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| 基金全稱 | 東吳新趨勢(shì)價(jià)值線靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 東吳新趨勢(shì)價(jià)值線混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001322（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年06月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年07月01日 / 15.090億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.82億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 3.5558億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉元海 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)×65%+中國(guó)債券綜合全價(jià)指數(shù)×35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金為混合型基金,主要投資于代表未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的新能源、新技術(shù)、新生活產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司,在控制風(fēng)險(xiǎn)、確保基金資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)凈值增長(zhǎng)持續(xù)地超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、銀行存款、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的投資研究?jī)?yōu)勢(shì),采取兼顧風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理的多層次復(fù)合投資策略,科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范資產(chǎn)配置謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。 1、大類資產(chǎn)配置策略 根據(jù)本基金的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)管理方針,基金將通過(guò)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置決策來(lái)確定投資組合中股票、債券和現(xiàn)金的比例。 從風(fēng)險(xiǎn)管理角度看,本基金資產(chǎn)配置策略分為兩個(gè)層次:一層為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和安全資產(chǎn)的倉(cāng)位配置,即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部分所能承受的損失最大不能超過(guò)安全資產(chǎn)部分所產(chǎn)生的收益;另一層為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部分的配置策略,依據(jù)穩(wěn)健投資、風(fēng)險(xiǎn)第一的原則構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。 從投資理念來(lái)看,本基金將基于以宏觀經(jīng)濟(jì)分析為重點(diǎn)的資產(chǎn)類別收益風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)框架來(lái)調(diào)整資產(chǎn)配置,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)情緒調(diào)整倉(cāng)位,這樣做到進(jìn)可攻退可守。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)不佳時(shí),我們將提高債券等安全類資產(chǎn)的投資比例,而股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)倉(cāng)位比例最低可以降到0;當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)轉(zhuǎn)好時(shí),我們將提高股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例,且最高倉(cāng)位比例可到95%。同時(shí),本基金必要時(shí),還將采用股票指數(shù)期貨等衍生產(chǎn)品進(jìn)行組合保險(xiǎn)。 2、股票投資策略 (1)新趨勢(shì)股票池的初步構(gòu)建根據(jù)進(jìn)一步研究界定,我們按照行業(yè)分類,將代表新趨勢(shì)的上市公司分布在下述幾個(gè)細(xì)分領(lǐng)域: A:新能源:又稱非常規(guī)能源,是指?jìng)鹘y(tǒng)能源之外的各種能源形式,主要涉及的行業(yè)有汽車、有色金屬、電氣設(shè)備、建筑材料等行業(yè)。 B:新技術(shù):即處于技術(shù)突破和技術(shù)創(chuàng)新階段的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票,目前主要包含的有機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工、公用事業(yè)、石化等行業(yè)的股票。 C:新生活:所謂“新生活”主題就是指在人們生活水平提高和生活方式變遷中所蘊(yùn)藏的投資機(jī)會(huì),如醫(yī)藥生物、食品飲料、農(nóng)業(yè)、金融、交運(yùn)、房地產(chǎn)、電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、通信、休閑服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易等等行業(yè)。當(dāng)未來(lái)由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí),從事或受益于上述投資主題的外延也將逐漸擴(kuò)大,本基金將視實(shí)際情況調(diào)整上述新趨勢(shì)主題的識(shí)別及認(rèn)定。 (2)股票投資策略是本基金的核心部分,本基金秉承價(jià)值型的投資理念,在個(gè)股精選的過(guò)程中將以尋找價(jià)值被低估的股票為基本原則,在分享股價(jià)合理回歸的收益的同時(shí)力求達(dá)到投資組合較高的安全邊際。