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| 基金全稱 | 東方阿爾法精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方阿爾法精選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005358（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年01月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年02月08日 / 11.640億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.80億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.0504億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳秋松 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×40%+中證綜合債券指數(shù)收益率×40%+恒生指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險的基礎之上,通過靈活、主動的投資管理方式力求實現(xiàn)組合資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票(包括滬港通股票及深港通股票)、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債、證券公司短期融資券、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨、權證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務中的融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金基于宏觀經(jīng)濟研究,確定大類資產(chǎn)配置比例;通過上市公司基本面分析,主要采用優(yōu)選個股的主動投資策略,獲取超額收益。優(yōu)選個股是指積極、深入、全面地了解上市公司基本面,動態(tài)評估公司價值,當股價低于合理價值區(qū)域時,買入并持有;在股價回復到合理價值的過程中,分享股價提升帶來的超額收益。 1、大類資產(chǎn)配置策略 將根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟情況、國內(nèi)外證券市場估值水平階段性不斷調(diào)整權益類資產(chǎn)和其他資產(chǎn)之間的大類資產(chǎn)配置比例。其中,全球主要股市的市盈率比較、GDP增速、上市公司總體盈利增長速度、債市和股市的預期收益率比較和利率水平是確定大類資產(chǎn)配置比例的主要因素。 2、個股優(yōu)選策略 (1)建立初選股票池 本基金通過建立初選股票池,避免投資于具有較大風險的股票。非ST、非*ST股票可進入初選股票池,已公告資產(chǎn)重組或基本面發(fā)生重大變化的ST、*ST股票,經(jīng)過基金管理人投資團隊嚴格評估后合格的,仍可進入本基金初選股票池。 (2)建立備選股票池 在初選股票池的基礎上,本基金將按照以下5個因素,對初選股票池成份股進行篩選,確定備選股票池。 a.上市公司是否有易于理解而且穩(wěn)定的盈利模式; b.財務狀況是否良好; c.上市公司的行業(yè)地位; d.上市公司對上下游的定價能力; e.是否具有良好的治理結構。 基金管理人將采用定量分析與定性分析相結合的方式對以上5項因素進行分析。其中,上市公司的盈利模式主要通過其過去3年主營業(yè)務收入占營業(yè)收入比例、主營業(yè)務收入增長率等指標衡量;財務狀況主要通過其過去3年資產(chǎn)負債比例、毛利率和凈資產(chǎn)收益率等指標衡量;行業(yè)地位主要通過其過去3年在行業(yè)中的市場占有率等指標衡量;對上下游的定價能力主要通過其過去3年經(jīng)營性現(xiàn)金流占凈利潤的比例等指標衡量;治理結構主要通過其股東結構、董事會成員構成、管理層過往表現(xiàn)以及資產(chǎn)管理人投資團隊實地調(diào)研結果等情況考察。 (3)實地調(diào)研 基金管理人投資團隊將通過案頭分析、公司實地調(diào)研等方式,深入了解備選股票池成份股基本面數(shù)據(jù)的真實性,確保對上市公司內(nèi)在價值估計的合理性。研究員將把上市公司的盈利能力與國際、國內(nèi)同行業(yè)的公司作比較,調(diào)研與公司有關的供應商、客戶、競爭對手等各方的情況,通過行業(yè)主管機關、稅務部門、海關等機構進行第三方數(shù)據(jù)核實。 (4)建立投資組合 本基金以備選股票池成份股的動態(tài)性價比作為選擇其進入投資組合的重要依據(jù),動態(tài)性價比主要根據(jù)上市公司未來兩年的動態(tài)PE衡量。未來兩年的動態(tài)PE由基金管理人投資團隊根據(jù)內(nèi)外部研究資料并結合實地調(diào)研結果,在對備選股票池成份股未來兩年業(yè)績預測的基礎上,結合當前市場價格計算。 基金管理人投資團隊將對備選股票池成份股按行業(yè)進行動態(tài)性價比排序,同時參考PEG、PB、現(xiàn)金流估值等指標以及對上市公司的定性分析,選擇各行業(yè)中動態(tài)性價比最優(yōu)的股票買入,構建股票組合。 (5)投資組合的調(diào)整 基金管理人投資團隊在買入個股之后,將動態(tài)跟蹤上市公司的基本面變化,并根據(jù)基本面變化及時調(diào)整業(yè)績預測及動態(tài)性價比排序;在出現(xiàn)新的動態(tài)性價比更優(yōu)的股票時,將以動態(tài)性價比更優(yōu)的股票替代現(xiàn)有組合中性價比下降的股票。 3、港股投資策略 本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場, 不使用合格境內(nèi)機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將重點關 注: (1)A股稀缺性行業(yè)個股,包括優(yōu)質(zhì)中資公司(如國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及軟件企業(yè)、 國內(nèi)部分消費行業(yè)領導品牌等)、A股缺乏投資標的行業(yè); (2)具有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè),這類企業(yè)應具有良好成長性或為市場龍頭; (3)符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個股; (4)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 4、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 5、債券類資產(chǎn)投資策略 本基金的債券投資將采取較為積極的策略,通過利率預測分析、收益率曲線變動分析、債券信用分析、收益率利差分析等,研判各類屬固定收益類資產(chǎn)的風險趨勢與收益預期,精選個券進行投資。 (1)利率預測分析 準確預測未來利率走勢能為債券投資帶來超額收益。當預期利率下調(diào)時,適當加大組合中長久期債券的投資比例,為債券組合獲取價差收益;當預期利率上升時,減少長久期債券的投資,降低債券組合的久期,以控制利率風險。 (2)收益率曲線變動分析 收益率曲線會隨著時間、市場情況、市場主體的預期變化而改變。本基金通過預測收益率曲線形狀的變化,調(diào)整債券組合內(nèi)部品種的比例獲得投資收益。 (3)債券信用分析 本基金通過對債券的發(fā)行者、流動性、所處行業(yè)等因素進行深入、細致的調(diào)研,準確評價債券的違約概率,提早預測債券評級的改變,捕捉價格優(yōu)勢或套利機會。 (4)收益率利差分析 本基金將在預測和分析同一市場不同板塊之間、不同市場的同一品種之間、不同市場不同板塊之間的收益率利差的基礎上,采取積極投資策略,選擇適當品種,獲取投資收益。 6、權證投資策略 在控制投資風險的前提下,對權證進行投資,爭取獲得較高的回報。權證投資策略主要為:采用市場公認的多種期權定價模型對權證進行定價,作為權證投資的價值基準,并根據(jù)權證標的股票基本面的研究估值,結合權證理論價值進行權證趨勢投資。 7、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以投資組合避險和有效管理為目的,通過套期保值策略,對沖系統(tǒng)性風險,應對組合構建與調(diào)整中的流動性風險,力求風險收益的優(yōu)化。 8、融資買入股票策略 本基金將根據(jù)融資買入股票成本以及其他投資工具收益率綜合評估是否采用融資方式買入股票,本基金在任何交易日日終持有的融資買入股票與其他有價證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%。 9、國債期貨的投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎上,力求實現(xiàn)所資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 10、中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債券本質(zhì)上為公司債,只是發(fā)行主體擴展到未上市的中小型企業(yè),擴大了基金進行債券投資的范圍。由于中小企業(yè)私募債券發(fā)行主體為非上市中小企業(yè),企業(yè)管理體制和治理結構弱于普通上市公司,信息披露情況相對滯后,對企業(yè)償債能力的評估難度高于普通上市公司,且定向發(fā)行方式限制了合格投資者的數(shù)量,會導致一定的流動性風險。因此本基金中小企業(yè)私募債券的投資將重點關注信用風險和流動性風險。本基金采取自下而上的方法建立適合中小企業(yè)私募債券的信用評級體系,對個券進行信用分析,在信用風險可控的前提下,追求合理回報。本基金根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的中小企業(yè)私募債券品種進行篩選過濾,重點分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流水平等諸多因素,給予不同因素不同權重,采用數(shù)量化方法對主體所發(fā)行債券進行打分和投資價值評估,選擇發(fā)行主體資質(zhì)優(yōu)良,估值合理且流通相對充分的品種進行適度投資。
本基金收益分配應遵循下列原則: 1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益和風險高于貨幣型基金、債券型基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風險、中高收益品種。