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| 基金全稱 | 中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000545（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年03月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年04月23日 / 22.598億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.92億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.9442億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 江劉瑋 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 詳情 | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)+2% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、股指期貨、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款和債券等資產(chǎn),以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 固定收益類資產(chǎn)包括通知存款、銀行定期存款、協(xié)議存款、短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、金融債、地方政府債、次級(jí)債、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、國(guó)債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用“自上而下”的大類資產(chǎn)配置策略和“自下而上”的股票投資策略相結(jié)合的方法進(jìn)行投資。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì),判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對(duì)未來(lái)做出科學(xué)預(yù)測(cè)。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)流動(dòng)性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 (二)股票配置策略 本基金將重點(diǎn)關(guān)注在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中,符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向、業(yè)績(jī)前景明朗的成長(zhǎng)型上市公司股票。采用自下而上個(gè)股精選的股票投資策略,從戰(zhàn)略新興行業(yè)及傳統(tǒng)行業(yè)處于轉(zhuǎn)型期的企業(yè)中精選成長(zhǎng)型上市公司股票。 本基金通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方法定期分析和評(píng)估上市公司的成長(zhǎng)性,從而確定本基金重點(diǎn)投資的成長(zhǎng)型行業(yè),并根據(jù)定期分析和評(píng)估結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整。 1、定量分析 代表上市公司成長(zhǎng)性的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和 PEG 等,因此,本基金選擇預(yù)期未來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和PEG 高于市場(chǎng)平均水平的上市公司,構(gòu)成本基金股票投資的基本范圍。在此基礎(chǔ)上,本基金將分析各上市公司的現(xiàn)金流量指標(biāo)和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)(主要是凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率),從各行業(yè)中選擇現(xiàn)金流量狀況好、盈利能力和償債能力強(qiáng)的上市公司,作為本基金的備選股票。 2、定性分析 分析各上市公司股票是否具有“核心競(jìng)爭(zhēng)力”。所謂核心競(jìng)爭(zhēng)力是指公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀,并在生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)、政策環(huán)境等經(jīng)營(yíng)層面上具有一方面或多方面難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在短時(shí)間所模仿或超越的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。 (1)公司治理結(jié)構(gòu) 企業(yè)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu),信息透明,注重公眾股東利益和投資者關(guān)系,歷史上沒(méi)有發(fā)生過(guò)由公司治理結(jié)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事件。 (2)管理層優(yōu)秀 企業(yè)具有優(yōu)秀的管理層,且企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)證明管理層是精明能干、正直誠(chéng)實(shí)、富有理性的。不以上市套現(xiàn)為目的,踏實(shí)做事。 (3)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出 企業(yè)在生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)、政策環(huán)境等經(jīng)營(yíng)層面上具有一方面或幾方面競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),而且,這種優(yōu)勢(shì)難以在短時(shí)間被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所模仿或超越;通過(guò)上述競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能不斷提升經(jīng)營(yíng)能力,強(qiáng)化其技術(shù)壁壘、市場(chǎng)占有率、品牌影響力等。 (4)行業(yè)地位領(lǐng)先 企業(yè)在行業(yè)中具有很高的知名度和影響力,對(duì)行業(yè)的發(fā)展起著主導(dǎo)性的作用,處于同行業(yè)中的領(lǐng)先地位。 3、實(shí)地調(diào)研 本基金投研團(tuán)隊(duì)將實(shí)地調(diào)研上市公司,深入了解其管理團(tuán)隊(duì)能力、公司法人治理情況、經(jīng)營(yíng)狀況、重大投資項(xiàng)目情況、核心競(jìng)爭(zhēng)力狀況以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性等。 (三)債券投資策略 1、平均久期配置 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來(lái)的利率趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高組合收益。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率上升時(shí),本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率下降時(shí),本基金將拉長(zhǎng)債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價(jià)格上漲帶來(lái)的價(jià)差收益。 2、 期限結(jié)構(gòu)配置 結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的判斷,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),本基金對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)收益率曲線的變化趨勢(shì),制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。在預(yù)期收益率曲線趨向平坦化時(shí),本基金將采取啞鈴型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的兩端。當(dāng)預(yù)期收益率曲線趨向陡峭化時(shí),采取子彈型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的中部。當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動(dòng)時(shí),則采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 3、 類屬配置 本基金對(duì)不同類型債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢(shì),制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國(guó)債券市場(chǎng)存在市場(chǎng)分割的特點(diǎn),本基金將考察相同債券在交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)的利差情況,結(jié)合流動(dòng)性等因素的分析,選擇具有更高投資價(jià)值的市場(chǎng)進(jìn)行配置。 4、 回購(gòu)套利 本基金將在相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時(shí)適度運(yùn)用回購(gòu)交易套利策略以增強(qiáng)組合的收益率,比如運(yùn)用回購(gòu)與現(xiàn)券之間的套利、不同回購(gòu)期限之間的套利進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的套利操作。 (四)權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過(guò)利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險(xiǎn)交易,控制基金組合風(fēng)險(xiǎn),獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。未來(lái),隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過(guò)對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型,采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運(yùn)作效率。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的50%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種。