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| 基金全稱 | 安信穩(wěn)健增值靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信穩(wěn)健增值混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001316（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年05月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月25日 / 53.465億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 68.36億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 39.5958億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張翼飛、李君 | 成立來分紅 | 每份累計0.06元（1次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中國人民銀行公布的金融機構(gòu)1年期人民幣定期存款基準利率+3.00% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金將以嚴格的風險控制為前提,結(jié)合科學嚴謹、具有前瞻性的宏觀策略分析以及深入的個股/個券挖掘,動態(tài)靈活調(diào)整投資策略,力爭為基金份額持有人獲取較為確定且超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、大額存單、回購、其他貨幣市場工具等固定收益類品種,股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、權(quán)證等權(quán)益類品種,國債期貨、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金旨在追求絕對回報,注重風險控制,通過嚴謹?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置策略和個券精選策略控制下行風險,因勢利導運用多樣化的投資策略實現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)定增值。 1、資產(chǎn)配置策略 用全球化的視角分析中國經(jīng)濟增長的驅(qū)動力和階段特征,通過宏觀基本面定性和定量研究,結(jié)合政策因素、市場情緒與估值因素等對比分析大類資產(chǎn)風險收益比,合理分配各大類資產(chǎn)配置比例,以實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值,具體包括: (1)宏觀因素:分析主要宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)變化路徑,主要包括 GDP 增速、工業(yè)增速、投資增速、物價指數(shù)、貨幣供應量和利率水平等,遵循客觀的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律和現(xiàn)實約束,據(jù)此合理推斷對各大類資產(chǎn)的可能變化和影響。 (2)政策因素:緊密跟蹤經(jīng)濟體制改革政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、區(qū)域規(guī)劃發(fā)展政策、貨幣財政政策等,尤其注意經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的政策動向。 (3)市場情緒與估值因素:不僅要橫向、縱向比較相對估值水平和絕對估值水平高低,同時關注成交量、新開戶數(shù)、基金倉位水平等情緒變化對估值的影響,在大類資產(chǎn)配置間尋找相對的估值洼地。 2、固定收益類投資策略 本基金將自上而下地在利率走勢分析、債券供求分析基礎上,靈活采用類屬配置、久期配置、信用配置、回購等投資策略,選擇流動性好、風險溢價水平合理、到期收益率和信用質(zhì)量較高的品種,實現(xiàn)組合穩(wěn)健增值。 (1)類屬配置 從當前宏觀經(jīng)濟所處環(huán)境和現(xiàn)實條件出發(fā),深入分析財政貨幣政策取向、流動性供求關系和利率走勢等,比較到期收益率、流動性、稅收和信用風險等方面的差異,在企業(yè)債、公司債、金融債、短期融資券、中期票據(jù)、國債、地方債、央票等債券品種間選擇定價合理或低估的品種配置,其中也包括浮動利率債券和固定利率債券間的比例分配等,以分散風險提高收益。 (2)久期配置 及時跟蹤影響市場資金供給與需求的關鍵經(jīng)濟變量,分析并預測收益率曲線變化趨勢,并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應的債券組合,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等,在利率水平上升時縮短久期、在利率水平下降時拉長久期,從長、中、短期債券的價格變化中獲利。 (3)信用配置 從 ROE、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等分析債券主體盈利能力和償債能力,結(jié)合擔保條款與擔保主體的長期信用等級,獨立、客觀地評估主體違約風險和債項違約風險,在承擔適當風險的條件下積極參與有較高收益率的信用債投資。同時在實際運作過程中,建立信用評級預警制度,及時跟蹤影響信用評級主要因素的變化。 (4)回購策略 在有效控制風險情況下,通過合理質(zhì)押組合中持倉的債券進行正回購,用融回的資金做加杠桿操作,提高組合收益。為提高資金使用效率,在適當時點和相關規(guī)定的范圍內(nèi)進行融券回購,以增加組合收益率。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 由于可轉(zhuǎn)換債券具有股票和債券的雙重屬性,本基金將拆分可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行條款,結(jié)合基礎證券的估值與波動率水平,采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化方法對可轉(zhuǎn)換債券的價值進行估算,重點投資那些正股盈利能力好、估值合理的上市公司可轉(zhuǎn)換債券,同時充分利用轉(zhuǎn)股價格或回售條款等產(chǎn)生的套利機會。 3、股票投資策略 本基金的股票投資秉承價值投資理念,深度挖掘符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、契合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、發(fā)展?jié)摿薮蟮男袠I(yè)與公司,強調(diào)上下游產(chǎn)業(yè)鏈實地調(diào)研對研究邏輯和結(jié)論的驗證;同時從中國資本市場行為特征出發(fā),靈活運用多種低風險投資策略,把握市場定價偏差帶來的投資機會。 (1)個股精選策略 本基金注重定性和定量研究方法相結(jié)合,采用安信基金三因素分析方法研究上市公司投資價值,即從盈利模式、競爭優(yōu)勢及其行業(yè)發(fā)展環(huán)境等三方面剖析與評估上市公司投資價值,挖掘現(xiàn)金流量狀況好、盈利能力強、價值低估、成長性好的股票,構(gòu)建股票投資組合,定性分析: A.是否具有領先的商業(yè)模式和經(jīng)營理念,內(nèi)部是否有與之匹配的管理運行體系,公司治理結(jié)構(gòu)是否健全等;B.競爭優(yōu)勢是依賴于經(jīng)營許可管制,還是品牌、資源、技術(shù)、成本控制或營銷機制等; C.行業(yè)發(fā)展是否處于生命周期上升階段,是否與宏觀經(jīng)濟發(fā)展大趨勢相融合。