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| 基金全稱 | 東吳國企改革主題靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東吳國企改革主題靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002159（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年12月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年12月30日 / 3.460億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1432億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 建設銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周健 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證國有企業(yè)改革指數(shù)*50%+中債綜合指數(shù)*50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金為混合型基金,通過靈活的資產(chǎn)配置,重點投資于在國內(nèi)上市的國企改革主題的上市公司,在科學嚴格管理風險的前提下,力爭為投資人提供長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、權證、股指期貨、國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債、短期融資券、公司債、中期票據(jù)、次級債、可轉換債券(含分離型可轉換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等固定收益類資產(chǎn)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金可以參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的投資研究優(yōu)勢,采取兼顧風險預算管理的多層次復合投資策略,科學嚴謹規(guī)范資產(chǎn)配置謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。 本基金在資產(chǎn)配置過程中嚴格遵循自上而下的配置原則,強調(diào)投資紀律、避免因隨意性投資帶來的風險或損失。在大類資產(chǎn)配置方面,通過對宏觀經(jīng)濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需及具體行業(yè)發(fā)展情況、證券市場估值水平等方面問題的深入研究,分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產(chǎn)的預期風險和收益,通過公司數(shù)量化模型確定資產(chǎn)配置比例并動態(tài)地優(yōu)化管理。 本基金的股票投資以深入的基本面研究為基礎,從定性定量兩個方面,精選國企改革主題上市公司中基本面良好、具有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)上市公司進行投資,構建投資組合。 1、國企改革主題上市公司的界定 本基金所指國企改革包括國資監(jiān)管體制改革、產(chǎn)權制度改革(如兼并重組、整合上市、混合所有制改革等)以及國企管理制度改革(如經(jīng)營機制、激勵機制改革等)等多種方式,國企改革主題上市公司界定為: 1)已實施改革方案或具有改革預期的國有上市公司; 2)因國企改革,而在行業(yè)準入門檻降低、國資布局調(diào)整、國資退出等相關主題受益的非國有上市公司。 未來若出現(xiàn)其他受益于國企改革進程的上市公司,本基金也應在深入研究的基礎上,本著審慎的原則將其列入備選股票池。本基金將在備選股票池的基礎上,以定性和定量相結合的方式,從價值和成長等因素對個股進行選擇,精選估值合理且成長性好的上市公司進行投資。 2、個股精選 在綜合考慮國企改革主題上市公司行業(yè)流動性和估值水平的基礎上,本基金管理人將采用定性和定量的雙重標準對個股的基本面和投資價值進行細致分析,目標是篩選出被市場低估、安全邊際較高的個股。 1)定量指標 本基金在定量指標的設置上將重點側重盈利能力和成長能力等成長性指標: 盈利能力:本基金通過盈利能力分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務收入等。 成長能力:本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考指標包括主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率等。 另外本基金將PE、PB、PCF等估值指標作為輔助考察指標,在考察過程中所占比重一般低于成長性指標。 2)定性指標 本基金在定性分析方面將側重企業(yè)競爭優(yōu)勢及企業(yè)治理等方面: 企業(yè)競爭優(yōu)勢:企業(yè)的競爭優(yōu)勢是企業(yè)獲得長期增長的根本動力。本基金對企業(yè)競爭優(yōu)勢的分析將從企業(yè)的技術、管理、品牌和成本等各方面綜合考慮。同時結合國企改革主題的特點,本基金將選擇具有市場優(yōu)勢的企業(yè),主要是指公司現(xiàn)在或未來有可能在行業(yè)細分市場中占據(jù)較大的市場份額,或擁有較高的市場份額增長率。 公司治理:本基金對公司治理結構的評估,主要是對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權和經(jīng)營權的分離、對股東利益的保護、經(jīng)營管理的自主性、政府及母公司對公司內(nèi)部的干預程度,管理決策的執(zhí)行和傳達的有效性,股東會、董事會和監(jiān)事會的實際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風險相匹配的投資收益,以實現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風險和保證基金資產(chǎn)的流動性。 本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素,構造債券投資組合。在實際的投資運作中,本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 中小企業(yè)私募債券由于該券種的發(fā)行主體資質(zhì)相對較弱,且存在信息透明度較低等問題,因而面臨更大的信用風險,屬于高風險高收益品種,未來有可能出現(xiàn)債券到期后企業(yè)不能按時清償債務的情況,從而導致基金資產(chǎn)的損失。 本基金將從發(fā)行主體所處行業(yè)的穩(wěn)定性、未來成長性,以及企業(yè)經(jīng)營、現(xiàn)金流狀況、抵質(zhì)押及擔保增信措施等方面優(yōu)選信用資質(zhì)相對較強的高收益?zhèn)M行投資。嚴格執(zhí)行分散化投資策略,分散行業(yè)、發(fā)行人和區(qū)域集中度,以避免行業(yè)或區(qū)域性事件對組合造成的集體沖擊。 本基金將以股指期貨為主的金融衍生工具與資產(chǎn)配置策略進行搭配,并利用股指期貨靈活快速進出的優(yōu)勢,控制倉位風險,同時可以降低交易成本,為實際的投資操作提供多一項選擇。 本基金權證投資將以價值分析為基礎,在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎上,把握市場的短期波動,進行積極操作,追求在風險可控的前提下實現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。具體投資方法如下: 考量標的股票合理價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素,估計權證合理價值。 根據(jù)權證合理價值與其市場價格間的差幅以及權證合理價值對定價參數(shù)的敏感性,結合標的股票合理價值考量,決策買入、持有或沽出權證。 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產(chǎn)違約風險和提前償付風險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結構安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用數(shù)量化定價模型,評估其內(nèi)在價值。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風險品種,預期風險和預期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。