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| 基金全稱 | 金信民興債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 金信民興債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004400（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年03月08日 / 2.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.76億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.6385億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 金信基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊杰、劉雨卉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)1.73元（21次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中國(guó)債券總指數(shù)收益率*95%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過主動(dòng)管理債券組合,力爭(zhēng)在追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)基礎(chǔ)上為投資者取得高于投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超級(jí)短期融資券、中小企業(yè)私募債、同業(yè)存單、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、公開發(fā)行的次級(jí)債、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資于股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)。
本基金采取自上而下的方法確定投資組合久期,結(jié)合自下而上的個(gè)券選擇方法構(gòu)建債券投資組合。本基金管理人力求綜合發(fā)揮固定收益投資研究團(tuán)隊(duì)的力量,通過專業(yè)分工細(xì)分研究領(lǐng)域,立足長(zhǎng)期基本因素分析,從利率、信用等角度進(jìn)行深入研究,形成投資策略,優(yōu)化組合,獲取可持續(xù)的、超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。 資產(chǎn)配置策略: 本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、貨幣政策與財(cái)政政策、商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張、國(guó)際資本流動(dòng)和其他影響短期資金供求狀況等因素的分析,預(yù)判對(duì)未來利率市場(chǎng)變化情況。 根據(jù)對(duì)未來利率市場(chǎng)變化的預(yù)判情況,分析不同類別資產(chǎn)的收益率水平、流動(dòng)性特征和風(fēng)險(xiǎn)水平特征,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券(國(guó)家債券、中央銀行票據(jù)等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例。 中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債票面利率較高、信用風(fēng)險(xiǎn)較大、二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性較差。本基金將運(yùn)用基本面研究,結(jié)合公司財(cái)務(wù)分析方法對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,綜合考慮中小企業(yè)私募債券的安全性、收益性和流動(dòng)性等特征,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的品種進(jìn)行投資。 資產(chǎn)支持證券等品種投資策略: 包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券,其定價(jià)受多種因素影響,包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值,以合理價(jià)格買入并持有。 國(guó)債期貨投資策略 國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 債券投資策略: (1)債券投資組合策略本基金在綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策的基礎(chǔ)上,采用久期管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的投資策略。在債券組合的具體構(gòu)造和調(diào)整上,本基金綜合運(yùn)用久期調(diào)整、收益率曲線形變預(yù)測(cè)、信用利差和信用風(fēng)險(xiǎn)管理、回購(gòu)套利等組合管理手段進(jìn)行日常管理。 1)久期調(diào)整本基金通過宏觀經(jīng)濟(jì)及政策形勢(shì)分析,對(duì)未來利率走勢(shì)進(jìn)行判斷,進(jìn)而確定組合整體久期和調(diào)整范圍。 2)收益率曲線形變預(yù)測(cè)收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金組合中長(zhǎng)、中、短期債券的搭配。本基金將結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測(cè),適時(shí)采用子彈、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3)信用利差和信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用利差管理策略決定本基金資產(chǎn)在不同類屬債券資產(chǎn)間的配置策略。本基金將結(jié)合不同信用等級(jí)債券在不同市場(chǎng)時(shí)期的利差變化及收益率曲線變化調(diào)整公司債、企業(yè)債、金融債、政府債之間的配置比例。本基金還將綜合評(píng)估不同行業(yè)以及單個(gè)企業(yè)的公司債或短期融資券在不同經(jīng)濟(jì)周期收益率及違約率變化情況,以決定不同行業(yè)公司債或短期融資券的投資比例。 4)回購(gòu)套利:本基金將適時(shí)運(yùn)用多種回購(gòu)交易套利策略以增強(qiáng)靜態(tài)組合的收益率。比如運(yùn)用跨市場(chǎng)套利、回購(gòu)與現(xiàn)券的套利、不同回購(gòu)期限之間的套利進(jìn)行相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)套利操作等。 (2)個(gè)券選擇策略:在個(gè)券選擇上,本基金綜合運(yùn)用利率預(yù)期、收益率曲線估值、信用風(fēng)險(xiǎn)分析、隱含期權(quán)價(jià)值評(píng)估、流動(dòng)性分析等方法來評(píng)估個(gè)券的投資價(jià)值。具有以下一項(xiàng)或多項(xiàng)特征的債券,將是本基金重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象: 1)利率預(yù)期策略下符合久期設(shè)定范圍的債券; 2)資信狀況良好、未來信用評(píng)級(jí)趨于穩(wěn)定或有較大改善的企業(yè)發(fā)行的債券; 3)在信用評(píng)級(jí)等因素基本一致的前提下,高債息的債券; 4)在剩余期限和信用等級(jí)等因素基本一致的前提下,運(yùn)用收益率曲線模型或其他相關(guān)估值模型進(jìn)行估值后,市場(chǎng)交易價(jià)格被低估的債券; 5)公司基本面良好,具備良好的成長(zhǎng)空間與潛力,轉(zhuǎn)股溢價(jià)率和投資溢價(jià)率合理、有一定下行保護(hù)的可轉(zhuǎn)債; 6)在合理估值模型下,預(yù)期能獲得較高風(fēng)險(xiǎn)-收益補(bǔ)償且流動(dòng)性較好的資產(chǎn)支持證券。 (3)可轉(zhuǎn)換債券投資策略可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入并持有。
(一)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; (二)本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; (三)基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; (四)由于基金費(fèi)用的不同,本基金各類基金份額在可供分配利潤(rùn)上有所不同;本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); (五)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整并履行適當(dāng)程序,不需召開基金份額持有人大會(huì)。 本基金每次收益分配比例等詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金是債券型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型和混合型基金,屬于較低風(fēng)險(xiǎn)、較低收益的基金產(chǎn)品。