| 投資范圍 |
本基金的投資范圍包括經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金(含QDII基金、香港互認(rèn)基金、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“公募REITs”)、商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF),但具有復(fù)雜、衍生品性質(zhì)的基金份額除外)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票,存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款,定期存款以及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
本基金在嚴(yán)格控制投資組合下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下確定大類資產(chǎn)配置比例,并通過全方位的定量和定性分析方法精選出優(yōu)質(zhì)基金組成投資組合,以期達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)收益的優(yōu)化平衡,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
資產(chǎn)配置策略
本基金在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境、利率走勢(shì)、資金供給以及證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)等因素進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)配置權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)以及現(xiàn)金類資產(chǎn)等大類資產(chǎn)之間的比例。本基金將動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)代表性強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)高頻指標(biāo)以及微觀企業(yè)指標(biāo),前瞻性地把脈經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,基于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、政策導(dǎo)向、市場(chǎng)未來的發(fā)展趨勢(shì)以及各大類資產(chǎn)未來的風(fēng)險(xiǎn)收益比等因素,判斷權(quán)益類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)和流動(dòng)性管理工具等大類資產(chǎn)之間的相對(duì)吸引力,在一定范圍內(nèi)調(diào)整大類資產(chǎn)配置的比例。
股票投資策略
本基金將基于宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)演進(jìn)及社會(huì)變遷等因素,挖掘符合在中國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展過程中不斷涌現(xiàn)的、具有投資潛力、成長(zhǎng)性、趨勢(shì)向好的產(chǎn)業(yè)。通過深度研究和充分的基本面分析,力爭(zhēng)抓住產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)周期中的投資機(jī)會(huì),運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的方法,綜合分析其投資價(jià)值和成長(zhǎng)能力,選擇具有成長(zhǎng)性、市場(chǎng)空間廣闊、競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定的上市公司作為重點(diǎn)投資對(duì)象,構(gòu)建投資組合。
港股投資策略
本基金可通過港股通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。對(duì)于港股投資,本基金將結(jié)合宏觀基本面,包含資金流向等對(duì)香港上市公司進(jìn)行初步判斷,并結(jié)合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)以及公司發(fā)展前景自下而上進(jìn)行布局,從公司商業(yè)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新及競(jìng)爭(zhēng)力、主營業(yè)務(wù)收入來源和區(qū)域分布等多維度進(jìn)行考量,挖掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
基金投資策略
(1)主動(dòng)管理基金的優(yōu)選策略
本基金將采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法對(duì)主動(dòng)管理基金進(jìn)行選擇,精選具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征及投資業(yè)績(jī)比較優(yōu)勢(shì)的基金經(jīng)理和基金公司管理的產(chǎn)品。
1)基金定量分析
基金管理人從多個(gè)維度對(duì)主動(dòng)管理基金進(jìn)行定量分析。結(jié)合主動(dòng)管理基金公開披露的數(shù)據(jù),本基金將利用基金定量評(píng)價(jià)體系對(duì)基金的基本情況和投資業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理的投資行為和投資能力等方面進(jìn)行評(píng)估,得到量化評(píng)價(jià)結(jié)果。
2)基金定性分析
除基金定量分析外,本基金還將關(guān)注以下因素,對(duì)基金進(jìn)行定性分析,包括但不限于基金公司的經(jīng)營情況、管理情況、風(fēng)險(xiǎn)管理體系,基金經(jīng)理的從業(yè)背景、投資框架、投資理念、投資策略、投資風(fēng)格、組合管理方法和風(fēng)險(xiǎn)控制等。
(2)被動(dòng)型基金的配置策略
對(duì)于被動(dòng)型基金,本基金將綜合考慮運(yùn)作時(shí)間、基金規(guī)模、流動(dòng)性、跟蹤誤差以及費(fèi)率水平等指標(biāo),篩選出跟蹤誤差較小、流動(dòng)性較好、運(yùn)作平穩(wěn)、費(fèi)率水平合理的被動(dòng)型基金進(jìn)行配置。
公募REITs投資策略
本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。
債券投資策略
本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率走勢(shì)和貨幣政策四個(gè)方面的分析和預(yù)測(cè),確定經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)對(duì)不同券種收益率、信用趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響。
本基金注重組合的流動(dòng)性,在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)利率走勢(shì)、信用利差狀況和債券市場(chǎng)供求關(guān)系等因素的基礎(chǔ)上,自上而下確定大類債券資產(chǎn)配置和信用債券類屬配置,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期和信用債券的結(jié)構(gòu),依然堅(jiān)持自下而上精選個(gè)券的策略,在獲取持有期收益的基礎(chǔ)上,優(yōu)化組合的流動(dòng)性。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;對(duì)于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期到期日,按該原份額的持有期到期日計(jì)算;
3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
