǎn)類別和配置比例。
2、信用債投資策略

信用債的表現(xiàn)受到基礎(chǔ)利率及信用利差兩方面影響。本集合計(jì)劃對(duì)于
信用債倉(cāng)位、評(píng)級(jí)及期限的選擇均是建立在對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面、政策面、
資金面以及收益水平和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析的基礎(chǔ)上。此外，信用債發(fā)
行主體差異較大，需要自下而上研究債券發(fā)行主體的基本面以確定發(fā)
債主體企業(yè)的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)比較市場(chǎng)信用利差和個(gè)券信用利差
以發(fā)現(xiàn)被錯(cuò)誤定價(jià)的個(gè)券。本集合計(jì)劃將通過(guò)在行業(yè)和個(gè)券方面進(jìn)行
分散化投資，同時(shí)規(guī)避高信用風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)和主體的前提下，適度提高組
合收益并控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、久期管理策略

本集合計(jì)劃根據(jù)對(duì)未來(lái)短期利率走勢(shì)的研判，結(jié)合貨幣市場(chǎng)型集合計(jì)
劃資產(chǎn)的高流動(dòng)性要求及其相關(guān)的投資比例規(guī)定，動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久
期。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)短期利率上升時(shí)，本集合計(jì)劃將通過(guò)增加持有剩余期
限較短債券并減持剩余期限較長(zhǎng)債券等方式降低組合久期，以降低組
合跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)短期利率下降時(shí)，則通過(guò)增持剩余期限較長(zhǎng)
的債券等方式提高組合久期，以分享債券價(jià)格上升的收益。

4、債券回購(gòu)策略

首先，基于對(duì)運(yùn)作期內(nèi)資金面走勢(shì)的判斷，確……
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