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| 基金全稱 | 泰康穩(wěn)健增利債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泰康穩(wěn)健增利債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002246（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2016年01月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年02月03日 / 6.307億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 24.83億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 16.0221億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蔣利娟 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債新綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*95%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括但不限于國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公開發(fā)行公司債券、非公開發(fā)行公司債券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款和其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、國債期貨、股票、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。
1、類屬配置策略 本基金以宏觀經(jīng)濟(jì)及貨幣政策研究為導(dǎo)向,分析不同類別資產(chǎn)的市場(chǎng)變化,進(jìn)而采取積極的主動(dòng)投資管理策略,自上而下確定大類資產(chǎn)配置和信用債券類金融工具的類屬配置比例,動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益類證券組合久期和信用債券的結(jié)構(gòu),并根據(jù)股票市場(chǎng)的趨勢(shì)研判及新股申購收益率預(yù)測(cè),適度參與一級(jí)市場(chǎng)新股與增發(fā)新股的申購,力求提高基金收益率。 2、債券投資策略 (1)久期管理策略 本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨勢(shì),判斷債券市場(chǎng)的未來走勢(shì),并形成對(duì)未來市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場(chǎng)上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。本基金還通過市場(chǎng)上不同期限品種交易量的變化來分析市場(chǎng)在期限上的投資偏好,并結(jié)合對(duì)利率走勢(shì)的判斷選擇合適久期的債券品種進(jìn)行投資。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定組合久期的基礎(chǔ)上,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù)、對(duì)市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析檢驗(yàn)和情景測(cè)試,并綜合考慮債券市場(chǎng)微觀因素如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場(chǎng)拆借利率等,形成對(duì)債券收益率曲線形態(tài)及其發(fā)展趨勢(shì)的判斷,從而在子彈型、杠鈴型或階梯型配置策略中進(jìn)行選擇并動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中,子彈型策略是將償還期限高度集中于收益率曲線上的某一點(diǎn);杠鈴型策略是將償還期限集中于收益率曲線的兩端;而階梯型策略是每類期限債券所占的比重基本一致。在收益率曲線變陡時(shí),本基金將采用子彈型配置;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴型配置;在預(yù)期收益率曲線平移時(shí),則采用階梯型配置。 (3)騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動(dòng)的情況下,隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,這樣可同時(shí)獲得該債券持有期的穩(wěn)定的票息收入以及收益率下降帶來的價(jià)差收入;即使收益率曲線上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (4)息差策略 根據(jù)市場(chǎng)利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,通過采用長期債券和短期回購相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差。當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí),可以將正回購所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債基投資的收益。 (5)信用策略 發(fā)債主體的資信狀況以及信用利差曲線的變動(dòng)將直接決定信用債的收益率水平。本基金將利用內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系對(duì)債券發(fā)行人及其發(fā)行的債券進(jìn)行信用評(píng)估,分析違約風(fēng)險(xiǎn)以及合理信用利差水平,識(shí)別投資價(jià)值。 本基金將重點(diǎn)分析發(fā)債主體的行業(yè)發(fā)展前景、市場(chǎng)地位、公司治理、財(cái)務(wù)質(zhì)量(主要是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,包括資產(chǎn)負(fù)債水平、償債能力、運(yùn)營效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量等)、融資目的等要素,綜合評(píng)價(jià)其信用等級(jí)。本基金還將定期對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行更新,及時(shí)識(shí)別發(fā)債主體信用狀況的變化,從而調(diào)整信用等級(jí),對(duì)債券重新定價(jià)。 本基金還將關(guān)注信用利差曲線的變動(dòng)趨勢(shì),通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的判斷結(jié)合對(duì)信用債在不同市場(chǎng)中的供需狀況、市場(chǎng)容量、債券結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性因素的分析,形成信用利差曲線變動(dòng)趨勢(shì)的合理預(yù)測(cè),確定信用債整體和分行業(yè)的配置比例。 對(duì)于證券公司短期公司債券,本基金對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,綜合考慮和分析發(fā)行主體的公司背景、競(jìng)爭(zhēng)地位、治理結(jié)構(gòu)、盈利能力、償債能力、債券收益率等要素,確定投資決策。本基金將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測(cè),并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (6)個(gè)券精選策略 根據(jù)發(fā)行人公司所在行業(yè)發(fā)展以及公司治理、財(cái)務(wù)狀況等信息對(duì)債券發(fā)行人主體進(jìn)行評(píng)級(jí),在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步結(jié)合債券發(fā)行具體條款(主要是債券擔(dān)保狀況)對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)。根據(jù)信用債的評(píng)級(jí),給予相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),與市場(chǎng)上的信用利差進(jìn)行對(duì)比,發(fā)倔具備相對(duì)價(jià)值的個(gè)券。 (7)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn),是本基金的重要投資對(duì)象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入。 (8)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入研究資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、市場(chǎng)利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、支持資產(chǎn)的現(xiàn)金流變動(dòng)情況以及提前償還率水平等因素,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),通過信用分析和流動(dòng)性管理,輔以量化模型分析,精選那些經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率較高的品種進(jìn)行投資,力求獲得長期穩(wěn)定的投資收益。 (9)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動(dòng)性等方面特征進(jìn)行全方位的研究和比較,對(duì)個(gè)券發(fā)行主體的性質(zhì)、行業(yè)、經(jīng)營情況、以及債券的增信措施等進(jìn)行全面分析,選擇具有優(yōu)勢(shì)的品種進(jìn)行投資,并通過久期控制和調(diào)整、適度分散投資來管理組合的風(fēng)險(xiǎn)。 3、國債期貨投資策略 在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本基金將本著謹(jǐn)慎原則適度參與國債期貨投資。本基金參與國債期貨交易以套期保值為主要目的,運(yùn)用國債期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。本基金將根據(jù)對(duì)債券現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的分析,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國債期貨杠桿效應(yīng)和流動(dòng)性較好的特點(diǎn),靈活運(yùn)用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖收益率曲線平坦、陡峭等形態(tài)變化的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖關(guān)鍵期限利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 4、新股認(rèn)購策略 本基金將在審慎原則下參與一級(jí)市場(chǎng)新股與增發(fā)新股的申購。通過研究首次發(fā)行股票及增發(fā)新股的上市公司基本面因素,分析新股內(nèi)在價(jià)值、市場(chǎng)溢價(jià)率、中簽率和申購機(jī)會(huì)成本等綜合評(píng)估申購收益率,從而制定相應(yīng)的申購策略以及擇時(shí)賣出策略。 5、權(quán)證投資策略 本基金可持有因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證。因上述原因持有的權(quán)證等資產(chǎn),本基金將在其可交易之日起的30個(gè)交易日內(nèi)擇機(jī)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本類基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以對(duì)提高組合整體收益為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,通過對(duì)標(biāo)的品種的研究,謹(jǐn)慎投資。
1、本基金的同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于較低風(fēng)險(xiǎn)品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。