| 投資策略 |
本基金主要通過投資于目標ETF,實現(xiàn)對指數(shù)的緊密跟蹤。在正常市場情況下,本基金力爭與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過4%。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導致跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應采取合理措施避免跟蹤誤差進一步擴大。
資產(chǎn)配置策略
為實現(xiàn)投資目標,本基金將以不低于基金資產(chǎn)凈值90%的資產(chǎn)投資于目標ETF。其余資產(chǎn)可投資于標的指數(shù)成份股、備選成份股(含存托憑證)、依法發(fā)行上市的非成份股(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、債券、國債期貨、股指期貨、股票期權、貨幣市場工具(包括銀行存款、同業(yè)存單等)、債券回購、資產(chǎn)支持證券及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定),其目的是為了使本基金在保障日常申購贖回的前提下,更好地跟蹤標的指數(shù)。
基金投資策略
本基金投資目標ETF的兩種方式如下:
1)申購和贖回:目標ETF開放申購贖回后,按照目標ETF法律文件約定的方式申贖目標ETF。
2)二級市場方式:目標ETF上市交易后,在二級市場進行目標ETF份額的交易。
當目標ETF申購、贖回或交易模式進行了變更或調(diào)整,本基金在履行適當程序后,將作相應的變更或調(diào)整。
在投資運作過程中,本基金將在綜合考慮合規(guī)、風險、效率、成本等因素的基礎上,靈活選用上述方式進行目標ETF的交易。
成份股、備選成份股投資策略
本基金對成份股、備選成份股的投資目的是為準備構建股票組合以申購目標ETF。因此對可投資于成份股、備選成份股的資金頭寸,主要采取完全復制策略或抽樣復制策略構建基金股票投資組合,并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權重的變動而進行相應調(diào)整。但在因特殊情況(如流動性不足等)導致無法獲得足夠數(shù)量的股票時,基金管理人將搭配使用其他合理方法進行適當?shù)奶娲?
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
可轉(zhuǎn)換債券及可交換債投資策略
在分析宏觀經(jīng)濟運行特征并對各類市場大勢做出判斷的前提下,本基金著重對可轉(zhuǎn)換債券所對應的基礎股票進行分析和研究,從行業(yè)選擇和個券選擇兩方面進行全方位的評估,對盈利能力或成長性較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進行重點關注,并結合基金管理人可轉(zhuǎn)債評級系統(tǒng)對可轉(zhuǎn)換債券投資價值進行有效的評估,選擇投資價值較高的個券進行投資。
可交換債在換股期間用于交換的股票是發(fā)行人持有的其他上市公司(以下簡稱“目標公司”)的股票。可交換債同樣兼具股票和債券的特性。其中,債券特性與可轉(zhuǎn)換債券相同,指持有至到期獲取的票面利息和票面價值。股票特性則指目標公司的成長能力、盈利能力及目標公司股票價格的成長性等。本基金將通過對可交換債的純債價值和目標公司的股票價值進行研究分析,綜合開展投資決策。
衍生產(chǎn)品投資策略
本基金可以參與股指期貨交易,但必須根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的。本基金將根據(jù)對現(xiàn)貨和期貨市場的分析,采取多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。股指期貨的具體投資策略包括:(1)對沖投資組合的系統(tǒng)性風險;(2)有效管理現(xiàn)金流量、降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。
本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與國債期貨的交易,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。
股票期權為本基金輔助性投資工具。本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。以套期保值為目的,股票期權的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。
本基金將關注國內(nèi)其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資該衍生工具,本基金將制定與本基金投資目標相適應的投資策略,在充分評估衍生產(chǎn)品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。
融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務的投資策略
本基金將在充分考慮風險和收益特征的基礎上,審慎參與融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務。本基金將基于對市場行情和組合風險收益的分析,確定投資時機、標的證券以及投資比例。本基金將根據(jù)市場情況、投資者類型和結構、本基金的歷史申贖情況、出借證券流動性情況等因素,合理確定出借證券的范圍、品類、期限和比例。若相關融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
資產(chǎn)支持證券的投資策略
本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術資產(chǎn)配置進行資產(chǎn)支持證券投資組合管理,并根據(jù)信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調(diào)整投資策略,嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同,在力爭本金安全和基金資產(chǎn)流動性基礎上獲得長期穩(wěn)定收益。
債券投資策略
本基金債券投資組合將著重考慮基金的流動性管理及策略性投資的需要進行配置。債券投資者的目的是保證基金資產(chǎn)流動性,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。 |
| 分紅政策 |
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
2、基金管理人可以在基金收益評價日根據(jù)基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率或基金可供分配利潤金額的實際情況進行收益分配,具體分配方案以屆時的公告為準;當基金收益分配根據(jù)基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率決定時,基于本基金的特點,本基金收益分配無需以彌補虧損為前提,收益分配后各類基金份額凈值有可能低于面值;當基金收益分配根據(jù)基金可供分配利潤金額決定時,本基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權;
4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后,可對基金收益分配的有關業(yè)務規(guī)則進行調(diào)整,并及時公告。 |
