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| 基金全稱(chēng) | 益民品質(zhì)升級(jí)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 益民品質(zhì)升級(jí)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001135（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年04月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月06日 / 13.768億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.44億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.5790億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 益民基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王勇 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*65%+中證全債指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金積極把握企業(yè)在居民生活品質(zhì)提升過(guò)程中帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),在分享企業(yè)成長(zhǎng)性的同時(shí)合理控制組合風(fēng)險(xiǎn),追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、權(quán)證、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金管理人通過(guò)益民經(jīng)濟(jì)周期模型與分析師的審慎研究相結(jié)合的方式,密切跟蹤全球和中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)因素變化的情況,從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)家政策、市場(chǎng)資金面、海外市場(chǎng)環(huán)境等多個(gè)方面進(jìn)行深入研究,判斷證券市場(chǎng)總體變動(dòng)趨勢(shì)。結(jié)合對(duì)證券市場(chǎng)各資產(chǎn)類(lèi)別中長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征的分析比較,確定基金大類(lèi)資產(chǎn)配置比例和變動(dòng)原則。 益民經(jīng)濟(jì)周期模型 參照美林投資時(shí)鐘模型,運(yùn)用基欽、朱格拉、庫(kù)茨涅茲、康德拉基耶夫等經(jīng)濟(jì)周期理論,對(duì)中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行了更為細(xì)致的劃分和研究。從經(jīng)濟(jì)周期理論出發(fā),構(gòu)建基于不同經(jīng)濟(jì)周期階段的資產(chǎn)配置原則,從而起到對(duì)資本市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)預(yù)判的實(shí)際效用。在經(jīng)濟(jì)衰退階段重點(diǎn)配置債券資產(chǎn);在復(fù)蘇和繁榮發(fā)展階段主要配置股票類(lèi)資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)陷入蕭條階段增加現(xiàn)金的持有比例。此外,由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行格局也會(huì)有較大影響,市場(chǎng)對(duì)政策的預(yù)期的變化也會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),因此本基金在評(píng)估資產(chǎn)配置時(shí)也將考慮到宏觀政策的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的影響。 股票投資策略 隨著收入水平提高和國(guó)民素質(zhì)增強(qiáng),居民對(duì)生活品質(zhì)的需求也在逐漸上升。 有助提升生活品質(zhì)的行業(yè)和公司不僅是滿(mǎn)足人民群眾多層次、多樣化需求的必需產(chǎn)業(yè),同時(shí)更是擴(kuò)大內(nèi)需、增加就業(yè)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)的重要方式。在市場(chǎng)需求和政策扶植的共同作用下,引領(lǐng)品質(zhì)升級(jí)的產(chǎn)業(yè)在國(guó)民生產(chǎn)總值中的比重也將會(huì)逐漸上升。 生活品質(zhì)是全面評(píng)價(jià)生活優(yōu)劣的概念,包括經(jīng)濟(jì)、文化、精神、健康等多個(gè)方面。品質(zhì)升級(jí),意味著居民生活水平全方位的提升,包含多個(gè)方面。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下,本基金管理人將會(huì)密切關(guān)注拉動(dòng)生活品質(zhì)升級(jí)的主要?jiǎng)恿?包括逐漸提高的健康意識(shí)和消費(fèi)水平等。 健康生活品質(zhì)包含與人類(lèi)健康相關(guān)的生產(chǎn)和服務(wù)領(lǐng)域,涉及醫(yī)藥產(chǎn)品、保健用品、養(yǎng)老服務(wù)、營(yíng)養(yǎng)食品、醫(yī)療器械、休閑健身、健康管理等多個(gè)行業(yè)和公司,產(chǎn)業(yè)鏈縱深長(zhǎng);并且隨著居民收入提高和健康意識(shí)增強(qiáng)伴生巨大的市場(chǎng)需求,是有潛力的新興產(chǎn)業(yè)。 從經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、城鎮(zhèn)化浪潮和居民消費(fèi)情況分析,消費(fèi)能力不斷提升、消費(fèi)方向也發(fā)生著改變,新的消費(fèi)潮流和消費(fèi)方式日新月異。