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| 基金全稱 | 中海滬港深多策略靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中海滬港深多策略靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005646（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年03月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年03月21日 / 3.563億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.54億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.6402億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 姚煒、何文逸 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*10%+恒生指數(shù)收益率*80%+中證全債指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過對(duì)滬深港三地證券市場(chǎng)內(nèi)資本動(dòng)向的追蹤研究,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,結(jié)合靈活的資產(chǎn)配置和多種投資策略,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、地方政府債、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
資產(chǎn)配置策略 本基金基于對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、財(cái)政貨幣政策分析、不同行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等分析判斷,采取自上而下的分析方法,比較不同證券子市場(chǎng)和金融產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)特征,動(dòng)態(tài)確定基金資產(chǎn)在權(quán)益類和固定收益類資產(chǎn)的配置比例。 股票投資策略 本基金靈活運(yùn)用多種投資策略,多維度分析股票的投資價(jià)值,挖掘滬港深三地市場(chǎng)中潛在的投資機(jī)會(huì),實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)。 (1)A股投資策略 本基金對(duì)于國(guó)內(nèi)A股選擇將采用自上而下的分析方法,在行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)中選擇具有優(yōu)勢(shì)的上市公司進(jìn)行投資。 1)行業(yè)精選策略 本基金主要從宏觀經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)生命周期兩個(gè)層次來分析不同行業(yè)的周期性屬性。 本基金基于投資時(shí)鐘理論對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行分析,將宏觀經(jīng)濟(jì)周期分解為復(fù)蘇、過熱、滯脹和衰退四個(gè)階段,根據(jù)不同行業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)周期各階段的表現(xiàn)進(jìn)行最優(yōu)配置。 本基金還將根據(jù)行業(yè)本身的生命周期分析,將行業(yè)生命周期分為創(chuàng)始期、成長(zhǎng)期、成熟期和收縮期四個(gè)階段,本基金重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)成長(zhǎng)期行業(yè)和成熟期行業(yè)的配置。 本基金將采用宏觀經(jīng)濟(jì)周期分析為主,兼顧行業(yè)生命周期分析的最優(yōu)選擇進(jìn)行行業(yè)精選。 2)股票精選策略 ①價(jià)值優(yōu)選策略 本基金對(duì)精選行業(yè)內(nèi)的個(gè)股選擇將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,優(yōu)選其中具有價(jià)值優(yōu)勢(shì)的上市公司進(jìn)行投資。 A、定量方式 本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長(zhǎng)潛力的成長(zhǎng)性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。 本基金考察的成長(zhǎng)指標(biāo)主要包括:主營(yíng)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。 本基金考察的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括:凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率。 本基金考察的估值指標(biāo)主要包括:市盈率、市盈率/凈利增長(zhǎng)率。 B、定性方式 本基金主要通過實(shí)地調(diào)研等方法,綜合考察評(píng)估公司的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),重點(diǎn)投資具有較高進(jìn)入壁壘、在行業(yè)中具備比較優(yōu)勢(shì)的公司,并堅(jiān)決規(guī)避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司,以確保最大程度地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。 ②定增破發(fā)策略 本基金也將積極關(guān)注當(dāng)前已經(jīng)完成定向增發(fā),且還處于鎖定期的上市公司,當(dāng)其二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)跌破定向增發(fā)價(jià)時(shí),通過深入研究增發(fā)新股的上市公司的基本面,并結(jié)合當(dāng)前股價(jià)在技術(shù)面的情況,在其二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)達(dá)到一定的破發(fā)幅度后擇機(jī)買入,并在增發(fā)新股的解禁日逐漸臨近或增發(fā)的新股解禁后擇機(jī)賣出,以實(shí)現(xiàn)破發(fā)回補(bǔ)的收益。 ③紅利精選策略 根據(jù)高股息率股票估值低、波動(dòng)相對(duì)較小、安全邊際較高的特點(diǎn),本基金還將采用紅利精選投資策略,通過運(yùn)用分紅模型和分紅潛力模型,精選出現(xiàn)金股息率高、分紅潛力強(qiáng)并具有成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)上市公司,結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)的綜合判斷,構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)較低、可靠度較高的中長(zhǎng)期高股息率股票投資組合。 (2)港股投資策略 本基金將僅通過境內(nèi)及香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。 本基金主要采用自上而下、重點(diǎn)挑選最符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向的主題,然后自下而上、精選個(gè)股的投資策略,重點(diǎn)投資于受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及相關(guān)主題且具備估值優(yōu)勢(shì)的股票。 1)主題及行業(yè)發(fā)掘 本基金通過投資研究團(tuán)隊(duì)持續(xù)關(guān)注政府財(cái)政及貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)因素、產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃等政府政策導(dǎo)向來發(fā)掘具有以下特性的行業(yè): 行業(yè)具有長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)模式/享有強(qiáng)勁的長(zhǎng)期增長(zhǎng) 行業(yè)具有高進(jìn)入壁壘和健康的競(jìng)爭(zhēng)格局 行業(yè)受益于政策支持 新興行業(yè)以及有升級(jí)潛力的行業(yè) 具有催化劑的行業(yè) 2)股票精選策略 ①價(jià)值投資策略 采用預(yù)期市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)及企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(EV/EBITDA)等方法優(yōu)選出財(cái)務(wù)透明穩(wěn)健、管理出色且成長(zhǎng)性較好的港股通標(biāo)的股票。