| 投資范圍 |
本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)的成份券及備選成份券,為更好實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)并踐行ESG投資理念,還可以投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的政策性金融債(包括綠色金融債券、扶貧專項(xiàng)金融債等符合國家政策的專項(xiàng)金融債)、債券回購、銀行存款、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
本基金不投資于除政策性金融債以外的債券資產(chǎn),不參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。 |
| 投資策略 |
本基金為被動式指數(shù)基金,采用抽樣復(fù)制法,主要以標(biāo)的指數(shù)的成份券構(gòu)成為基礎(chǔ),綜合考慮跟蹤效果、操作風(fēng)險(xiǎn)等因素構(gòu)成組合,并根據(jù)本基金資產(chǎn)規(guī)模、日常申贖情況、市場流動性以及債券特性、交易慣例等情況,選擇合適的債券構(gòu)建投資組合,以保證對標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤。
當(dāng)預(yù)期成份券發(fā)生調(diào)整時(shí),或因基金的申購和贖回等對本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來影響時(shí),或因市場流動性不足時(shí),或因債券交易特性及交易慣例等因素影響跟蹤標(biāo)的指數(shù)效果時(shí),或其他原因?qū)е聼o法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時(shí),基金管理人將對投資組合進(jìn)行適當(dāng)變通和調(diào)整,構(gòu)建替代組合。由于本基金資產(chǎn)規(guī)模、日常申購贖回情況、市場流動性、債券交易特性及交易慣例等因素的影響,本基金組合中個(gè)券權(quán)重和券種與標(biāo)的指數(shù)成份券權(quán)重和券種間將存在差異。
建倉期結(jié)束后,在正常市場情況下,本基金力爭實(shí)現(xiàn)基金份額凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過4%。如因標(biāo)的指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。
資產(chǎn)配置策略
為了實(shí)現(xiàn)緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)的投標(biāo)目標(biāo),本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,其中投資于待償期限為1年至3年(包含1年和3年)的標(biāo)的指數(shù)成份券及備選成份券的比例不低于本基金非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%;本基金持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等。
基金管理人將主要以標(biāo)的指數(shù)成份券為基礎(chǔ),綜合考慮跟蹤效果、操作風(fēng)險(xiǎn)、投資可行性等因素構(gòu)建投資組合,并根據(jù)基金資產(chǎn)規(guī)模、日常申購贖回情況、市場流動性以及債券市場交易特性等情況,對投資組合進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整,選擇合適的債券進(jìn)行投資,力爭實(shí)現(xiàn)對標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤。
債券投資策略
本基金通過抽樣復(fù)制法進(jìn)行被動式指數(shù)化投資,在力求跟蹤誤差最小化的前提下,本基金可以采取適當(dāng)方法對基金資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整,降低交易成本,以期在規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)承受限度之內(nèi),盡量縮小跟蹤誤差。
(1)債券投資組合的構(gòu)建
本基金在建倉期內(nèi),將按照標(biāo)的指數(shù)各成份券構(gòu)成,并綜合考慮本基金資產(chǎn)規(guī)模、市場流動性和交易成本等因素對其逐步買入。當(dāng)遇到成份券流動性不足、價(jià)格嚴(yán)重偏離合理估值、單只成份券交易量不符合市場交易慣例等其他市場因素及預(yù)期標(biāo)的指數(shù)的成份券即將調(diào)整或其他影響指數(shù)復(fù)制的因素時(shí),本基金可以根據(jù)市場情況,結(jié)合經(jīng)驗(yàn)判斷,對個(gè)券權(quán)重和券種進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,以期在規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)承受限度之內(nèi),盡量縮小跟蹤誤差。
(2)債券投資組合的調(diào)整
1)定期調(diào)整
本基金所構(gòu)建的指數(shù)化投資組合將定期根據(jù)所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)對其成份券的調(diào)整而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2)不定期調(diào)整
①當(dāng)成份券發(fā)行量變動,本基金將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的新構(gòu)成進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整;
②本基金處理日常申購贖回時(shí),資金量可能無法按照標(biāo)的指數(shù)構(gòu)成交易相應(yīng)成份券。本基金將綜合考慮交易規(guī)模、交易慣例和成份券的流動性等因素,對債券投資組合進(jìn)行動態(tài)調(diào)整;
③若成份券遇到退市、流動性不足、法規(guī)限制或組合優(yōu)化需要等情況,基金管理人將綜合考慮跟蹤誤差最小化和投資人利益,決定部分持有現(xiàn)金或買入相關(guān)的替代性組合;
④本基金將以一定倉位參與一二級市場套利交易、回購套利交易、個(gè)券套利交易和放大交易,以期減小基金運(yùn)作的有關(guān)費(fèi)用對指數(shù)跟蹤的影響。
(3)債券投資組合的優(yōu)化
為更好地跟蹤指數(shù)走勢,本基金將采取適當(dāng)方法對債券投資組合進(jìn)行整體優(yōu)化調(diào)整,如“久期匹配”、“比例匹配”等。
1)久期匹配
“久期匹配”策略是指投資組合久期與標(biāo)的指數(shù)久期基本一致,即滿足:其中,為組合的加權(quán)平均久期,為指數(shù)組合的加權(quán)平均久期。通過久期匹配,在收益率曲線平行移動的情況下,債券投資組合和標(biāo)的指數(shù)的走勢基本一致。
2)比例匹配
“比例匹配”主要考慮到不同類型債券和不同期限債券收益率波動情況的不一致?？紤]各類型債券權(quán)重,力爭基金組合各類型債券權(quán)重與標(biāo)的指數(shù)分布相匹配,減少類型錯(cuò)配的跟蹤誤差;考慮各個(gè)期限的債券權(quán)重,力爭基金組合各個(gè)期限段權(quán)重與標(biāo)的指數(shù)分布相匹配,減少期限利差變動造成的跟蹤誤差。 |
| 分紅政策 |
1、本基金在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;紅利再投資方式免收再投資的費(fèi)用;
3、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下,按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序并與基金托管人協(xié)商一致后,酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,并于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介上公告,且不需召開基金份額持有人大會。 |