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)由投資驅(qū)動(dòng)進(jìn)入消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型過(guò)程中,受益于消費(fèi)升級(jí)的行業(yè)和企業(yè)將會(huì)成為超額回報(bào)的重要來(lái)源。 同時(shí),本基金還將密切跟蹤國(guó)家政策和產(chǎn)業(yè)升級(jí)變化情況,研究隨國(guó)民生活品質(zhì)提升、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科學(xué)技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的生活品質(zhì)升級(jí)所涵蓋的行業(yè)范圍的拓展和變化,適時(shí)調(diào)整投資范圍,確保本基金對(duì)受益品質(zhì)升級(jí)所涵蓋的行業(yè)和上市公司的緊密跟蹤。 1)行業(yè)配置策略 在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段,由于全球宏觀市場(chǎng)環(huán)境和國(guó)內(nèi)需求的變化,在政策導(dǎo)向、行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)格局等多重因素的作用下,各行業(yè)的增速也會(huì)有所區(qū)別。本基金將從以下幾個(gè)方面重點(diǎn)分析、挖掘在宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中引領(lǐng)生活品質(zhì)升級(jí)的行業(yè),綜合對(duì)行業(yè)基本面的研究,“自上而下”進(jìn)行行業(yè)配置。 產(chǎn)業(yè)政策:依據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略和市場(chǎng)環(huán)境的不同,階段性產(chǎn)業(yè)政策會(huì)有所側(cè)重。 產(chǎn)業(yè)政策放松管制和政府直接投入激發(fā)了更多產(chǎn)業(yè)、行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力。但因?yàn)殚_(kāi)放時(shí)間和激勵(lì)程度的不同,不同行業(yè)在不同階段會(huì)體現(xiàn)出不同的增長(zhǎng)特點(diǎn)和速度。本基金管理人將充分分析相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,依據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策分析行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序,綜合考慮產(chǎn)業(yè)組織政策的實(shí)施分析市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和市場(chǎng)行為的規(guī)范,結(jié)合對(duì)產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策的觀察預(yù)測(cè),判斷行業(yè)面臨的政策環(huán)境。 行業(yè)比較:隨著居民收入和生活品質(zhì)意識(shí)的逐步提高,對(duì)各個(gè)行業(yè)的需求也發(fā)生著變化,本基金管理人將綜合考慮各行業(yè)在生活品質(zhì)升級(jí)過(guò)程中的受益情況,優(yōu)選能夠引領(lǐng)品質(zhì)升級(jí)的行業(yè)積極配置。重點(diǎn)關(guān)注與居民生活品質(zhì)升級(jí)緊密結(jié)合的健康產(chǎn)業(yè)和引領(lǐng)消費(fèi)升級(jí)的各個(gè)行業(yè)。 同時(shí),本基金管理人將根據(jù)對(duì)各相關(guān)行業(yè)在應(yīng)用創(chuàng)新技術(shù)、滿(mǎn)足生產(chǎn)生活市場(chǎng)需求的能力和趨勢(shì)的研究,結(jié)合行業(yè)生命周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等分析方法,發(fā)掘引領(lǐng)品質(zhì)升級(jí)的龍頭行業(yè),并優(yōu)先配置具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新精神、壟斷地位和成長(zhǎng)能力強(qiáng)的子行業(yè)。 市場(chǎng)估值:行業(yè)的發(fā)展不論是區(qū)域市場(chǎng)還是在全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)當(dāng)中都應(yīng)該體現(xiàn)其增長(zhǎng)的合理性。本基金通過(guò)對(duì)市場(chǎng)整體估值水平、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)各行業(yè)間估值的比較、與國(guó)際市場(chǎng)相同行業(yè)估值的比較(綜合PE、PB、EV/EBITDA等分析方法),篩選出具有合理估值的相關(guān)行業(yè)。 2)個(gè)股精選策略 本基金采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的研究方法,通過(guò)對(duì)上市公司進(jìn)行企業(yè)生命周期、公司競(jìng)爭(zhēng)力、成長(zhǎng)模式和動(dòng)力、價(jià)值評(píng)估等定性或定量分析、考慮市場(chǎng)情緒因素、結(jié)合研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)地調(diào)研、精選具有增長(zhǎng)潛力的個(gè)股構(gòu)建組合。 企業(yè)生命周期分析:企業(yè)在運(yùn)作發(fā)展的過(guò)程中,一般都經(jīng)歷孕育期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期,同時(shí)也呈現(xiàn)出不同的階段特征。