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| 基金全稱 | 中科沃土轉型升級靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中科沃土轉型升級混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005281（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年01月25日 / 2.529億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0614億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中科沃土基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐平安 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險的前提下,把握中國經(jīng)濟轉型升級過程中所蘊含的投資機會,力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票等)、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、中小企業(yè)私募債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他債券類金融工具)、權證、股指期貨、國債期貨、資產支持證券、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
類屬資產配置策略 基金管理人基于穩(wěn)健投資的原則,通過對經(jīng)濟周期及資產價格發(fā)展變化的理解,在把握經(jīng)濟周期性波動的基礎上,動態(tài)評估不同資產類在不同時期的投資價值、投資時機以及其風險收益特征,追求股票、債券和貨幣等大類資產的靈活配置及資產的穩(wěn)健增長。 (1)當宏觀基本面向好、GDP穩(wěn)步增長且預期股票市場趨于上漲時,本基金將采取積極進取的做法,主要投資于股票市場,分享股票市場上漲帶來的收益; (2)當宏觀基本面一般、GDP增長緩慢且預期股票市場趨于下跌時,本基金將采取相對穩(wěn)健的做法,減少股票投資比例,增加債券或現(xiàn)金類資產比例,回避股票市場下跌的系統(tǒng)性風險,避免投資組合的損失; (3)在預期利率上升、債券價格將下降時,本基金將及時調整債券組合久期,債券資產主要投資于浮息債券和久期較短的債券; (4)在預期利率下降、債券價格將上升時,本基金的債券資產將主要投資于中長期債券,以實現(xiàn)較高的收益; (5)在預期股票市場和債券市場都存在下跌風險時,本基金將減少股票和債券的持有比例,除現(xiàn)金資產外,增加債券回購、央行票據(jù)等現(xiàn)金類資產的比例。 基于基金管理人對經(jīng)濟周期及資產價格發(fā)展變化的深刻理解,通過定性和定量的方法分析宏觀經(jīng)濟、資本市場、政策導向等各方面因素,建立基金管理人對各大類資產收益的絕對或相對預期,決定各大類資產配置權重。 股票投資策略 (1)轉型升級主題界定 本基金所指的轉型升級主題主要指的是轉型升級過程中所不斷涌現(xiàn)出的行業(yè)個股的投資機會。轉型升級主要包含三個層次,即經(jīng)濟結構轉型、產業(yè)結構轉型升級和企業(yè)自身的轉型升級。其一,經(jīng)濟結構轉型的核心是轉變經(jīng)濟增長的方式,即把高投入、高消耗、高污染、低產出、低質量、低效益轉為低投入、低消耗、低污染、高產出、高質量、高效益,把粗放型轉為集約型,實現(xiàn)經(jīng)濟增長的健康持續(xù);其二,產業(yè)結構轉型升級,既包括產業(yè)之間的轉型升級,如在整個產業(yè)結構的轉型,即產業(yè)結構中由第一產業(yè)占優(yōu)勢比重逐級向第二、第三產業(yè)占優(yōu)勢比重演進,也包括產業(yè)內的升級,即某一產業(yè)內部的加工和再加工程度逐步向縱深化發(fā)展,實現(xiàn)技術集約化,不斷提高生產效率;其三,企業(yè)通過內部技術創(chuàng)新,流程重組等,提升企業(yè)自身的生產效率,提高企業(yè)的價值,或者進行資產重組,通過兼并、接管、破產、倒閉等方式尋求資源的有效利用。 具體而言,本基金界定的轉型升級主題主要包括以下三點: 1)符合國家經(jīng)濟結構轉型戰(zhàn)略的、在國家經(jīng)濟結構轉型中受益成長的,由此而獲取持續(xù)健康增長的行業(yè)及公司; 2)在產業(yè)轉型升級背景下,行業(yè)整體效率顯著提升并帶來市場容量的進一步擴大,內在發(fā)展?jié)摿︼@著增強的行業(yè)及公司; 3)主動采用技術革新、重組、兼并等方式積極調整轉型升級的,并因此獲取持續(xù)健康成長的公司; (2)行業(yè)配置 在行業(yè)配置層面,管理人傾向于以下三類行業(yè): 1)受益于經(jīng)濟結構轉型的現(xiàn)代服務及消費領域 根據(jù)國外發(fā)展經(jīng)驗,在經(jīng)濟轉型過程中,消費在國民經(jīng)濟中的占比會有所上升,我國的經(jīng)濟發(fā)展中正在逐步體現(xiàn),與此相關,經(jīng)濟轉型期的現(xiàn)代服務業(yè)也存在較大的發(fā)展空間和投資機會。