| 基金全稱 | 天弘穩(wěn)健回報債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起D |
| 基金代碼 | 024615（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期 | 2025年06月16日 | |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 天弘基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構請參見基金《招募說明書》 |
天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起D(024615) - 基金經(jīng)理
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| 姓名 | 賀劍 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-16 |
賀劍先生:金融學碩士,歷任華夏基金管理有限公司風險分析師、研究員、投資經(jīng)理,2020年5月加盟天弘基金管理有限公司。歷任天弘惠利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2022年04月)、天弘穗利一年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2021年04月)、天弘新價值靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2021年09月)、天弘新活力靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2022年04月)、天弘通利混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2021年09月)、天弘安盈一年持有期債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2021年05月至2023年09月)、天弘安康頤享12個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2021年06月至2024年04月)。現(xiàn)任天弘基金管理有限公司基金經(jīng)理。天弘安康頤和混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘裕新混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘恒新混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤豐一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤利混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘穩(wěn)健回報債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤睿一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘永利興寧債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 024615 | 天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起D | 債券型-混合二級 | 2025-06-16 | 至今 | 2天 | 0.03% |
| 023978 | 天弘安康頤睿一年持有混合D | 混合型-偏債 | 2025-04-24 | 至今 | 55天 | 0.49% |
| 022556 | 天弘安康頤和混合E | 混合型-偏債 | 2024-11-13 | 至今 | 217天 | 1.82% |
| 022555 | 天弘安康頤利混合F | 混合型-偏債 | 2024-11-07 | 至今 | 223天 | 1.37% |
| 022554 | 天弘恒新混合E | 混合型-偏債 | 2024-11-06 | 至今 | 224天 | 1.63% |
| 022296 | 天弘安康頤利混合E | 混合型-偏債 | 2024-10-30 | 至今 | 231天 | 2.34% |
| 021596 | 天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起E | 債券型-混合二級 | 2024-06-03 | 至今 | 1年又15天 | 2.43% |
| 021164 | 天弘恒新混合D | 混合型-偏債 | 2024-04-01 | 至今 | 1年又78天 | 3.91% |
| 017422 | 天弘安康頤睿一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2023-02-28 | 至今 | 2年又111天 | 7.34% |
| 017421 | 天弘安康頤睿一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2023-02-28 | 至今 | 2年又111天 | 8.33% |
| 017150 | 天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起C | 債券型-混合二級 | 2023-01-18 | 至今 | 2年又152天 | 7.06% |
| 017149 | 天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起A | 債券型-混合二級 | 2023-01-18 | 至今 | 2年又152天 | 7.30% |
| 013267 | 天弘安康頤利混合A | 混合型-偏債 | 2022-04-15 | 至今 | 3年又65天 | 5.57% |
| 013268 | 天弘安康頤利混合C | 混合型-偏債 | 2022-04-15 | 至今 | 3年又65天 | 5.10% |
| 013243 | 天弘安康頤豐一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2022-01-18 | 至今 | 3年又152天 | 4.40% |
| 013244 | 天弘安康頤豐一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2022-01-18 | 至今 | 3年又152天 | 5.85% |
| 011050 | 天弘裕新混合A | 混合型-偏債 | 2021-09-03 | 至今 | 3年又289天 | 6.24% |
| 011051 | 天弘裕新混合C | 混合型-偏債 | 2021-09-03 | 至今 | 3年又289天 | 5.04% |
| 011049 | 天弘恒新混合C | 混合型-偏債 | 2021-07-13 | 至今 | 3年又341天 | 9.07% |
| 011048 | 天弘恒新混合A | 混合型-偏債 | 2021-07-13 | 至今 | 3年又341天 | 10.35% |
| 012069 | 天弘安康頤享12個月持有A | 混合型-偏債 | 2021-06-08 | 2024-04-03 | 2年又300天 | 1.40% |
| 012070 | 天弘安康頤享12個月持有C | 混合型-偏債 | 2021-06-08 | 2024-04-03 | 2年又300天 | 0.26% |
