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| 基金全稱 | 安信消費醫(yī)藥主題股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信消費醫(yī)藥股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000974（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2015年02月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年03月19日 / 14.934億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.88億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.6427億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳嵩昆、徐衍鵬 | 成立來分紅 | 每份累計0.06元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*90%+上證國債指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過投資于消費與醫(yī)藥行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司,分享其發(fā)展和成長機會,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的中長期收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板股票、中小板股票以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、股指期貨與權(quán)證等金融衍生工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金主要根據(jù)不同類別資產(chǎn)的相對風(fēng)險報酬比決定大類資產(chǎn)配置比例。當(dāng)股票類資產(chǎn)估值水平高企導(dǎo)致其隱含的風(fēng)險報酬率相對于其它類別資產(chǎn)的隱含報酬率明顯下降時,將在基金合同約定的范圍內(nèi)擇機降低股票類資產(chǎn)的配置比例,反之亦反。 股票投資策略 本基金為股票型基金,股票投資將在基金合同約定的消費、醫(yī)藥行業(yè)比較研究的基礎(chǔ)上,通過自上而下和自下而上相結(jié)合的方法,精選估值合理的優(yōu)質(zhì)公司和內(nèi)在價值被低估的股票構(gòu)建投資組合。股票選擇上主要挖掘消費、醫(yī)藥行業(yè)中盈利模式獨特、競爭優(yōu)勢明顯,具有長期持續(xù)增長模式、估值水平相對合理的優(yōu)質(zhì)上市公司,或者由于經(jīng)濟周期原因或市場情緒等造成的價值被嚴(yán)重低估的股票。 本基金不低于80%的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于基金合同約定的消費、醫(yī)藥行業(yè)股票,針對滬深兩市消費、醫(yī)藥行業(yè)全部上市公司,剔除其中不符合投資要求的股票(包括但不限于法律法規(guī)或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等)。 結(jié)合消費行業(yè)的特點,本基金采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法,綜合公開信息(包括財務(wù)數(shù)據(jù))、第三方研究報告和研究員實地調(diào)研的結(jié)果,對目標(biāo)上市公司的經(jīng)營管理與投資價值進行深入研究,評估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營狀況、財務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績驅(qū)動因素等,從中選擇具有核心競爭優(yōu)勢和長期持續(xù)增長模式的公司或者價值被低估的上市公司作為重點投資對象。擬投資的投資標(biāo)的投資機會主要分為中長期投資機會和階段性投資機會兩類。 (1)中長期投資機會: ①產(chǎn)品差異化明顯,有自主定價權(quán),有中國特色的消費品公司; ②產(chǎn)品差異化不明顯,但體現(xiàn)為較強的規(guī)模經(jīng)濟性的企業(yè)。 選股思路為:中長期研究基于產(chǎn)業(yè)政策、消費趨勢、供需力量邊際貢獻、行業(yè)壁壘、商業(yè)模式與技術(shù)變遷等因素對行業(yè)競爭格局演變的影響選出細(xì)分子行業(yè),然后比較子行業(yè)內(nèi)上市公司戰(zhàn)略、產(chǎn)品、渠道、資源與能力等方面的優(yōu)勢,評判擬投資企業(yè)的行業(yè)競爭地位以及業(yè)績驅(qū)動因素,最后運用主營業(yè)務(wù)收入、EBITDA、凈利潤等預(yù)期增長率指標(biāo),結(jié)合公司營運指標(biāo)(如固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等)以及經(jīng)營杠桿指標(biāo)(如權(quán)益乘數(shù)等),對公司盈利的持續(xù)增長前景進行綜合評價。