如智能家居、在線教育、現(xiàn)代物流等領域的需求將明顯增加。 2)受益于產業(yè)結構優(yōu)化升級中新興產業(yè)占比提升的行業(yè) 新興產業(yè)是隨著新的科研成果和新興技術的發(fā)明和應用而出現(xiàn)的新的部門和行業(yè),具有知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的特點。新興產業(yè)在產業(yè)結構轉型過程中存在廣闊的機遇,同時也對未來新經(jīng)濟增長動力的形成起到重要作用。新興產業(yè)主要包括節(jié)能環(huán)保、信息技術、生物技術、新能源、新材料、新能源汽車等。 3)傳統(tǒng)行業(yè)中主動通過技術革新、并購、重組等方式積極轉型的 在經(jīng)濟結構及發(fā)展模式轉型過程中,總需求放緩導致傳統(tǒng)行業(yè)競爭趨于激烈,提高傳統(tǒng)企業(yè)競爭力需求更加強烈,其中的優(yōu)勢企業(yè)將率先主動轉型升級,從而激烈的在競爭中脫穎而出,占據(jù)更高的市場份額。與之相關的行業(yè)集中度隨之進一步提升,由此將帶來競爭格局改善和盈利能力提升,龍頭公司、優(yōu)勢企業(yè)將在轉型升級的過程中將持續(xù)受益。相關產業(yè)主要包括現(xiàn)代農業(yè),商業(yè)零售的線上線下模式,吸收并綜合利用電子信息技術、計算機、機械、材料以及現(xiàn)代管理技術的先進制造業(yè),如電力及通信設備制造、裝備制造、醫(yī)藥制造、醫(yī)療儀器制造等。 具體分析時,管理人通過跟蹤各行業(yè)整體的收入增速、利潤增速、毛利率變動幅度、ROIC變動情況,依此來判斷各行業(yè)的景氣度,再根據(jù)行業(yè)整體的估值情況,市場的預期,目前機構配置的比例來綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。 (3)個股選擇 本基金將主要采用“自下而上”的方法,在備選行業(yè)內部通過定量與定性相結合的分析方法,綜合分析上市公司的業(yè)績質量、成長性和估值水平等,精選具有良好成長性、估值合理的個股。本基金將首先采用定量的方法分析公司的財務指標,考察上市公司的盈利能力、盈利質量、成長能力、運營能力以及負債水平等方面,初步篩選出財務健康、成長性良好的優(yōu)質股票。此外,本基金將從公司所處行業(yè)的投資價值、核心競爭力、主營業(yè)務成長性、公司治理結構、經(jīng)營管理能力、商業(yè)模式、受益于經(jīng)濟轉型的程度等多角度對股票進行定性分析。 1)個股定量分析 公司的成長性最終體現(xiàn)為利潤的增長。因此,本基金將預期主營業(yè)務收入增長率和預期主營業(yè)務利潤率作為企業(yè)成長性考察的主指標,并結合稅后利潤增長率、凈資產收益率等指標,篩選出盈利能力超過市場平均水平的上市公司。 ①主營業(yè)務收入增長率。主營業(yè)務收入的增長往往意味著公司市場份額的擴大,是把握公司成長性的主要指標。本基金在考察主營業(yè)務收入增長率時,將在考察歷史主營業(yè)務收入增長率的基礎上,結合分析公司的產能擴張、主導產品的市場供求變化趨勢、行業(yè)競爭格局、以及產品的差異性或替代性等因素,參考上市公司的存貨周轉率、應收賬款周轉率指標,從而準確把握預期主營業(yè)務收入增長的質量和有效性。 ②主營業(yè)務利潤率。主營業(yè)務利潤率反映了公司主營業(yè)務獲利能力的強弱,是企業(yè)核心競爭能力之所在。 2)個股定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: ①經(jīng)濟新常態(tài)下受益于改革,分享改革紅利的優(yōu)質企業(yè); ②公司所處的行業(yè)符合國家的戰(zhàn)略發(fā)展方向,并且公司在行業(yè)中具有競爭優(yōu)勢; ③具備一定競爭壁壘的核心競爭力; ④公司具有良好的治理結構,有良好的激勵機制,并且企業(yè)的信息披露公開透明; ⑤公司具有良好的創(chuàng)新能力。 3)個股估值分析 為了避免投資估值過高的股票,本基金將根據(jù)上市公司所處行業(yè)、業(yè)務模式以及公司發(fā)展中所處的不同階段等特征,綜合利用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF)等估值方法對公司的估值水平進行分析比較,篩選出估值合理或具有吸引力的公司進行投資。 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于混合型基金,預期收益和預期風險低于股票型基金,高于貨幣市場基金和債券型基金,具有中高等風險/收益的特征。