| 012050 | 天弘安盈一年持有C | 債券型-混合二級 | 2021-05-12 | 2023-09-13 | 2年又124天 | 2.64% |
| 012049 | 天弘安盈一年持有A | 債券型-混合二級 | 2021-05-12 | 2023-09-13 | 2年又124天 | 3.48% |
| 010043 | 天弘安康頤和混合A | 混合型-偏債 | 2020-12-02 | 至今 | 4年又199天 | 10.04% |
| 010044 | 天弘安康頤和混合C | 混合型-偏債 | 2020-12-02 | 至今 | 4年又199天 | 9.05% |
| 001447 | 天弘惠利混合A | 混合型-靈活 | 2020-07-17 | 2022-04-02 | 1年又259天 | 16.22% |
| 001484 | 天弘新價值混合A | 混合型-靈活 | 2020-07-17 | 2021-09-11 | 1年又56天 | 10.01% |
| 000573 | 天弘通利混合A | 混合型-靈活 | 2020-07-17 | 2021-09-11 | 1年又56天 | 12.62% |
| 001250 | 天弘新活力混合發(fā)起A | 混合型-靈活 | 2020-07-17 | 2022-04-02 | 1年又259天 | 14.89% |
| 006723 | 天弘穗利一年定開債C | 債券型-長債 | 2020-07-01 | 2021-03-20 | 262天 | 0.81% |
| 006722 | 天弘穗利一年定開債A | 債券型-長債 | 2020-07-01 | 2021-03-20 | 262天 | 1.02% |
| 投資目標 | 在充分控制風險和保持資產(chǎn)良好流動性的前提下,力爭為基金份額持有人獲取較高的投資回報。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,在履行適當程序后,本基金可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 資產(chǎn)配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟自上而下的分析以及對微觀面自下而上的分析,對宏觀經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、宏觀經(jīng)濟運行狀況、貨幣政策和財政政策的變化、市場利率走勢、經(jīng)濟周期、企業(yè)盈利狀況等作出研判,從而確定整體資產(chǎn)配置,即債券、股票、現(xiàn)金及回購等的配置比例。本基金將在充分重視本金安全的前提下,為基金份額持有人獲取長期穩(wěn)定的投資回報。 股票投資策略 (1)個股精選策略 在行業(yè)配置的基礎上,本基金管理人將采用自下而上的研究方法,采取定性和定量分析相結(jié)合的方法對上市公司基本面進行深入分析,運用不同的估值方法對上市公司的估值水平進行分析,精選優(yōu)質(zhì)股票構建投資組合。 1)本基金對上市公司的定性分析主要包括以下幾個方面: A公司的競爭優(yōu)勢:重點考察公司的市場優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、政策優(yōu)勢等; B公司的盈利模式:對企業(yè)盈利模式的考察重點關注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,是否具有不可復制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性; C公司治理方面:考察公司是否有清晰、合理、可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略;是否具有合理的治理結(jié)構,管理團隊是否團結(jié)高效、經(jīng)驗豐富,是否具有進取精神等。 2)本基金對上市公司的定量分析主要包括以下指標: A成長性指標:收入增長率、營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率等; B財務指標:毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動凈收益/利潤總額等; C市值指標:市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值等。 (2)港股通標的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將結(jié)合公司基本面、國際可比公司估值水平等影響港股投資的主要因素來決定港股權重配置和個股選擇。 存托憑證投資策略 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 信用衍生品投資策略 本基金在進行信用衍生品投資時,將根據(jù)風險管理原則,以風險對沖為目的,通過對宏觀經(jīng)濟周期、行業(yè)景氣度、發(fā)行主體資質(zhì)和信用衍生品市場的研究,運用衍生品定價模型對其進行合理定價。基金管理人將充分考慮信用衍生品的收益性、流動性及風險性特征,運用信用衍生品適當投資風險收益比較高的債券,以達到分散信用風險、提高資產(chǎn)流動性、增強組合收益的目的。 本基金將關注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資其他衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略,在充分評估衍生產(chǎn)品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。 國債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風險,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和證券趨勢的判斷,通過對債券市場進行定性和定量的分析,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用國債期貨來提高投資組合的運作效率。在國債期貨投資過程中,本基金將對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性水平等指標進行跟蹤監(jiān)控。 債券投資策略 在債券組合的構建和調(diào)整上,本基金綜合債券類金融工具類屬配置策略、久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、基于信用變化策略、息差策略、信用債券精選策略、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略、證券公司短期公司債券投資策略等組合管理手段進行日常管理,力求獲取長期穩(wěn)健的收益。 (1)債券類金融工具類屬配置策略 類屬配置是指對各市場及各種類的債券類金融工具之間的比例進行適時、動態(tài)的分配和調(diào)整,確定最能符合本基金風險收益特征的資產(chǎn)組合。具體包括市場配置和品種選擇兩個層面。 在市場配置層面,本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據(jù)交易所市場和銀行間市場等市場債券類金融工具的到期收益率變化、流動性變化和市場規(guī)模等情況,相機調(diào)整不同市場中債券類金融工具所占的投資比例。 