在成長(zhǎng)階段的企業(yè)開(kāi)始由小到大,經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)存在高速增長(zhǎng)的良好預(yù)期,是行業(yè)轉(zhuǎn)型的引導(dǎo)力量,成長(zhǎng)潛力高,而較之創(chuàng)業(yè)階段,成長(zhǎng)期所蘊(yùn)涵的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有所降低,是超額收益的主要來(lái)源。成熟型企業(yè)是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的中堅(jiān)力量,成長(zhǎng)穩(wěn)定,風(fēng)險(xiǎn)較小,是穩(wěn)定收益的來(lái)源。因此本基金將重點(diǎn)關(guān)注處于成長(zhǎng)期和成熟期的企業(yè),通過(guò)全面的財(cái)務(wù)分析,尋求具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力和持續(xù)盈利能力的公司。 公司競(jìng)爭(zhēng)力分析:公司的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在多個(gè)方面,也是決定其增長(zhǎng)潛力的重要因素。本基金管理人將從核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展?jié)摿痛蜷_(kāi)市場(chǎng)潛在需求能力三個(gè)角度對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行深度分析,綜合生產(chǎn)服務(wù)效率、品牌影響力和渠道資源各維度,優(yōu)選在生活品質(zhì)提升時(shí)期,核心產(chǎn)品服務(wù)品質(zhì)優(yōu)勢(shì)明顯、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力強(qiáng)、對(duì)政策、人口變化后的新市場(chǎng)占領(lǐng)潛力大的能夠提升生活品質(zhì)的公司進(jìn)行投資。 成長(zhǎng)模式和動(dòng)力分析:單一技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)短期的高速增長(zhǎng),但是可持續(xù)性較弱。只有在居民生活品質(zhì)不斷升級(jí)的過(guò)程中,持續(xù)地創(chuàng)新,充分利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)、商業(yè)模式、管理方式及組織形式,才能具備持續(xù)增長(zhǎng)的條件。本基金將在數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上,強(qiáng)調(diào)“品質(zhì)卓越,引領(lǐng)升級(jí)”的投資理念,結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)地考察分析,優(yōu)選具有持續(xù)創(chuàng)新機(jī)制和能力,從而能夠促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)和服務(wù)多元化的企業(yè)。 估值評(píng)估:應(yīng)用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法(DCF)并結(jié)合上市公司股息收益率等要素,對(duì)上市公司投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金管理人將深入考察宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、資產(chǎn)池信用結(jié)構(gòu),歷史違約記錄和損失比例,利差補(bǔ)償程度等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng),并分析提前償還率深入變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線(xiàn)的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,對(duì)資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況進(jìn)行全面評(píng)估。在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,本基金管理人將強(qiáng)化信用結(jié)構(gòu)管理和現(xiàn)金流管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為要有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益。基于對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,主要投資滿(mǎn)足個(gè)股精選條件的公司發(fā)行的權(quán)證。本基金管理人運(yùn)用權(quán)證定價(jià)模型合理評(píng)價(jià)權(quán)證估值水平,在法規(guī)允許的范圍內(nèi)本著謹(jǐn)慎的原則進(jìn)行投資。 債券投資策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、大類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及財(cái)政、貨幣政策等,分析判斷進(jìn)行債券投資,通過(guò)主動(dòng)配置和管理達(dá)到降低基金投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。分析收益率曲線(xiàn)形態(tài)變化趨勢(shì)、不同債券品種的收益率水平、個(gè)券信用利差、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等確定債券投資組合類(lèi)屬配置、久期調(diào)整策略、個(gè)券構(gòu)成。本基金在追求債券資產(chǎn)投資收益的同時(shí)會(huì)兼顧流動(dòng)性和安全性。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的投資品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,但高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。