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| 基金全稱 | 安信工業(yè)4.0主題滬港深精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信工業(yè)4.0靈活配置混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004522（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年04月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年07月20日 / 2.198億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.49億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3279億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 譚玨娜、倪瑞超 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×40% +恒生AH股H指數(shù)收益率×20% +中證全債指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
工業(yè)4.0體系的遠(yuǎn)景目標(biāo)是使工業(yè)體系不僅具備強(qiáng)度、速度和精度,還要具備像人類一樣的觀察、思考和探索能力。隨著人工智能技術(shù)和應(yīng)用的逐漸成熟,借助國家意志(主要來自于美國、德國和中國)與民間資本的合力推動(dòng),全球制造業(yè)的新一輪升級(jí)序幕已經(jīng)拉開,工業(yè)4.0的方向非常確定、意義十分重大,其中蘊(yùn)含著大量的投資良機(jī),是一個(gè)值得長期關(guān)注、長期布局的投資方向。 本基金主要通過聚焦與工業(yè)4.0高度相關(guān)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,在合理控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)良好流動(dòng)性的前提下,力爭實(shí)現(xiàn)基金凈資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增長。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、滬港通機(jī)制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、股指期貨與權(quán)證等金融衍生工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
工業(yè)4.0體系是一個(gè)集3D打印、傳感器、工業(yè)以太網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能算法于一體的龐大的工業(yè)服務(wù)體系。在工業(yè)4.0系統(tǒng)的內(nèi)部,各個(gè)機(jī)器工業(yè)組織之間的信息溝通模式將發(fā)生質(zhì)的改變,流水線式的指令傳遞過程將被大量的開放式對(duì)話所取代,每個(gè)組織都或多或少具備個(gè)體智慧,懂得隨機(jī)應(yīng)變,并且在不斷地學(xué)習(xí)和進(jìn)化。毫無疑問,這個(gè)體系將促使我們的工業(yè)文明完成從自動(dòng)化向智能化的一次重大飛躍。如果說自動(dòng)化技術(shù)使得機(jī)器可以替代甚至超越體力勞動(dòng)者,那么智能化技術(shù)將使得機(jī)器有望替代甚至超越腦力工作者,因此工業(yè)4.0體系的構(gòu)建將極大的提升經(jīng)濟(jì)效率與社會(huì)福祉。盡管工業(yè)4.0體系的最終目標(biāo)離我們還很遙遠(yuǎn),但隨著神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模擬技術(shù)的逐步成熟,人工智能已經(jīng)開始在一些服務(wù)性行業(yè)進(jìn)入商用階段。而在工業(yè)領(lǐng)域,隨著人工智能技術(shù)和應(yīng)用的逐漸成熟,借助國家意志(主要來自于美國、德國和中國)與民間資本的合力推動(dòng),全球制造業(yè)的新一輪升級(jí)序幕已經(jīng)拉開。這是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程,從工業(yè)3.0到工業(yè)4.0不會(huì)一蹴而就,而是通過一點(diǎn)一滴的積累,最后才能到達(dá)真正的4.0時(shí)代。更為重要的是,工業(yè)4.0的方向是非常確定的,前景是革命性的,在這個(gè)過程中間邁出的每一步,都蘊(yùn)含著大量的投資良機(jī),因此工業(yè)4.0是一個(gè)非常值得我們長期關(guān)注、長期布局的投資方向。 本基金的投資策略主要有以下五個(gè)方面內(nèi)容: 1、資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置上,本基金通過綜合考慮國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢、利率變化趨勢、國內(nèi)股票市場估值水平、海外主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)和資本市場運(yùn)行狀況等因素,合理比較各大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益比,確定或調(diào)整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他投資品種的投資比例。 在具體操作中,本基金結(jié)合市場主要經(jīng)濟(jì)變量、金融變量變化路徑和投資者行為分析,綜合分析大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)特征及其變化方向,將基金資產(chǎn)動(dòng)態(tài)配置在股票和債券等大類資產(chǎn)之間,同時(shí)兼顧動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置中的風(fēng)險(xiǎn)控制和成本控制。