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| 基金全稱 | 萬家鑫通純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 萬家鑫通純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003522（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年11月18日 / 5.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2018年05月07日） | 份額規(guī)模 | 0.0097億份（截止至：2018年05月07日） |
| 基金管理人 | 萬家基金 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 柳發(fā)超 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)(總財(cái)富)收益率×90%+1年期定期存款利率(稅后)×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在謹(jǐn)慎投資的前提下,本基金力爭獲取高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國家債券、地方政府債券、金融債券、次級債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不投資于股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),通過對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國家貨幣政策和財(cái)政政策、國家產(chǎn)業(yè)政策及資本市場資金環(huán)境的研究,積極把握宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、券種的流動性以及信用水平,結(jié)合定量分析方法,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券(國債、中央銀行票據(jù)等)和信用類固定收益類證券之間的配置。 1、利率預(yù)期策略 利率變化是影響債券價(jià)格的最重要的因素,利率預(yù)期策略是本基金的基本投資策略。本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策、市場供需、市場結(jié)構(gòu)變化等因素的分析,采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,形成對未來利率走勢的判斷,并在此基礎(chǔ)上對債券組合的久期結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效配置,以達(dá)到降低組合利率風(fēng)險(xiǎn),獲取較高投資收益的目的。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 利率期限結(jié)構(gòu)表明了債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系。本基金通過數(shù)量化方法對利率進(jìn)行建模,在各種情形、各種假設(shè)下對未來利率期限結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行模擬分析,并在運(yùn)作中根據(jù)期限結(jié)構(gòu)不同變動情形在子彈式組合、梯式組合和杠鈴式組合當(dāng)中進(jìn)行選擇適當(dāng)?shù)呐渲貌呗浴? 3、屬類配置策略 不同類型的債券在收益率、流動性和信用風(fēng)險(xiǎn)上存在差異,債券資產(chǎn)有必要配置于不同類型的債券品種以及在不同市場上進(jìn)行配置,以尋求收益性、流動性和信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償間的最佳平衡點(diǎn)。本基金將綜合信用分析、流動性分析、稅收及市場結(jié)構(gòu)等因素分析的結(jié)果來決定投資組合的類別資產(chǎn)配置策略。 4、債券品種選擇策略 在上述債券投資策略的基礎(chǔ)上,本基金對個(gè)券進(jìn)行定價(jià),充分評估其到期收益率、流動性溢價(jià)、信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、稅收等因素,選擇那些定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。 具有以下一項(xiàng)或多項(xiàng)特征的債券,將是本基金債券投資重點(diǎn)關(guān)注的對象: (1)符合前述投資策略; (2)短期內(nèi)價(jià)值被低估的品種; (3)具有套利空間的品種; (4)符合風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo); (5)雙邊報(bào)價(jià)債券品種; (6)市場流動性高的債券品種。 本基金的一個(gè)投資重點(diǎn)為信用債券,對信用利差的評估直接決定了對信用債券的定價(jià)結(jié)果。信用利差應(yīng)當(dāng)是信用債券相對于可比國債在信用利差擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)和到期兌付違約風(fēng)險(xiǎn)上的補(bǔ)償。信用利差的變化受經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期和發(fā)行主體財(cái)務(wù)狀況等綜合因素的影響。本基金圍繞上述因素綜合評估發(fā)行主體的信用風(fēng)險(xiǎn),確定信用債券的信用利差,有效管理組合的整體信用風(fēng)險(xiǎn)。 在信息反映充分的債券市場中,信用利差的變化有規(guī)律可循且在一定時(shí)期內(nèi)較為穩(wěn)定。當(dāng)債券收益率曲線上移時(shí),信用利差通常會擴(kuò)大,而在債券收益率曲線下移的過程中,信用利差會收窄;行業(yè)盈利增加、處于上升周期中,信用利差會縮小,行業(yè)盈利縮減、處于下降周期中,信用利差會擴(kuò)大。提前預(yù)測并制定相應(yīng)投資策略,就可能獲得收益或者減少損失。本基金將通過定性與定量相結(jié)合的方式,綜合考慮監(jiān)管環(huán)境、市場供求關(guān)系、行業(yè)分析,并運(yùn)用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)模型和現(xiàn)金流分析模型等對整個(gè)市場的信用利差結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面分析,在有效控制整個(gè)組合信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,采取積極的投資策略,發(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的信用類債券產(chǎn)品,挖掘投資機(jī)會,獲取超額收益。 5、資產(chǎn)支持證券的投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資組合管理,并根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)變化積極調(diào)整投資策略,嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同,在保證本金相對安全和基金資產(chǎn)流動性基礎(chǔ)上獲得長期穩(wěn)定收益。 6、中小企業(yè)私募債券投資策略 與傳統(tǒng)的信用債券相比,中小企業(yè)私募債券由于以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,普遍具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的顯著特點(diǎn)。本基金將運(yùn)用基本面研究,結(jié)合公司財(cái)務(wù)分析方法對債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行投資。具體為:①研究債券發(fā)行人的公司背景、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、行業(yè)政策、盈利狀況、競爭地位、治理結(jié)構(gòu)等基本面信息,分析企業(yè)的長期運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn);②運(yùn)用財(cái)務(wù)評價(jià)體系對債券發(fā)行人的資產(chǎn)流動性、盈利能力、償債能力、成長能力、現(xiàn)金流水平等方面進(jìn)行綜合評價(jià),評估發(fā)行人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);③利用歷史數(shù)據(jù)、市場價(jià)格以及資產(chǎn)質(zhì)量等信息,估算私募債券發(fā)行人的違約率及違約損失率;④考察債券發(fā)行人的增信措施,如擔(dān)保、抵押、質(zhì)押、銀行授信、償債基金、有序償債安排等;⑤綜合上述分析結(jié)果,確定信用利差的合理水平,利用市場的相對失衡,選擇具有投資價(jià)值的品種進(jìn)行投資。 7、證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進(jìn)行投資,并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 8、國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨以套期保值為目的,以回避市場風(fēng)險(xiǎn)。故國債期貨空頭的合約價(jià)值主要與債券組合的多頭價(jià)值相對應(yīng)。基金管理人通過動態(tài)管理國債期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)債券組合的超額收益。
1、若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為該類別基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、在符合法律法規(guī)及基金合同約定,且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金、混合基金,高于貨幣市場基金,屬于中低風(fēng)險(xiǎn)/收益的產(chǎn)品。