定量分析:在定性研究結(jié)論基礎上,定量分析主營業(yè)務收入增速、毛利率、營業(yè)利潤增速、PEG、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及經(jīng)營性現(xiàn)金流量等指標,使用 DDM 模型和 DCF 模型等絕對估值法估算上市公司股票的內(nèi)在價值,并與市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)等相對估值法估值作對比,以便對上市公司經(jīng)營情況和估值水平把握更加到位。新股 IPO 投資:由于監(jiān)管層對上市條件把關嚴格,相比二級市場,新股發(fā)行市場優(yōu)秀的公司相對較多,新股 IPO 投資仍然可視為較低風險的投資。新股投資時,本基金將沿用個股精選策略的基本面研究方法,并根據(jù)當時市場整體估值水平、新股供求狀況和市場資金面情況,精選個股,進行價值投資。新發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的投資,同樣適用于本策略。 (2)低風險套利投資策略 低風險套利投資策略主要是利用市場的弱有效性,以較低成本、較高效率、承擔較低風險情況下把握市場定價偏差帶來的機會,主要包括:增發(fā)套利、轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價套利、轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利、股權(quán)激勵套利投資等。增發(fā)套利:定向增發(fā)鎖定期內(nèi)或公開增發(fā)說明刊出后至增發(fā)完成前時段內(nèi),上市公司二級市場價格低于增發(fā)價格的,且公司基本面和行業(yè)環(huán)境沒有發(fā)生本質(zhì)變化,同時符合個股精選策略的選股標準的,本基金在適當風險評估后,在增發(fā)價以下適時參與投資配置。可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價套利:無特殊情況下一般上市公司都希望發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券到期前成功轉(zhuǎn)股,特別是負債率相對較高的公司意愿更加強烈,因此在可轉(zhuǎn)換債券到期前標的股票二級市場價格在轉(zhuǎn)股價以上的概率較大,低于轉(zhuǎn)股價購入標的股票的套利風險相對較小。本基金將關注資產(chǎn)負債率高、未轉(zhuǎn)股比例高,特別是可轉(zhuǎn)換債券將要到期且標的股票價格接近了凈資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價套利機會?？赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股套利:轉(zhuǎn)股期內(nèi),當可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價與其標的股票二級市場價格產(chǎn)生折價時,兩者間就會產(chǎn)生套利空間,合理評估套利收益與風險后,可以適當規(guī)模參與轉(zhuǎn)股期內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股套利。股權(quán)激勵套利:股權(quán)激勵計劃是上市公司公司治理良好的潤滑劑,其中不乏優(yōu)秀企業(yè)推出考核條件嚴格的股權(quán)激勵計劃,若期末業(yè)績增長考核達標但二級市場價格低于行權(quán)價格,將不利于股權(quán)激勵計劃實施。本基金將在嚴謹基本面研究基礎上,多方考察公司與管理層信譽,適時參與質(zhì)地優(yōu)秀公司的股權(quán)激勵套利。 (3)事件驅(qū)動策略 本基金還將運用事件驅(qū)動策略投資,通過對影響上市公司當前或未來價值的重大事件性因素進行全面的分析與數(shù)據(jù)統(tǒng)計挖掘,尋找那些價值未被市場充分認識的股票作為備選投資對象,結(jié)合市場熱點和指數(shù)運行趨勢,在事件明朗化前提前布局。這些事件主要包括:個股或股指非理性大幅下跌、年報潛在高送轉(zhuǎn)、高管增持、指數(shù)成分股調(diào)整等。 (4)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 4、衍生品投資策略 本基金在嚴格遵守相關法律法規(guī)情況下,合理利用權(quán)證等衍生工具做套?；蛱桌顿Y。投資的原則是控制投資風險、穩(wěn)健增值。其中股指期貨、國債期貨以對沖持倉現(xiàn)貨波動風險為主要原則。 (1)股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,以風險對沖、套期保值為主要目的,將選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,結(jié)合股指期貨的估值定價模型,與需要作風險對沖的現(xiàn)貨資產(chǎn)進行嚴格匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行股指期貨投資,實現(xiàn)基金資產(chǎn)增值保值。 (2)權(quán)證投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,采用權(quán)證估值量化模型評估權(quán)證/期權(quán)的內(nèi)在合理價值,謹慎參與權(quán)證投資。另外,本基金還可利用權(quán)證與標的股票之間可能存在的風險對沖機會,獲取相對穩(wěn)定的投資收益。 (3)國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎上,力求實現(xiàn)所資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 5、風險管理策略 本基金的目標是追求相對穩(wěn)定的絕對回報,科學的風險管理是實現(xiàn)本基金目標的重要保障。本基金將參照多因素風險預算模型技術(shù),根據(jù)市場環(huán)境的變化,動態(tài)調(diào)整倉位和投資品種,鎖定收益、減少損失,并在實際投資操作中嚴格執(zhí)行有關投資流程和操作權(quán)限,在投資的各個環(huán)節(jié)持續(xù)監(jiān)測、控制和管理風險。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金對資產(chǎn)支持證券的投資,將在基礎資產(chǎn)類型和資產(chǎn)池現(xiàn)金流研究基礎上,分析不同檔次證券的風險收益特征,本著風險調(diào)整后收益最大化的原則,確定資產(chǎn)支持證券類別資產(chǎn)的合理配置,同時注意流動性風險,嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,對部分高質(zhì)量的資產(chǎn)支持證券可以采用買入并持有到期策略,實現(xiàn)基金資產(chǎn)增值增厚。
1、由于本基金 A 類基金份額不收取銷售服務費,C 類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為該類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對其持有的 A 類和 C 類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;選擇采取紅利再投資形式的,同一類別基金份額的分紅資金將按權(quán)益登記日該類別的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應的同一類別的基金份額;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金登記機構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準。 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日某一類的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風險水平的投資品種。