同時(shí),充分發(fā)揮基金管理人研究團(tuán)隊(duì)和投資團(tuán)隊(duì)的選股能力,選擇具有長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)能力的公司。此外,本基金還將對(duì)個(gè)股設(shè)置止損額度,以控制個(gè)股下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 1)評(píng)價(jià)市場(chǎng)流動(dòng)性對(duì)估值影響 股票的估值水平是一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo),受市場(chǎng)的流動(dòng)性的影響較大,兩者呈現(xiàn)出較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。同時(shí),流動(dòng)性對(duì)于上市公司的內(nèi)在價(jià)值判斷也具有較大的影響,主要表現(xiàn)在對(duì)于折現(xiàn)率的影響。當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性較為高時(shí),未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)率較低,導(dǎo)致內(nèi)在價(jià)值的升高,從而影響企業(yè)的PE水平。相反,當(dāng)流動(dòng)性較弱時(shí),折現(xiàn)率的提高會(huì)導(dǎo)致內(nèi)在價(jià)值的降低。因此,基金管理人在考察個(gè)股的估值水平時(shí),將首先考慮將首先考慮當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)流動(dòng)性的充裕程度。 2)考察行業(yè)整體估值水平的影響 個(gè)股的估值水平與行業(yè)的整體估值水平具有很大的關(guān)聯(lián)性。由于受到行業(yè)基本面差異的影響,即使在市場(chǎng)的同一時(shí)期不同行業(yè)也會(huì)表現(xiàn)出估值水平上的較大差異。所以在考察目標(biāo)個(gè)股的合理估值水平時(shí),基金管理人將首先以所處行業(yè)的當(dāng)時(shí)的估值均值作為主要的參考指標(biāo),并在此基礎(chǔ)上再根據(jù)目標(biāo)個(gè)股的基本面差異進(jìn)行一定程度的調(diào)整。一般而言,在估值水平較低的行業(yè)中更容易挑選出具有投資價(jià)值的個(gè)股。因此,基金管理人在選擇個(gè)股的過(guò)程中,將重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)估值較為安全且基本面良好的行業(yè),基金管理人主要通過(guò)與歷史均值的比較和與現(xiàn)有市場(chǎng)均值的比較綜合判斷行業(yè)的估值水平是否處于安全區(qū)間。 3)綜合考察個(gè)股的投資價(jià)值 在綜合考慮市場(chǎng)流動(dòng)性和行業(yè)整體估值水平的基礎(chǔ)上,本基金管理人將采用定性和定量的雙重標(biāo)準(zhǔn)對(duì)個(gè)股的基本面和投資價(jià)值進(jìn)行細(xì)致分析,目標(biāo)是篩選出被市場(chǎng)低估、安全邊際較高的個(gè)股。 3、債券投資策略 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益,以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。 本基金通過(guò)分析未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)及市場(chǎng)信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素,構(gòu)造債券投資組合。在實(shí)際的投資運(yùn)作中,本基金將運(yùn)用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個(gè)券選擇策略等多種策略,獲取債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 4、股指期貨投資策略 本基金將以股指期貨為主要的金融衍生工具,與資產(chǎn)配置策略進(jìn)行搭配。并利用股指期貨靈活快速進(jìn)出的優(yōu)勢(shì),控制倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)可以降低交易成本,為實(shí)際的投資操作提供多一項(xiàng)選擇。 5、權(quán)證投資策略 本基金管理人將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用權(quán)證定價(jià)模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,充分考量可投權(quán)證品種的收益率、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)收益特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,力求規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、追求穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 7、中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債券由于該券種的發(fā)行主體資質(zhì)相對(duì)較弱,且存在信息透明度較低等問(wèn)題,因而面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn),屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益品種,未來(lái)有可能出現(xiàn)債券到期后企業(yè)不能按時(shí)清償債務(wù)的情況,從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。 本基金將從發(fā)行主體所處行業(yè)的穩(wěn)定性、未來(lái)成長(zhǎng)性,以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金流狀況、抵質(zhì)押及擔(dān)保增信措施等方面優(yōu)選信用資質(zhì)相對(duì)較強(qiáng)的高收益?zhèn)M(jìn)行投資。嚴(yán)格執(zhí)行分散化投資策略,分散行業(yè)、發(fā)行人和區(qū)域集中度,以避免行業(yè)或區(qū)域性事件對(duì)組合造成的集體沖擊。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。