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| 基金全稱 | 泰康睿利量化多策略混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰康睿利量化多策略混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005382（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2018年01月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年02月06日 / 5.947億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.19億元（截止至：2024年08月09日） | 份額規(guī)模 | 0.0578億份（截止至：2024年07月11日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉偉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*80%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*15%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金堅(jiān)守價(jià)值投資,以量化多因子選股策略、價(jià)值發(fā)現(xiàn)策略、量化行業(yè)配置策略為主要策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、權(quán)證、股指期貨、國債期貨、債券(包括但不限于國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款和其他銀行存款)、貨幣市場工具、同業(yè)存單等,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金將利用基金管理人多年來在宏觀經(jīng)濟(jì)分析上的豐富經(jīng)驗(yàn)和積累,通過基金管理人自身研發(fā)構(gòu)建的固定收益投資決策分析體系和權(quán)益投資決策分析體系定期評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境,并對(duì)全球及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行評(píng)估和展望。在此基礎(chǔ)上,通過定性定量分析判斷未來市場投資環(huán)境的變化以及市場發(fā)展的主要推動(dòng)因素,預(yù)測關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)變量,并運(yùn)用泰康資產(chǎn)配置模型,根據(jù)股票和債券資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),確定資產(chǎn)配置比例。 2、股票投資策略 本基金堅(jiān)守價(jià)值投資,采用多種科學(xué)、合理的量化投資策略,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),謀求基金資產(chǎn)的長期增值。 (1)泰康量化多因子選股策略 本基金將基于國內(nèi)外證券市場的長期研究、以及歷史數(shù)據(jù)回測,構(gòu)建量化多因子模型,挖掘具有持續(xù)穩(wěn)健特性的超額收益因子,并精選具有穩(wěn)健成長特性兼具價(jià)值優(yōu)勢的個(gè)股構(gòu)建股票組合。本基金所采用的量化多因子模型,主要包括成長因子、估值因子、質(zhì)量因子和規(guī)模因子等基本因子,并將根據(jù)市場狀態(tài)的變化和因子研究的更新結(jié)論,對(duì)多因子模型及其所采用的具體因子進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 1)成長因子 考察投資標(biāo)的的成長性,主要參考:PEG、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率等指標(biāo)。 2)估值因子 考察投資標(biāo)的的市場估值情況,主要參考:市盈率(PE)、市凈率(PB)、市現(xiàn)率(PCF)、市銷率(PS)等指標(biāo)。 3)質(zhì)量因子 考察投資標(biāo)的的經(jīng)營質(zhì)量,主要參考:總資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、銷售毛利率、資產(chǎn)負(fù)債率、每股收益、每股現(xiàn)金流等指標(biāo)。 4)規(guī)模因子 考察投資標(biāo)的的規(guī)模,主要參考:成交額、總市值、流通市值等指標(biāo)。 (2)價(jià)值發(fā)現(xiàn)策略 價(jià)值發(fā)現(xiàn)策略,主要指通過對(duì)影響市場、行業(yè)及公司的當(dāng)前或未來價(jià)值的重大事件的預(yù)測,通過量化的方法把握各類型事件所產(chǎn)生的投資價(jià)值,主要關(guān)注的價(jià)值事件包括公司股權(quán)變動(dòng)、重大合同或產(chǎn)品、股權(quán)激勵(lì)、分紅政策、業(yè)績預(yù)增等。(3)量化行業(yè)配置策略 通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)的大量測算與分析,研究發(fā)現(xiàn)對(duì)行業(yè)收益率有重要影響的關(guān)鍵量化指標(biāo),如行業(yè)景氣程度、行業(yè)成長能力、行業(yè)盈利指標(biāo)、行業(yè)估值水平、行業(yè)動(dòng)量特征等,利用量化模型綜合分析這些指標(biāo),在市場均衡的行業(yè)權(quán)重基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整,實(shí)現(xiàn)對(duì)行業(yè)的合理配置。 (4)其它量化策略 在實(shí)際投資中,本基金將結(jié)合資本市場走勢及本基金管理人的研究進(jìn)展,適時(shí)審慎采用其他多種量化策略,力爭增強(qiáng)資產(chǎn)收益。 綜上所述,本基金堅(jiān)守價(jià)值投資,采用多種量化投資策略,包括泰康量化多因子選股策略、價(jià)值發(fā)現(xiàn)策略、量化行業(yè)配置策略和其他量化策略等多策略,通過多種量化策略的分散化配置,在充分降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值?！?3、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 4、債券投資策略 (1)久期管理策略 本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨勢,判斷債券市場的未來走勢,并形成對(duì)未來市場利率變動(dòng)方向的預(yù)期,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)。本基金還通過市場上不同期限品種交易量的變化來分析市場在期限上的投資偏好,并結(jié)合對(duì)利率走勢的判斷選擇合適久期的債券品種進(jìn)行投資。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定組合久期的基礎(chǔ)上,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù)、對(duì)市場利率期限結(jié)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析檢驗(yàn)和情景測試,并綜合考慮債券市場微觀因素如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,形成對(duì)債券收益率曲線形態(tài)及其發(fā)展趨勢的判斷,從而在子彈型、杠鈴型或階梯型配置策略中進(jìn)行選擇并動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中,子彈型策略是將償還期限高度集中于收益率曲線上的某一點(diǎn);杠鈴型策略是將償還期限集中于收益率曲線的兩端;而階梯型策略是每類期限債券所占的比重基本一致。