| 投資策略 |
本基金在指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上通過數(shù)量化方法及基本面分析進(jìn)行投資組合優(yōu)化,在控制與業(yè)績比較基準(zhǔn)偏離風(fēng)險的前提下,力爭獲得超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。本基金力爭使日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過8.0%。
股票投資策略
1、指數(shù)化投資策略
本基金將運用指數(shù)化的投資方法,通過研究標(biāo)的指數(shù)成份股的構(gòu)成及其權(quán)重確定本基金投資組合的基本構(gòu)成和大致占比,并通過控制投資組合中成份股對標(biāo)的指數(shù)中權(quán)重的偏離,以控制跟蹤誤差,進(jìn)而達(dá)成對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)。
2、指數(shù)增強(qiáng)型策略
本基金在參考標(biāo)的指數(shù)成份股在指數(shù)中的權(quán)重比例構(gòu)建基本投資組合,再基于數(shù)量化投資分析及基本面研究等方法對投資組合進(jìn)行優(yōu)化,以爭取實現(xiàn)指數(shù)增強(qiáng)型的目標(biāo)。
本基金數(shù)量化投資分析將基于標(biāo)的指數(shù)的編制及調(diào)整方法,并參考標(biāo)的指數(shù)行業(yè)構(gòu)成和成份股的權(quán)重占比,結(jié)合成份股之間的相對價值、個股的短期市場機(jī)會以及流動性等指標(biāo)進(jìn)行分析,對組合進(jìn)行優(yōu)化,以達(dá)到指數(shù)增強(qiáng)型的投資目標(biāo)。本基金還將分析標(biāo)的指數(shù)成份股的基本面狀況和競爭優(yōu)勢,對其盈利的可持續(xù)性和增長能力進(jìn)行分析判斷和預(yù)測,以此作為本基金調(diào)整權(quán)重優(yōu)化組合的參考。
除標(biāo)的指數(shù)成份股之外,本基金亦可適當(dāng)投資于一些基本面較好或股價被較大低估,存在較大投資機(jī)會的非成份股,以及通過參與新股認(rèn)購等方式提高收益水平。
3、股票組合調(diào)整
(1)定期調(diào)整
本基金股票組合根據(jù)所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)成份股的定期調(diào)整而進(jìn)行相應(yīng)的定期跟蹤調(diào)整。
(2)不定期調(diào)整
1)與指數(shù)相關(guān)的調(diào)整
參考指數(shù)編制規(guī)則,本基金在標(biāo)的指數(shù)成份股存在一些公司行為(包括但不限于成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅、停牌、復(fù)牌等),分析這些信息對指數(shù)的影響,并進(jìn)行相應(yīng)的組合調(diào)整。
2)申購贖回調(diào)整
根據(jù)本基金的申購和贖回情況,對股票投資組合進(jìn)行調(diào)整,從而有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)。
3)與量化模型相關(guān)的調(diào)整
根據(jù)量化模型對股票綜合評分的變化,相應(yīng)進(jìn)行股票投資組合的調(diào)整,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。
4)其它調(diào)整
根據(jù)法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定,成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重因其他特殊原因發(fā)生相應(yīng)變化的,本基金將對投資組合進(jìn)行優(yōu)化、調(diào)整。
本基金運作過程中,當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市,且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時對相關(guān)成份股進(jìn)行調(diào)整。
4、存托憑證的投資
本基金的存托憑證投資將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和上述股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,通過定性和定量分析相結(jié)合的方式,篩選具有比較優(yōu)勢的存托憑證作為投資標(biāo)的,以更好地實現(xiàn)投資目標(biāo)。
金融衍生品投資策略
本基金可以投資于股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等金融衍生品,投資中主要遵循有效管理投資策略,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,主要采用流動性好、交易活躍的合約進(jìn)行交易。
參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)策略
在加強(qiáng)風(fēng)險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理需要參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動性情況等因素的基礎(chǔ)上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在履行適當(dāng)程序后在招募說明書更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金可投資資產(chǎn)支持證券。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。
債券投資策略
本基金投資債券,將通過自上而下的宏觀分析,結(jié)合對貨幣政策和利率趨勢的判斷確定債券投資組合的債券類別配置,并根據(jù)對個券相對價值的比較,進(jìn)行個券選擇和配置。債券投資的主要目的是保證基金資產(chǎn)的流動性,有效利用基金資產(chǎn)。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、獲取股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券條款和標(biāo)的公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,利用定價模型進(jìn)行估值分析,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,不同類別基金份額對應(yīng)的可供分配收益將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整。 |