投資價值評估是根據(jù)一系列歷史和預(yù)期的財務(wù)指標(biāo),結(jié)合定性考慮,分析公司盈利穩(wěn)定性和可持續(xù)性,判斷相對投資價值,主要指標(biāo)包括:EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、經(jīng)營利潤率和凈利潤率等。 (2)階段性投資機會: ①在金字塔消費結(jié)構(gòu)中競爭格局的變化或者因為競爭對手犯錯給行業(yè)內(nèi)其他公司彎道超車或者快速發(fā)展的機會; ②困境反轉(zhuǎn)型企業(yè); ③企業(yè)精耕細(xì)作,主力產(chǎn)品有吸引力且快速增長; ④公司質(zhì)地不錯,有很深的品牌護城河,但是歷史遺留問題較多,公司治理有問題,大股東更替或者管理層換屆帶來的投資機會; ⑤通過選擇具有并購能力、能夠通過整體上市、并購重組等方式實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴張的公司,以及有被并購價值、資產(chǎn)或品牌價值明顯、被并購后能夠出現(xiàn)經(jīng)營改善、利潤水平大幅提高的公司。 (3)醫(yī)療保健行業(yè)投資策略: 隨著人口老齡化的加劇,國內(nèi)醫(yī)療保健行業(yè)將面臨巨大需求,具體將產(chǎn)生以下幾類投資機會。 ①形成穩(wěn)定的創(chuàng)新商業(yè)模式的高端制藥企業(yè),在研發(fā)、生產(chǎn)和銷售渠道三方面形成了穩(wěn)固的先發(fā)優(yōu)勢,適宜以合理的價格買入并長期持有; ②利基市場高速增長型制藥及醫(yī)療設(shè)備企業(yè),通常產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一(單一制藥品種或單一類型醫(yī)療設(shè)備),但所處的利基市場格局好,且處于需求快速增長區(qū)間,適宜在生命周期的快速成長期提前介入,中期持有; ③能夠形成穩(wěn)定且盈利能力有保障的商業(yè)模式的醫(yī)療服務(wù)類企業(yè); 具有普通消費品屬性的品牌制藥企業(yè),其產(chǎn)品通常具有消費者自主購買的特征,需求穩(wěn)健成長且品牌優(yōu)勢明顯,適宜以一般消費品的分析方式進行投資決策。 在行業(yè)配置策略的基礎(chǔ)上,使用上述公司價值評估的定性分析方法和定量分析方法,結(jié)合考慮絕對估值水平和相對估值水平的基礎(chǔ)上,對股票的投資價值進行綜合評估,確定投資標(biāo)的。 此外,本基金將保持高度的風(fēng)險意識,對所投資的公司進行密切的跟蹤研究,把握股票估值水平的變化趨勢,通過壓力測試、情景分析等技術(shù)對投資組合進行動態(tài)風(fēng)險評估,對投資組合進行調(diào)整,基金經(jīng)理按照本基金的投資決策程序,審慎精選,權(quán)衡風(fēng)險收益特征后,根據(jù)二級市場波動情況構(gòu)建股票組合并動態(tài)調(diào)整。 消費、醫(yī)藥主題股票行業(yè)范疇的界定 本基金采用的行業(yè)分類基準(zhǔn)是中證指數(shù)公司發(fā)布的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)。目前,中證指數(shù)行業(yè)分類包括10個一級行業(yè),25個二級行業(yè)。 本基金主要投資于醫(yī)藥以及與居民日常消費息息相關(guān)的4個一級行業(yè)、13個二級行業(yè)內(nèi)的股票,具體范圍如下表: 一級行業(yè) 二級行業(yè) 主要消費 食品與主要用品零售 食品、飲料與煙草 家庭與個人用品 可選消費 汽車與汽車零部件 耐用消費品與服裝 消費者服務(wù) 媒體 零售業(yè) 醫(yī)藥衛(wèi)生 醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù) 制藥、生物科技與生命科學(xué) 工業(yè) 資本品 商業(yè)服務(wù)與商業(yè)用品 運輸。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,可能導(dǎo)致A類基金份額和C類基金份額之間在可供分配利潤上有所不同; 4、基金收益分配后任一類基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 5、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是股票型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于貨幣市場基金、債券型基金與混合型基金。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及其配套規(guī)則,基金管理人及本基金其他銷售機構(gòu)將定期或不定期對本基金產(chǎn)品風(fēng)險等級進行重新評定,因而本基金的產(chǎn)品風(fēng)險等級具體結(jié)果應(yīng)以各銷售機構(gòu)提供的最新評級結(jié)果為準(zhǔn)。