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| 基金全稱 | 太平改革紅利精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 太平改革紅利精選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005270（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年12月01日 / 2.994億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.32億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.0256億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 太平基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐闖 | 成立來分紅 | 每份累計0.12元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險并保持良好流動性的前提下,把握改革紅利帶來的投資機(jī)會,力求獲得長期資本增值和超額收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、權(quán)證、股指期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人可以按照相關(guān)規(guī)定將其納入投資范圍。
1.資產(chǎn)配置策略 本基金基于定量與定性相結(jié)合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券等資產(chǎn)類別的配置比例。 在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮:(1)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢,主要通過對GDP增速、工業(yè)增加值、物價水平、市場利率水平等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析,判斷實體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段;(2)市場估值與流動性,緊密跟蹤國內(nèi)外市場整體估值變化,貨幣供應(yīng)量增速變化及其對市場整體資金供求的可能影響;(3)政策因素,密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)層面相關(guān)政策的政策導(dǎo)向及其變化對市場和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響。 2.股票投資策略 (1)改革紅利主題的界定 本基金所指的“改革紅利”,是指在國家、經(jīng)濟(jì)、社會等多維度發(fā)展進(jìn)程中,通過機(jī)制變革和創(chuàng)新,釋放出超過原有資源分配方式價值形態(tài)的各種有利因素的總稱。 改革領(lǐng)域正逐步延伸至經(jīng)濟(jì)、社會、科技、文化、生態(tài)等多方面,釋放改革紅利不僅是發(fā)展的需要,同時存在較大的潛力空間,本基金將長期關(guān)注、動態(tài)跟蹤受益于改革紅利從而提升競爭力和盈利能力的行業(yè)和企業(yè)。具體包括:國企改革、供給側(cè)改革、金融市場改革、戶籍制度改革,文教體衛(wèi)領(lǐng)域改革等內(nèi)容,主要涉及具備國企改革預(yù)期的企業(yè)、金融、文娛教育、醫(yī)療養(yǎng)老、節(jié)能環(huán)保、新能源等行業(yè)公司。未來隨著技術(shù)進(jìn)步、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、政策調(diào)整及其他市場因素等,改革紅利概念的外延將會逐漸擴(kuò)大,本基金可根據(jù)實際情況調(diào)整對上述行業(yè)界定。 本基金將動態(tài)調(diào)整改革紅利主題的范疇,如果未來基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)母母锛t利主題界定標(biāo)準(zhǔn),基金管理人將在審慎研究的基礎(chǔ)上,對改革紅利的界定方法進(jìn)行變更。 (2)行業(yè)配置 本基金重點關(guān)注因改革而受益的相關(guān)行業(yè)企業(yè),主要包括但不限于: 1)受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的企業(yè)。加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,有助于破除機(jī)制體制障礙,提高供給體系的質(zhì)量和效率,增強(qiáng)持續(xù)增長動力,本基金重點關(guān)注過剩產(chǎn)能出清順利,中高端供給改善,從而帶來競爭力和盈利能力雙提升的行業(yè)和公司。 2)受益于國企制度改革的企業(yè)。本基金重點關(guān)注通過兼并重組、引入多元股權(quán)、實施股權(quán)激勵、資產(chǎn)注入、整體上市、市場化管理等改革方式,以提升其市場競爭力的中央或地方政府直接或間接控股或參與控制的企業(yè)。 3)受益于戶籍制度及生育養(yǎng)老政策改革的企業(yè)。深化戶籍制度改革,有利于推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程。生育養(yǎng)老政策改革,帶來醫(yī)療養(yǎng)老、教育傳媒等行業(yè)的需求升級。本基金重點關(guān)注戶籍制度和生育養(yǎng)老政策改革過程中的上述相關(guān)受益領(lǐng)域的企業(yè)。 4)受益于資源要素改革的企業(yè)。綜合考慮社會體制、經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境影響及戰(zhàn)略定位等因素,對土地、原材料、能源等資源要素進(jìn)行改革,有利于提高和改善社會資源配置效率,通過生產(chǎn)要素效率的改進(jìn)培植經(jīng)濟(jì)增長新動力。本基金重點關(guān)注農(nóng)村土地資源配置、新材料、新能源及設(shè)備、節(jié)能環(huán)保等受益行業(yè); 同時,本基金將對受益于改革紅利的相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行密切跟蹤,隨著改革的不斷深入,改革的范圍和受益行業(yè)領(lǐng)域也會做出動態(tài)調(diào)整。本基金將根據(jù)實際情況更新調(diào)整改革紅利相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域的范疇。 (3)個股選擇 本基金在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,依靠定量與定性相結(jié)合的方法進(jìn)行個股精選?；鸾?jīng)理將結(jié)合定量以及定性指標(biāo)的基本結(jié)論選擇具有競爭優(yōu)勢且估值合理的標(biāo)的,組件并動態(tài)調(diào)整本基金股票庫?；鸸芾砣藢赐顿Y決策程序,權(quán)衡風(fēng)險與收益,組建并動態(tài)調(diào)整組合。 定性分析主要基于企業(yè)的戰(zhàn)略定位、市場布局、客戶定位、研發(fā)實力、銷售渠道、治理狀況、商業(yè)模式、核心競爭力等多項要素評判,分析企業(yè)的核心價值和成長能力,選擇具有良好經(jīng)營狀況的上市公司股票。 定量的方法主要基于考核其量化指標(biāo),包括:市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、動態(tài)市盈率(PEG)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)、主營業(yè)務(wù)收入增長率,凈利潤增長率等,并強(qiáng)調(diào)絕對估值方法(現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等)與相對估值方法(P/B、P/E、PEG等)的結(jié)合。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票。 3、債券投資策略 (1)在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進(jìn)行投資管理。在類屬配置層次,本基金結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 隨著國內(nèi)債券市場的深入發(fā)展和結(jié)構(gòu)性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態(tài)變化,選擇合適的介入機(jī)會,謀求高于市場平均水平的投資回報。 (2)證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進(jìn)行投資,并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 (3)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金在控制信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上,對中小企業(yè)私募債進(jìn)行投資,主要采取分散化投資策略,控制個債持有比例。同時,緊密跟蹤研究發(fā)債企業(yè)的基本面情況變化,并據(jù)此調(diào)整投資組合,控制投資風(fēng)險。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略。自上而下投資策略指本基金在平均久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上,運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險、提前償付風(fēng)險、流動性風(fēng)險溢價、稅收溢價等因素進(jìn)行分析,對收益率走勢及其收益和風(fēng)險進(jìn)行判斷。自下而上投資策略指本公司運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)池信用風(fēng)險進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。 5、衍生產(chǎn)品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約進(jìn)行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 (2)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。權(quán)證的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。 (3)股票期權(quán)投資策略 股票期權(quán)為本基金輔助投資工具。股票期權(quán)的投資原則為控制下跌風(fēng)險,降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本。 6、隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為8次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。