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| 基金全稱 | 先鋒博盈純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 先鋒博盈純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005890（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2019年05月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年08月14日 / 2.002億份 |
| 資產規(guī)模 | 12.77億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 18.2480億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 先鋒基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經理人 | 杜旭、黃意球 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.05%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債總指數(shù)(全價)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在控制組合凈值波動率的前提下,力爭長期內實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的國債、央行票據、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉換債券)、可交換公司債、短期融資券、超短期融資券、中期票據等債券資產、資產支持證券、債券回購、逆回購、同業(yè)存單、銀行存款等,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金不直接從一級、二級市場買入股票、權證等權益類資產,因所持可轉換公司債券轉股形成的股票,本基金應在其可交易之日起的10個交易日內賣出。因投資于分離交易可轉債而產生的權證,本基金應在其可交易之日起的10個交易日內賣出。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將宏觀周期研究、行業(yè)周期研究、公司研究相結合,在分析和判斷宏觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上,動態(tài)調整大類金融資產比例,自上而下決定債券組合久期、期限結構、債券類別配置策略,在嚴謹深入的分析基礎上,綜合考量各類債券的流動性、供求關系和收益率水平等,深入挖掘價值被低估的標的券種。 1、大類資產配置 本基金在分析和判斷國內外宏觀經濟形勢的基礎上,通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合,形成對大類資產的預測和判斷,在基金合同約定的范圍內確定債券類資產和現(xiàn)金類資產的配置比例,并隨著各類證券風險收益特征的相對變化,動態(tài)調整大類資產的投資比例,以規(guī)避市場風險,提高基金收益率。 2、債券投資策略 (1)久期管理策略 作為債券基金最基本的投資策略,久期管理策略本質上是一種自上而下,通過靈活的久期策略對管理利率風險的策略。 在全球經濟的框架下,本基金管理人密切關注貨幣信貸、利率、匯率、采購經理人指數(shù)等宏觀經濟運行關鍵指標,運用數(shù)量化工具對宏觀經濟運行及貨幣財政政策變化跟蹤與分析,對未來市場利率趨勢進行分析預測,據此確定合理的債券組合目標久期。 基金管理人通過以下方面的分析來確定債券組合的目標久期: 1)宏觀經濟環(huán)境分析。通過跟蹤分析貨幣信貸、采購經理人指數(shù)等宏觀經濟先行性經濟指標,拉動經濟增長的三大引擎進出口、消費以及投資等指標,判斷當前經濟運行在經濟周期中所處的階段,預期中央政府的貨幣與財政政策取向。 2)利率變動趨勢分析。在宏觀經濟環(huán)境分析的基礎上,密切關注月度CPI、PPI等物價指數(shù),貨幣信貸、匯率等金融運行數(shù)據,預測未來利率的變動趨勢。 3)目標久期分析。根據宏觀經濟環(huán)境分析與市場利率變動趨勢分析,結合當期債券收益率估值水平,確定投資組合的目標久期。原則上,在利率上行通道中,通過縮短目標久期規(guī)避利率風險;在利率下行通道中,通過延長目標久期分享債券價格上漲的收益。在利率持平階段,采用騎乘策略與持有策略,獲得穩(wěn)定的當前回報。 4)動態(tài)調整目標久期。通過對國內外宏觀經濟數(shù)據、金融市場運行、貨幣政策以及國內債券市場運行跟蹤分析,評估未來利率水平變化趨勢,結合債券市場收益率變動與基金投資目標,動態(tài)調整組合目標久期。 (2)期限結構配置策略 通過預期收益率曲線形態(tài)變化來調整投資組合的期限結構配置策略。根據債券收益率曲線形態(tài)、各期限段品種收益率變動、結合短期資金利率水平與變動趨勢,分析預測收益率曲線的變化,測算子彈、啞鈴或梯形等不同期限結構配置策略的風險收益,形成具體的期限結構配置策略。 (3)債券的類別配置策略 對不同類別債券的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析,綜合評估相同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,通過不同類別資產的風險調整后收益比較,確定組合的類別資產配置。 (4)騎乘策略 騎乘策略,通過對債券收益曲線形狀變動的預期為依據來建立和調整組合。當債券收益率曲線比較陡峭時,買入位于收益率曲線陡峭處的債券,持有一段時間后,伴隨債券剩余期限的縮短與收益率水平的下降,獲得一定的資本利得收益。 (5)杠桿放大策略 當回購利率低于債券收益率時,本基金將實施正回購融入資金并投資于信用債券等可投資標的,從而獲取收益率超出回購資金成本(即回購利率)的套利價值。 (6)信用債券投資策略 本基金信用債券的投資遵循以下流程: 1)信用債券研究 信用分析師通過系統(tǒng)的案頭研究、走訪發(fā)行主體、咨詢發(fā)行中介等各種形式,“自上而下”地分析宏觀經濟運行趨勢、行業(yè)(或產業(yè))經濟前景,“自下而上”地分析發(fā)行主體的發(fā)展前景、償債能力、國家信用支撐等。通過信用債券信用評級指標體系,對信用債券進行信用評級,并在信用評級的基礎上,建立本基金的信用債券池。 2)信用債券投資 基金經理從信用債券池中精選債券構建信用債券投資組合。 本基金構建和管理信用債券投資組合時主要考慮以下因素: ①信用債券信用評級的變化。 ②不同信用等級的信用債券,以及同一信用等級不同標的債券之間的信用利差變化。 原則上,購買信用(擬)增級的信用債券,減持信用(擬)降級的信用債券;購買信用利差擴大后存在收窄趨勢的信用債券,減持信用利差縮小后存在放寬趨勢的信用債券。 3、可轉換債券投資策略 本基金對可轉換債券對應的基礎股票進行基本面研究與定價分析,研判發(fā)行公司投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷債券投資價值;采用期權定價模型,估算可轉換債券的轉換期權價值。綜合以上因素,對可轉換債券進行定價分析,制定可轉換債券的投資策略,尤其對有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉換債券進行重點投資。 4、資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任意一類基金份額的基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為債券型基金,其長期平均預期風險和預期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于貨幣市場基金。