在品種選擇層面,本基金將基于各品種債券類金融工具收益率水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟預測分析以及稅收因素的影響,綜合考慮流動性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析結(jié)合的方法,在各種債券類金融工具之間進行優(yōu)化配置。 (2)久期調(diào)整策略 債券投資受利率風險的影響。本基金將根據(jù)對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,形成對未來市場利率變動方向的預期,進而主動調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期值,達到增加收益或減少損失的目的。 當預期市場總體利率水平降低時,本基金將延長所持有的債券組合的久期值,從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升收益;反之,當預期市場總體利率水平上升時,則縮短組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險帶來的資本損失,獲得較高的再投資收益。 (3)收益率曲線配置策略 本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線,通過預期收益率曲線形態(tài)變化和信用利差曲線走勢來調(diào)整投資組合的頭寸。 在考察收益率曲線的基礎上,本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。一般而言,當預期收益率曲線變陡時,本基金將采用集中策略;當預期收益率曲線變平時,將采用啞鈴策略;在預期收益率曲線不變或平行移動時,則采用梯形策略。 本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟周期、市場供求關系和流動性變化等因素,確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級別信用債券所占投資比例。 (4)基于信用變化策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細致的調(diào)查研究,依靠本基金內(nèi)部信用評級系統(tǒng)建立信用債券的內(nèi)部評級,分析違約風險及合理的信用利差水平,對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。 (5)息差策略 當回購利率低于債券收益率時,本基金將實施正回購并將所融入的資金投資于債券,從而獲取債券收益率超出回購資金成本(即回購利率)的套利價值。 (6)信用債券精選策略 本基金將根據(jù)信用債券市場的收益率水平,在綜合考慮信用等級、期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上,建立不同品種的收益率曲線預測模型和信用利差曲線預測模型,并通過這些模型進行估值,重點選擇具備以下特征的信用債券:較高到期收益率、較高當期收入、價值被低估、預期信用質(zhì)量將改善、期權和債權突出、屬于創(chuàng)新品種而價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)。 對于信用類債券(包含資產(chǎn)支持證券,下同),本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行綜合信用風險評估,在盡可能規(guī)避違約風險的前提下,挖掘有價值的投資機會。本基金主動投資于信用債的信用評級不低于AA+級,AA+級信用債占本基金所投資的信用債比例為0%-50%;AAA級信用債占本基金所投資的信用債比例為50%-100%,以上評級參考債項評級,如無債項評級,參考主體評級,評級公司不包含中債資信。本基金持有信用債期間,如果其信用評級下降不再符合前述標準,應在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定。 (7)可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 本基金著重對可轉(zhuǎn)換債券對應的基礎股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉(zhuǎn)換期權價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進行重點投資。本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券對應的基礎股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 可交換債券同樣具有債券屬性和權益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于權益屬性的分析則需關注目標公司的股票價值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過對目標公司股票的投資價值、可交換債券的債券價值、以及條款帶來的期權價值等綜合分析,進行投資決策。 此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)債和可交換債券的預計中簽率、模型定價結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)債和可交換債券新券的申購。 (8)證券公司短期公司債券投資策略 本基金投資證券公司短期公司債券,將通過對證券行業(yè)分析、證券公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風險及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進行獨立、客觀的價值評估?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度,并經(jīng)董事會批準,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額和D類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額和E類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后可酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準 | 中債新綜合指數(shù)(財富)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*8%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*2% |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,其預期收益和風險高于貨幣市場基金,但低于股票型基金和混合型基金。本基金若投資港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起D(024615) - 基金費率
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） | 銷售服務費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
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天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起D(024615) - 基金公告