公告日期：2025-01-21

西南證券雙喜增利現(xiàn)金管理型集合資產(chǎn)管
理計劃

2024 年第 4 季度報告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人：西南證券股份有限公司

基金托管人：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

報告送出日期：2025 年 1 月 21 日

§1 重要提示

集合計劃管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

集合計劃托管人中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司根據(jù)本集合計劃合同規(guī)定，于 2025 年 1 月
13 日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

集合計劃管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用集合計劃資產(chǎn)，但不保證集合計劃一定盈利。

集合計劃的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本集合計劃的招募說明書。

本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。

本報告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡稱 西南雙喜增利現(xiàn)金管理

基金主代碼 970161

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2022 年 6 月 27 日

報告期末基金份額總額 728,544,706.40 份

投資目標 在控制投資組合風(fēng)險，保持流動性的前提下，力爭為投資人提供穩(wěn)定
的收益。

投資策略 1、資產(chǎn)配置策略

本集合計劃通過對宏觀經(jīng)濟形勢、財政與貨幣政策、市場結(jié)構(gòu)變化和
短期資金供給等因素的綜合分析，優(yōu)先考慮安全性和流動性因素，根
據(jù)各類資產(chǎn)的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險及其經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益率水平
或盈利能力的基礎(chǔ)上，通過比較或合理預(yù)期不同的各類資產(chǎn)的風(fēng)險與
收益率變化，確定并動態(tài)地調(diào)整優(yōu)先配置的資產(chǎn)類別和配置比例。
2、信用債投資策略

信用債的表現(xiàn)受到基礎(chǔ)利率及信用利差兩方面影響。本集合計劃對于
信用債倉位、評級及期限的選擇均是建立在對經(jīng)濟基本面、政策面、
資金面以及收益水平和流動性風(fēng)險的分析的基礎(chǔ)上。此外，信用債發(fā)
行主體差異較大，需要自下而上研究債券發(fā)行主體的基本面以確定發(fā)
債主體企業(yè)的實際信用風(fēng)險，通過比較市場信用利差和個券信用利差
以發(fā)現(xiàn)被錯誤定價的個券。本集合計劃將通過在行業(yè)和個券方面進行
分散化投資，同時規(guī)避高信用風(fēng)險行業(yè)和主體的前提下，適度提高組

合收益并控制投資風(fēng)險。

3、久期管理策略

本集合計劃根據(jù)對未來短期利率走勢的研判，結(jié)合貨幣市場型集合計
劃資產(chǎn)的高流動性要求及其相關(guān)的投資比例規(guī)定，動態(tài)調(diào)整組合的久
期。當(dāng)預(yù)期市場短期利率上升時，本集合計劃將通過增加持有剩余期
限較短債券并減持剩余期限較長債券等方式降低組合久期，以降低組
合跌價風(fēng)險；當(dāng)預(yù)期市場短期利率下降時，則通過增持剩余期限較長
的債券等方式提高組合久期，以分享債券價格上升的收益。

4、債券回購策略

首先，基于對運作期內(nèi)資金面走勢的……
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提示：本網(wǎng)不保證其真實性和客觀性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風(fēng)險。