掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 財通純債分級債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 財通純債分級債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000498（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2014年01月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年01月17日 / 2.156億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.05億元（截止至：2016年01月18日） | 份額規(guī)模 | 0.1671億份（截止至：2016年01月18日） |
| 基金管理人 | 財通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張亦博 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.50%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.15%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合(全價)指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在追求本金安全、保持資產(chǎn)流動性以及有效控制風險的基礎上,通過積極主動的投資管理,力爭持續(xù)穩(wěn)定地實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的組合收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的債券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金主要投資于國債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、次級債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、債券回購、通知存款、銀行定期存款、協(xié)議存款等固定收益類資產(chǎn)。 本基金不直接從二級市場買入股票、權證、可轉換債券等,也不參與一級市場的新股、可轉換債券申購或增發(fā)新股。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過對宏觀經(jīng)濟增長、通貨膨脹、利率走勢和貨幣政策四個方面的分析和預測,確定經(jīng)濟變量的變動對不同券種收益率、信用趨勢和風險的潛在影響。在封閉期內,主要以久期匹配、精選個券、適度分散、買入持有等為基本投資策略,獲取長期、穩(wěn)定的收益;輔以杠桿操作,資產(chǎn)支持證券等其他資產(chǎn)的投資為增強投資策略,力爭為投資者獲取超額收益。分級運作期結束后,將更加注重組合的流動性,將在分析和判斷國內外宏觀經(jīng)濟形勢、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關系等因素的基礎上,自上而下確定大類債券資產(chǎn)配置和信用債券類屬配置,動態(tài)調整組合久期和信用債券的結構,依然堅持自下而上精選個券的策略,在獲取持有期收益的基礎上,優(yōu)化組合的流動性。 分級運作期內的投資策略如下: 1、久期匹配 為合理控制本基金分級運作期屆滿轉換為不分級的開放式債券型基金的流動性風險,滿足轉換后的流動性需求,本基金在分級運作期將采用適當?shù)钠谙奁ヅ洳呗?以降低利率波動對組合收益率的影響。 2、精選個券 本基金將利用公司內部信用評級分析系統(tǒng),針對發(fā)債主體和具體債券項目的信用情況進行深入研究并及時跟蹤。主要內容包括:公司管理水平和公司財務狀況、債券發(fā)行人所處行業(yè)的市場地位及競爭情況,并結合債券擔保條款、抵押品估值、選擇權條款及債券其他要素,對債券發(fā)行人信用風險和債券的信用級別進行細致調研,并做出綜合評價,著重挑選信用評級被低估以及公司未來發(fā)展良好,信用評級有可能被上調的券種。 3、分散投資策略 適當分散行業(yè)選擇和個券配置的集中度,以降低個券和行業(yè)的信用事件給組合帶來的沖擊。 4、買入持有策略 在精選個券的基礎上,以買入持有策略為主,獲取債券的持有期收益。 5、杠桿策略 在綜合考慮債券品種的票息收入和融資成本后,在控制組合整體風險的基礎上,當回購利率低于債券收益率時,買入收益率高于回購成本的債券,通過正回購融資操作來博取超額收益,從而獲得杠桿放大收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產(chǎn)違約風險和提前償付風險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結構安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用數(shù)量化定價模型,評估其內在價值。 分級運作期結束后的投資策略如下: 1、久期調整策略 期滿轉為不分級的開放式債券基金后,本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟走勢和經(jīng)濟周期波動趨勢,判斷債券市場未來的走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預期,動態(tài)調整組合的久期。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 2、收益率曲線配置策略 本基金除了考慮系統(tǒng)性的利率風險對收益率曲線平移的影響之外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結構、回購及市場拆借利率等,形成一定階段內的收益率曲線形狀變動趨勢的預測,據(jù)此調整債券投資組合。當預期收益率曲線變陡時,本基金將采用子彈型策略;當預期收益率曲線變平時,將采用啞鈴型策略。 3、信用債券投資策略 在投資市場選擇層面,本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據(jù)交易所市場和銀行間市場信用債券到期收益率相對變化、流動性情況和市場規(guī)模等,相機調整不同市場的信用債券所占的投資比例。 在品種選擇層面,本基金將基于各品種信用債券類金融工具信用利差水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟預測分析和信用債券供求關系分析等,綜合考慮流動性、絕對收益率等因素,采取定量分析和定性分析結合的方法,在各種不同信用級別的信用債券之間進行優(yōu)化配置。 4、精選個券 本基金將利用公司內部信用評級分析系統(tǒng),針對發(fā)債主體和具體債券項目的信用情況進行深入研究并及時跟蹤。主要內容包括:公司管理水平和公司財務狀況、債券發(fā)行人所處行業(yè)的市場地位及競爭情況,并結合債券擔保條款、抵押品估值、選擇權條款及債券其他要素,對債券發(fā)行人信用風險和債券的信用級別進行細致調研,并做出綜合評價,著重挑選信用評級被低估以及公司未來發(fā)展良好,信用評級有可能被上調的券種。 5、杠桿策略 在綜合考慮債券品種的票息收入和融資成本后,在控制組合整體風險的基礎上,當回購利率低于債券收益率時,買入收益率高于回購成本的債券,通過正回購融資操作來博取超額收益,從而獲得杠桿放大收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產(chǎn)違約風險和提前償付風險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結構安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用數(shù)量化定價模型,評估其內在價值。
(1)本基金在分級運作期內,本基金不進行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中預期收益和預期風險較低的基金品種,其風險收益預期高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金經(jīng)過基金份額分級后,純債A具有低風險、收益相對穩(wěn)定的特征;純債B具有較高風險、較高預期收益的特征。