| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置策略
本基金將通過跟蹤考量通常的宏觀經(jīng)濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)以及各項國家政策(包括財政、稅收、貨幣、匯率政策等)來判斷經(jīng)濟周期目前的位置以及未來將發(fā)展的方向,在此基礎上對各大類資產(chǎn)的風險和預期收益率進行分析評估并動態(tài)配置各大類資產(chǎn)之間的比例。
股票投資策略
(1)行業(yè)配置策略
本基金將主要遵循“自下而上”的投資理念,結(jié)合當前宏觀經(jīng)濟運行情況及發(fā)展趨勢、國家政策等因素,考察行業(yè)運行周期、發(fā)展空間等,重點關注具有良好發(fā)展前景的行業(yè)。
(2)個股選擇策略
本基金結(jié)合定性分析和定量分析的方法選擇估值合理、具有持續(xù)競爭優(yōu)勢和較大成長空間的個股進行投資。
定性分析主要基于投研團隊對公司的案頭研究和實地調(diào)研,包括所屬細分行業(yè)情況、市場供求、商業(yè)模式、核心技術等內(nèi)容,深入分析公司的治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、競爭優(yōu)勢,綜合考慮公司的估值水平和未來盈利空間。
定量分析主要根據(jù)相關財務指標,如營業(yè)利潤率、凈利率、每股收益(EPS)增長、主營業(yè)務收入增長等,分析公司經(jīng)營情況、財務情況等,并綜合利用市盈率法(P/E),市凈率法(P/B)、折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF)對公司進行合理估值。
(3)港股通標的股票投資策略
本基金通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本基金優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向上彈性較大、具有相對優(yōu)勢的上市公司納入本基金的股票投資組合。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
(4)存托憑證投資策略
本基金將在充分了解存托憑證存托協(xié)議和相關規(guī)則的基礎上,參照上述股票投資策略優(yōu)選具有較高投資價值的存托憑證進行投資。
基金投資策略
在大類資產(chǎn)配置決策下,本基金運用多維度的基金評價體系,從全市場優(yōu)選基金進行投資?；鸸芾砣酸槍Σ煌愋偷幕饘⒉捎貌煌脑u價方法。
(1)債券型基金投資策略
債券型基金投資策略將審慎考慮各類資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征,綜合考慮債券型基金的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)配置狀況、風險收益指標、歷史信用風險事件、費率水平、申購贖回限制、杠桿率、運作周期等因素,結(jié)合基金經(jīng)理的過往業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)選基金,力求投資組合在較低風險和良好流動性的前提下,為投資者獲取穩(wěn)定的投資收益。
(2)股票型基金投資策略
股票型基金投資策略基于定量及定性的評價體系。定量分析中關注基金風險收益指標、業(yè)績表現(xiàn)、擇時和擇股能力、倉位變動情況、行業(yè)配置情況、投資集中度、換手率、重倉證券等指標;定性分析中則關注基金經(jīng)理投資理念、投資流程、投資風格以及基金公司的投資決策流程、風控水平、激勵機制等。選擇能持續(xù)創(chuàng)造超額收益、投資邏輯清晰、風險控制能力突出的子基金進行配置。
(3)混合型基金投資策略
混合型基金投資策略將綜合評估子基金行業(yè)配置能力、擇時能力、選股擇券能力、以及權益和固定收益兩部分的投資比例和風格,擇優(yōu)選取能夠持續(xù)獲取穩(wěn)定收益、風格穩(wěn)定、投資邏輯清晰的子基金進行配置。
(4)指數(shù)基金投資策略
指數(shù)基金投資策略主要考慮跟蹤誤差、基金規(guī)模、費率等因素,選擇適合的標的進行配置。
(5)貨幣市場基金投資策略
貨幣市場基金投資策略以流動性管理以及降低投資組合整體波動率水平為目標,綜合考慮貨幣基金的規(guī)模、收益水平、流動性、快速贖回機制等因素。
(6)商品基金投資策略
商品基金投資策略主要選擇具備有效抵御通脹,與其他資產(chǎn)相關性較低的商品進行配置。商品基金定量分析主要通過基金規(guī)模、費率、流動性、代表性,對商品類基金市場表現(xiàn)及管理水準進行評價,擇優(yōu)進行投資并合理控制風險。
(7)公募REITs投資策略
本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟運行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運營情況、流動性及估值水平等因素,對公募REITs的投資價值進行深入研究,精選出具有較高投資價值的公募REITs進行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。
在符合本基金上述投資策略的前提下,本基金可以投資于本基金管理人管理的基金。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金資產(chǎn)支持證券的投資將采用自下而上的方法,結(jié)合信用管理和流動性管理,重點考察資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)池現(xiàn)金流變化、信用風險情況、市場流動性等,采用量化方法對資產(chǎn)支持證券的價值進行評估,精選違約或逾期風險可控、收益率較高的資產(chǎn)支持證券項目,在有效分散風險的前提下為投資人謀求較高的投資組合回報率。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值主要取決于其標的股權的價值、債券價值和內(nèi)嵌期權的價值,本基金將對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進行投資。此外,本基金也可根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的預計中簽率、模型定價結(jié)果,參與可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的新券申購。
債券投資策略
在全球經(jīng)濟的框架下,本基金管理人對宏觀經(jīng)濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷,運用數(shù)量化工具,對未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化作出預測,并綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素,構(gòu)造債券組合。在具體操作中,本基金運用久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略和換券等多種策略,獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 |
| 分紅政策 |
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期,按原份額的持有期計算;
2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。除法律法規(guī)另有規(guī)定或《基金合同》另有約定外,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;
4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應按照《信息披露辦法》的要求于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