并通過與A股市場(chǎng)同類公司的相對(duì)估值水平等進(jìn)行估值比較,精選出低估值、相對(duì)于A股折價(jià)或股價(jià)沒有充分反映投資價(jià)值的、具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)以及符合國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向、具備高成長(zhǎng)性的企業(yè)。 ②港股高股息率股票投資策略 采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,從港股通標(biāo)的股票中精選流動(dòng)性好、連續(xù)分紅、股息率高、盈利持續(xù)且具有成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)上市公司,結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)的綜合判斷,構(gòu)造中長(zhǎng)期投資組合。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。 權(quán)證投資策略 本基金在中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的范圍內(nèi)適度投資權(quán)證,權(quán)證投資策略主要從價(jià)值投資的角度出發(fā),將權(quán)證作為套利和鎖定風(fēng)險(xiǎn)的工具,采用包括套利投資策略、風(fēng)險(xiǎn)鎖定策略和股票替代策略進(jìn)行權(quán)證投資。由于權(quán)證市場(chǎng)的高波動(dòng)性,本基金在投資權(quán)證時(shí)還需要重點(diǎn)考察權(quán)證的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),尋找流動(dòng)性與基金投資規(guī)模相匹配的、成交活躍的權(quán)證進(jìn)行適量配置。 股指期貨投資策略 本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,以套期保值為主要目的,參與股指期貨投資。本基金將通過對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,結(jié)合對(duì)股指期貨的估值水平、基差水平、流動(dòng)性等因素的分析,與現(xiàn)貨組合進(jìn)行匹配,采用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒃诠芍钙谪浱灼诒Ｖ颠^程中,定期測(cè)算投資組合與股指期貨的相關(guān)性,根據(jù)股指期貨當(dāng)時(shí)的成交金額、持倉量和基差等數(shù)據(jù),運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),降低現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的沖擊成本過高的風(fēng)險(xiǎn),提高基金運(yùn)作效率,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資略,在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先,確定經(jīng)濟(jì)周期所處階段,研究私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期和政策變動(dòng)中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)情況,并投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè);其次,對(duì)私募債發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展前景、公司治理、財(cái)務(wù)狀況及償債能力綜合分析;最后,結(jié)合私募債的票面利率、剩余期限、擔(dān)保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評(píng)價(jià)私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的品種進(jìn)行配置。 可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的相關(guān)特性,其投資風(fēng)險(xiǎn)和收益介于債券和股票之間。在進(jìn)行可轉(zhuǎn)換債券篩選時(shí),本基金將首先對(duì)可轉(zhuǎn)換債券自身的內(nèi)在債券價(jià)值(如票面利息、利息補(bǔ)償及無條件回售價(jià)格)、保護(hù)條款的適用范圍、流動(dòng)性等方面進(jìn)行研究;然后對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,形成對(duì)基礎(chǔ)股票的價(jià)值評(píng)估;最后將可轉(zhuǎn)換債券自身的基本面評(píng)分和其基礎(chǔ)股票的基本面評(píng)分結(jié)合在一起以確定投資的可轉(zhuǎn)換債券品種。 債券投資策略 (1)久期配置:基于宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)性變化,自上而下的資產(chǎn)配置。 利用宏觀經(jīng)濟(jì)分析模型,確定宏觀經(jīng)濟(jì)的周期變化,主要是中長(zhǎng)期的變化趨勢(shì),由此確定利率變動(dòng)的方向和趨勢(shì)。根據(jù)不同大類資產(chǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)周期的屬性,即貨幣市場(chǎng)順周期、債券市場(chǎng)逆周期的特點(diǎn),確定債券資產(chǎn)配置的基本方向和特征。結(jié)合貨幣政策、財(cái)政政策以及債券市場(chǎng)資金供求分析,根據(jù)收益率模型為各種固定收益類金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置:基于數(shù)量化模型,自上而下的資產(chǎn)配置。 在確定組合久期后,通過研究收益率曲線形態(tài),采用收益率曲線分析模型對(duì)各期限段的風(fēng)險(xiǎn)收益情況進(jìn)行評(píng)估,對(duì)收益率曲線各個(gè)期限的騎乘收益進(jìn)行分析。通過優(yōu)化資產(chǎn)配置模型選擇預(yù)期收益率最高的期限段進(jìn)行配比組合,從而在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比最佳的配置方案。 子彈組合,即使組合的現(xiàn)金流盡量集中分布; 杠鈴組合,即使組合的現(xiàn)金流盡量呈兩極分布; 梯形組合,即使組合的現(xiàn)金流在投資期內(nèi)盡可能平均分布。 (3)債券類別配置/個(gè)券選擇:主要依據(jù)信用利差分析,自上而下的資產(chǎn)配置。 本基金根據(jù)利率債券和信用債券之間的相對(duì)價(jià)值,以其歷史價(jià)格關(guān)系的數(shù)量分析為依據(jù),同時(shí)兼顧特定類別收益品種的基本面分析,綜合分析各個(gè)品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時(shí)持有金融債、企業(yè)債、短期融資券等信用債券,在信用利差水平較低時(shí)持有國(guó)債等利率債券,從而確定整個(gè)債券組合中各類別債券投資比例。 個(gè)券選擇:基于各個(gè)投資品種具體情況,自下而上的資產(chǎn)配置。 個(gè)券選擇應(yīng)遵循如下原則: 相對(duì)價(jià)值原則:同等風(fēng)險(xiǎn)中收益率較高的品種,同等收益率風(fēng)險(xiǎn)較低的品種。 流動(dòng)性原則:其它條件類似,選擇流動(dòng)性較好的品種。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為10次,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。本基金除了投資A股外,還可根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定投資香港聯(lián)合交易所上市的股票。除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。