在收益率曲線變陡時(shí),本基金將采用子彈型配置;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴型配置;在預(yù)期收益率曲線平移時(shí),則采用階梯型配置。 (3)騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動(dòng)的情況下,隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,這樣可同時(shí)獲得該債券持有期的穩(wěn)定的票息收入以及收益率下降帶來的價(jià)差收入;即使收益率曲線上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (4)息差策略 根據(jù)市場利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,通過采用長期債券和短期回購相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差。當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí),可以將正回購所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債基投資的收益。 (5)信用策略 發(fā)債主體的資信狀況以及信用利差曲線的變動(dòng)將直接決定信用債的收益率水平。本基金將利用內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系對(duì)債券發(fā)行人及其發(fā)行的債券進(jìn)行信用評(píng)估,分析違約風(fēng)險(xiǎn)以及合理信用利差水平,識(shí)別投資價(jià)值。 本基金將重點(diǎn)分析發(fā)債主體的行業(yè)發(fā)展前景、市場地位、公司治理、財(cái)務(wù)質(zhì)量(主要是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,包括資產(chǎn)負(fù)債水平、償債能力、運(yùn)營效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量等)、融資目的等要素,綜合評(píng)價(jià)其信用等級(jí)。本基金還將定期對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行更新,及時(shí)識(shí)別發(fā)債主體信用狀況的變化,從而調(diào)整信用等級(jí),對(duì)債券重新定價(jià)。 本基金還將關(guān)注信用利差曲線的變動(dòng)趨勢,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的判斷結(jié)合對(duì)信用債在不同市場中的供需狀況、市場容量、債券結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性因素的分析,形成信用利差曲線變動(dòng)趨勢的合理預(yù)測,確定信用債整體和分行業(yè)的配置比例。 (6)個(gè)券精選策略 根據(jù)發(fā)行人公司所在行業(yè)發(fā)展以及公司治理、財(cái)務(wù)狀況等信息對(duì)債券發(fā)行人主體進(jìn)行評(píng)級(jí),在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步結(jié)合債券發(fā)行具體條款(主要是債券擔(dān)保狀況)對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)。根據(jù)信用債的評(píng)級(jí),給予相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),與市場上的信用利差進(jìn)行對(duì)比,發(fā)倔具備相對(duì)價(jià)值的個(gè)券。 (7)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn),是本基金的重要投資對(duì)象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入研究資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、市場利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、支持資產(chǎn)的現(xiàn)金流變動(dòng)情況以及提前償還率水平等因素,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),通過信用分析和流動(dòng)性管理,輔以量化模型分析,精選那些經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率較高的品種進(jìn)行投資,力求獲得長期穩(wěn)定的投資收益。 6、其他金融工具的投資策略 (1)股指期貨投資策略 在股指期貨投資上,本基金以套期保值和有效管理為目標(biāo),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謹(jǐn)慎適當(dāng)參與股指期貨的投資。本基金在進(jìn)行股指期貨投資中,將分析股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過研究現(xiàn)貨和期貨市場的發(fā)展趨勢,運(yùn)用定價(jià)模型對(duì)其進(jìn)行合理估值,謹(jǐn)慎利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,及時(shí)調(diào)整投資組合倉位,以降低組合風(fēng)險(xiǎn)、提高組合的運(yùn)作效率。并利用股指期貨流動(dòng)性較好的特點(diǎn)對(duì)沖基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等 (2)國債期貨投資策略 在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本基金將本著謹(jǐn)慎原則適度參與國債期貨投資。本基金參與國債期貨交易以套期保值為主要目的,運(yùn)用國債期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。本基金將根據(jù)對(duì)債券現(xiàn)貨市場和期貨市場的分析,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國債期貨杠桿效應(yīng)和流動(dòng)性較好的特點(diǎn),靈活運(yùn)用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 (3)權(quán)證及其他金融工具投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本類基金投資于其他金融工具或衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本類基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以對(duì)提高組合整體收益為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,通過對(duì)標(biāo)的品種的研究,謹(jǐn)慎投資。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的該類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金的同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會(huì)審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場基金。