本基金通過資產(chǎn)配置策略,在股市系統(tǒng)性上漲階段抓住權(quán)益類資產(chǎn)的收益機(jī)會(huì),在股市系統(tǒng)性下跌階段利用固定收益類資產(chǎn)及其他金融工具降低損失,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 (1)工業(yè)4.0主題行業(yè)范疇的界定 工業(yè)4.0是一個(gè)極具技術(shù)含量、極其復(fù)雜的系統(tǒng)性工程,全球性合作是不可避免的,因此本基金將投資范圍設(shè)置為A+H股,以求盡可能覆蓋更多的相關(guān)優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。 本基金所稱的工業(yè)4.0主題相關(guān)股票包括:A股上市公司中屬于通信、汽車、家電、計(jì)算機(jī)、機(jī)械、電子元器件、電力設(shè)備、傳媒行業(yè)的股票(依照中信一級(jí)行業(yè)分類);H股中屬于資訊科技業(yè)、工業(yè)、電訊業(yè)的股票(依照恒生行業(yè)分類)。 按照商業(yè)模式的不同進(jìn)行分類,本基金所稱的工業(yè)4.0主題投資涉及的企業(yè)類型包括但不限于以下四類:人工智能算法與數(shù)據(jù)供應(yīng)商、硬件設(shè)備供應(yīng)商、系統(tǒng)集成商和智慧工廠運(yùn)營商等。 1)人工智能算法與數(shù)據(jù)供應(yīng)商 算法和數(shù)據(jù)是工業(yè)4.0系統(tǒng)的核心,由于算法與數(shù)據(jù)是不斷迭代優(yōu)化的過程,因此具備非常強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)特征,容易形成大市場下的壟斷或者寡頭格局。因此,基金管理人將對(duì)這類企業(yè)進(jìn)行充分的研究分析,尋找該領(lǐng)域最具成長機(jī)會(huì)的股票。 2)硬件設(shè)備供應(yīng)商 硬件還可以進(jìn)一步細(xì)分為:工業(yè)以太網(wǎng)設(shè)備、傳感器(例如超高分辨率攝像頭)、新型加工設(shè)備(例如3D打印設(shè)備)等,因此涉及到的公司非常多、分布的行業(yè)非常廣、應(yīng)用的領(lǐng)域非常寬。在每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,憑借資本、技術(shù)優(yōu)勢都會(huì)產(chǎn)生一些龍頭企業(yè),容易形成細(xì)分市場下的寡頭格局。因此這個(gè)領(lǐng)域容易產(chǎn)生一些小而美的公司,投資這類公司需要基金管理人長期對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈作非常詳盡的跟蹤和梳理。 3)系統(tǒng)集成商 依賴于應(yīng)用行業(yè)的不同,系統(tǒng)集成商也會(huì)細(xì)分出一些子類型。為客戶提供綜合性、跨行業(yè)的全流程服務(wù)是此類企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的長期目標(biāo),借助資本的力量進(jìn)行外延式并購整合是企業(yè)做大的必然邏輯,否則就只能深耕某個(gè)細(xì)分行業(yè)市場?；鸸芾砣藢?duì)這類公司的外延并購能力、工程接單與實(shí)施能力、后期運(yùn)維能力進(jìn)行充分細(xì)致的研究論證,并對(duì)其下游客戶企業(yè)所屬行業(yè)的投資周期保持密切跟蹤。 4)智慧工廠運(yùn)營商 這類企業(yè)的行業(yè)劃分非常明顯,競爭主要圍繞著同行業(yè)中不同的商業(yè)模式、技術(shù)路線以及管理能力來展開?；鸸芾砣嗽谕顿Y這類企業(yè)時(shí),將充分對(duì)比分析這類企業(yè)技術(shù)路線與商業(yè)模式的優(yōu)劣以及管理能力的強(qiáng)弱。 (2)定量分析策略 定量分析包括盈利能力、成長性、償債能力、運(yùn)營能力等,同時(shí)使用股利貼現(xiàn)模型(DDM模型)和現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF模型)等絕對(duì)估值法估算上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值,并與市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)等相對(duì)估值法估值作對(duì)比,避免估值過高等風(fēng)險(xiǎn)。 (3)港股通港股投資策略 在人民幣加快國際化的背景下,以港股通為代表的港股將獲得全球機(jī)構(gòu)投資者的密切關(guān)注。在過去很長的一段時(shí)間內(nèi),港股的藍(lán)籌股相對(duì)于A股有較為明顯的估值優(yōu)勢,而許多在港股上市的成長股則在估值和成長性都較國內(nèi)成長股有更明顯的優(yōu)勢。這將為國內(nèi)投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低而投資回報(bào)確相對(duì)較高的投資機(jī)會(huì)。本基金將結(jié)合公司基本面、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、境外機(jī)構(gòu)投資者行為、境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者行為、世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對(duì)投資者的相對(duì)吸引力等影響港股投資的主要因素,決定的港股的權(quán)重配置和個(gè)股選擇。 3、固定收益投資策略 本基金將自上而下地在利率走勢分析、債券供求分析基礎(chǔ)上,結(jié)合收益率曲線變化,合理配置長、中、短期債券比例。個(gè)券選擇上,主要考慮剩余期限與收益率配比情況、信用等級(jí)情況、流動(dòng)性等指標(biāo),構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)收益配比合理的投資組合,實(shí)現(xiàn)組合穩(wěn)健增值。 (1)券種配置策略 不同類型的債券具有不同的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等特征,從而決定了不同券種利率結(jié)構(gòu)的差異性。本基金將根據(jù)債券市場基本面分析,以及對(duì)各類券種收益率曲線、利差變化、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的研究與判斷,確定債券投資組合在主權(quán)類、信用類和貨幣市場類等券種之間的配置比例,以分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益。 (2)利率策略 本基金跟蹤研究經(jīng)濟(jì)增長與周期波動(dòng)、貨幣供給和信貸增長、匯率與物價(jià)水平及國際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的變化趨勢,并根據(jù)對(duì)貨幣政策取向的判斷,分析資金供求狀況變化趨勢,預(yù)測市場利率水平變動(dòng)方向及幅度,以及債券收益率曲線斜度變化趨勢,為本基金的債券投資提供策略支持。 (3)信用策略 信用類債券主要指企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券等企業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。由于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨不確定性,信用類債券均具有不同程度的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此,投資信用類債券必然要求獲得相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。本基金將積極參與信用類債券投資,在承擔(dān)適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的條件下獲取較高的利息收益。債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定需要重點(diǎn)分析發(fā)行主體財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況、償債能力、公司治理等內(nèi)部因素,同時(shí)關(guān)注債務(wù)工具本身的要素特征,綜合評(píng)估主體違約風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)違約風(fēng)險(xiǎn)。 (4)債券選擇策略 債券選擇策略建立在債券收益率曲線研究的基礎(chǔ)上,根據(jù)單個(gè)債券到期收益率相對(duì)于市場收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級(jí)、流動(dòng)性等因素,確定其投資價(jià)值,選擇定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。 (5)回購杠桿策略 本基金將密切跟蹤與把握不同市場和不同期限之間的利率差異,在精確的投資收益測算基礎(chǔ)上,積極采取回購杠桿操作,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下為基金資產(chǎn)增加收益。 4、衍生品投資策略 本基金衍生品投資策略以風(fēng)險(xiǎn)控制為主。股指期貨投資策略主要是以對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為主,如大額申購贖回等。個(gè)股權(quán)證投資策略以保值為主要目的,充分利用權(quán)證與相關(guān)個(gè)股聯(lián)動(dòng)關(guān)系達(dá)到控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值的目的;同時(shí),深入分析標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格及其波動(dòng)率,合理利用數(shù)量化方法發(fā)掘可能的套利機(jī)會(huì),以達(dá)到基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目標(biāo)。 (1)股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、套期保值為主要目的,將選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,結(jié)合股指期貨的估值定價(jià)模型,與需要作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行股指期貨投資,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)增值保值。 (2)權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,采用權(quán)證估值量化模型評(píng)估權(quán)證/期權(quán)的內(nèi)在合理價(jià)值,謹(jǐn)慎參與權(quán)證投資。另外,本基金還可利用權(quán)證與標(biāo)的股票之間可能存在的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)會(huì),獲取相對(duì)穩(wěn)定的投資收益。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為該類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式; 同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的某一類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金可投資于港股通標(biāo)的股票,從而面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。