| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置
本基金采取“自上而下”的方式進行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結(jié)合的分析研究,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
本基金主要考慮的因素為:
(1)宏觀經(jīng)濟指標,包括GDP增長率、工業(yè)增加值、PPI、CPI、市場利率變化、貨幣供應(yīng)量、固定資產(chǎn)投資、進出口貿(mào)易數(shù)據(jù)等,以判斷當前所處的經(jīng)濟周期階段;
(2)市場方面指標,包括股票及債券市場的漲跌及預(yù)期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關(guān)系及其變化;
(3)政策因素,包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關(guān)政策等;
(4)行業(yè)因素:包括相關(guān)行業(yè)所處的周期階段、行業(yè)政策扶持情況等。通過對以上各種因素的分析,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟形勢,研判國內(nèi)及香港經(jīng)濟的發(fā)展趨勢,并在嚴格控制投資組合風險的前提下,確定或調(diào)整投資組合中大類資產(chǎn)的比例。
股票投資策略
本基金堅持個股精選策略,“自下而上”選擇優(yōu)質(zhì)個股,尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
(1)全球健康生活主題股票的界定
本基金將圍繞健康生活的主題,重點關(guān)注有利于提升民眾醫(yī)療健康水平以及物質(zhì)生活和精神生活質(zhì)量的行業(yè)和個股。
根據(jù)本基金的投資目標和投資理念,A股上市公司按照在申銀萬國28個一級行業(yè),與健康生活主題相關(guān)的行業(yè)包括醫(yī)藥生物、休閑服務(wù)、傳媒、紡織服裝、商業(yè)貿(mào)易、食品飲料、家用電器、汽車、通信、電子、計算機、輕工制造、銀行、非銀金融、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、交通運輸、農(nóng)林牧漁、機械設(shè)備,這些行業(yè)內(nèi)的上市公司將作為本基金的主要投資方向。港股和美股等其他海外市場的上市公司按照GICS11個分類,與健康生活主題相關(guān)的行業(yè)包括醫(yī)療保健、非日常生活消費品、日常消費品、金融、信息技術(shù)、通信服務(wù)、公用事業(yè)、房地產(chǎn)、原材料、工業(yè),這些行業(yè)內(nèi)的上市公司將作為本基金的主要投資方向。本基金將不低于80%的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于健康生活主題的上市公司。對于以上行業(yè)之外的其他行業(yè),如對提升居民健康水平具有積極的作用,符合健康生活的投資主題,本基金也將對這些行業(yè)的公司進行積極投資。
隨著居民收入水平的提升和產(chǎn)業(yè)升級,居民的需求也會發(fā)生變化,從而導(dǎo)致滿足居民健康和生活品質(zhì)需求的行業(yè)范圍發(fā)生變化。本基金將通過對居民需求變化和行業(yè)發(fā)展趨勢的跟蹤研究,適時調(diào)整健康生活主題所覆蓋的行業(yè)范圍。經(jīng)基金管理人確認后,可納入健康生活相關(guān)行業(yè)股票庫。
(2)個股投資策略
本基金主要采取“自下而上”的選股策略?；鹨罁?jù)約定的投資范圍,挑選出成長性良好的上市公司股票進行投資,在有效控制風險前提下,爭取實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
本基金重點關(guān)注上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來增長性、權(quán)益回報率及相對價值;同時,也重點關(guān)注上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)、團隊管理能力、企業(yè)核心競爭力、行業(yè)地位、研發(fā)能力、公司歷史業(yè)績和經(jīng)營策略等方面。
(3)港股通標的股票投資策略
本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本基金將自下而上精選基本面健康、業(yè)績向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股通標的股票納入本基金的股票投資組合。
存托憑證投資策略
對于境內(nèi)發(fā)行的存托憑證投資,本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的研究判斷,進行存托憑證的投資。
未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,基金可在履行適當程序后,相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略。
資產(chǎn)支持證券的投資
資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動率策略等積極主動的投資策略,投資于資產(chǎn)支持證券。
國債期貨投資策略
本基金投資國債期貨將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場定性和定量的分析,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標進行跟蹤監(jiān)控,在追求基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。
股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本。
債券投資策略
本基金將根據(jù)需要,適度進行債券投資。本基金在有效控制整體資產(chǎn)風險的基礎(chǔ)上,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架,通過對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預(yù)測,進行以優(yōu)化流動性管理、分散投資風險為主要目標的債券投資。
對于可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的投資,本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性,以期通過轉(zhuǎn)換條款分享因股價上升帶來的高收益;本基金將重點關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的轉(zhuǎn)換價值、市場價值與其轉(zhuǎn)換價值的比較、轉(zhuǎn)換期限、公司經(jīng)營業(yè)績、公司當前股票價格、相關(guān)的贖回條件、回售條件等。 |
| 分紅政策 |
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;其中,人民幣基金份額的現(xiàn)金分紅幣種為人民幣,美元基金份額的現(xiàn)金分紅幣種為美元;不同類別份額紅利再投資適用的凈值為該類別基金份額的凈值。
2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類人民幣基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于人民幣基金份額面值;而對于美元基金份額,由于匯率因素影響,收益分配后美元基金份額凈值可能低于對應(yīng)的美元基金份額面值。
3、本基金同一類別的每份份額享有同等分配權(quán)。由于本基金各類基金份額在計價幣種或費用收取上不同,其對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。
4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可按監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施前在規(guī)定媒介公告。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 |
