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| 基金全稱 | 華泰保興吉年利定期開(kāi)放混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 華泰保興吉年利定開(kāi) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006642（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2018年12月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年12月25日 / 2.100億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.58億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 5.4176億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華泰保興基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 尚爍徽 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)1.28元（6次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*70%+中債總指數(shù)(全價(jià))收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
通過(guò)對(duì)股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)適度配置,靈活運(yùn)用多種投資策略,把握不同時(shí)期股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行上市的股票以及存托憑證)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌精選層股票(簡(jiǎn)稱“新三板精選層股票”)、債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券))、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他存款)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)允許基金投資的其他金融工具(但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
1、封閉期投資策略 本基金遵循經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)規(guī)律,通過(guò)定性與定量分析,動(dòng)態(tài)把握不同資產(chǎn)類別在不同時(shí)期的投資價(jià)值、投資時(shí)機(jī)以及其風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,追求股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的適度平衡配置。在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下, 追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 (1)大類資產(chǎn)配置策略 基金管理人分析判斷證券市場(chǎng)走勢(shì),在遵守有關(guān)投資限制規(guī)定的前提下,合理配置基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)間的投資比例。基金管理人還將采用分析市場(chǎng)價(jià)值均衡點(diǎn)等定量方法,輔助判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的變動(dòng)。 1)在股票市場(chǎng)處于低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域或預(yù)期股票市場(chǎng)趨于上漲時(shí),基金將采取積極的做法,提高股票資產(chǎn)整體配置中樞,通過(guò)主要投資于股票市場(chǎng),分享股票市場(chǎng)上漲帶來(lái)的收益,實(shí)現(xiàn)較高回報(bào)。 2)預(yù)期股票市場(chǎng)處于震蕩運(yùn)行時(shí),基金將采取波段操作策略,在市場(chǎng)震蕩、調(diào)整過(guò)程中,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)整個(gè)資產(chǎn)類別、部分行業(yè)或個(gè)股投資價(jià)值被低估的短期失衡現(xiàn)象,如投資者因恐慌心理而過(guò)度拋售導(dǎo)致股票價(jià)值被低估的情況,基金管理人將發(fā)現(xiàn)、確認(rèn)并利用這些市場(chǎng)失衡機(jī)會(huì),合理調(diào)配股票資產(chǎn)的投資比例,重點(diǎn)選擇被低估的資產(chǎn)類別、行業(yè)、個(gè)股進(jìn)行投資,以實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)。 3)在股票市場(chǎng)處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域或預(yù)期股票市場(chǎng)趨于下跌時(shí),基金將采取保守的做法,降低股票資產(chǎn)整體配置中樞,大幅減少股票投資比例,或持有抗跌能力較強(qiáng)的防御性股票,并通過(guò)主要投資于債券市場(chǎng),以回避股票市場(chǎng)下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),避免組合損失。 4)在預(yù)期利率上升、債券價(jià)格將下降時(shí),組合將增加現(xiàn)金持有比例,并將債券資產(chǎn)主要投資于短期債券和浮息債券。在預(yù)期利率下降、債券價(jià)格將上升時(shí),組合將降低現(xiàn)金持有比例,并將債券資產(chǎn)主要投資于中長(zhǎng)期債券,以實(shí)現(xiàn)較高的回報(bào)。 (2)股票投資策略 1)行業(yè)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)程度以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等影響行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展的根本性因素進(jìn)行分析,對(duì)處于穩(wěn)定的中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)和預(yù)期進(jìn)入穩(wěn)定的中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的行業(yè)作為重點(diǎn)行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置。關(guān)注指標(biāo)包括: (ⅰ)產(chǎn)業(yè)政策變化:分析與各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域相關(guān)的扶持或壓制政策,判斷政策對(duì)行業(yè)前景的影響; (ⅱ)景氣狀況:判斷各子領(lǐng)域的景氣特征,選取階段性景氣度較高的細(xì)分領(lǐng)域重點(diǎn)配置; (ⅲ)相對(duì)盈利和估值水平:動(dòng)態(tài)分析各細(xì)分領(lǐng)域的相對(duì)盈利和估值水平,提高階段性被市場(chǎng)低估的、盈利預(yù)期較高子領(lǐng)域配置比例,降低階段性被市場(chǎng)高估、盈利預(yù)期較低的子行業(yè)配置比例; (ⅳ)資本市場(chǎng)情況:根據(jù)資本市場(chǎng)情況,在市場(chǎng)處于趨勢(shì)性下降通道態(tài)勢(shì)時(shí),提升偏向防御性的子行業(yè)配置;在市場(chǎng)景氣度提升或出現(xiàn)明顯反轉(zhuǎn)、上升信號(hào)時(shí),提升偏周期性的子行業(yè)配置。 2)個(gè)股配置策略 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,挑選具備較大投資價(jià)值的上市公司。 (ⅰ)定性分析:本基金對(duì)上市公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行定性評(píng)估。上市公司在行業(yè)中的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力是決定投資價(jià)值的重要依據(jù),主要包括以下幾個(gè)方面: A、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),包括上市公司的市場(chǎng)地位和市場(chǎng)份額;在細(xì)分市場(chǎng)是否占據(jù)領(lǐng)先位置;是否具有品牌號(hào)召力或較高的行業(yè)知名度;在營(yíng)銷渠道及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢(shì)等; B、資源和壟斷優(yōu)勢(shì),包括是否擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的物資或非物質(zhì)資源,比如市場(chǎng)資源、專利技術(shù)等; C、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),包括是否擁有獨(dú)特的、難以模仿的產(chǎn)品;對(duì)產(chǎn)品的定價(jià)能力等; D、其他優(yōu)勢(shì),例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素。 本基金還對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況和公司治理情況進(jìn)行定性分析,主要考察上市公司是否有明確、合理的發(fā)展戰(zhàn)略;是否擁有較為清晰的經(jīng)營(yíng)策略和經(jīng)營(yíng)模式;是否具有合理的治理結(jié)構(gòu),管理團(tuán)隊(duì)是否團(tuán)結(jié)高效、經(jīng)驗(yàn)豐富,是否具有進(jìn)取精神等。 (ⅱ)定量分析 本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長(zhǎng)潛力的主要財(cái)務(wù)和估值指標(biāo)進(jìn)行定量分析。在對(duì)上市公司盈利增長(zhǎng)前景進(jìn)行分析時(shí),本基金將充分利用上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),通過(guò)上市公司的成長(zhǎng)能力指標(biāo)進(jìn)行量化篩選,主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、每股凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等。 在上述研究基礎(chǔ)上,本基金將通過(guò)定量與定性相結(jié)合的評(píng)估方法,對(duì)上市公司的增長(zhǎng)前景進(jìn)行分析,力爭(zhēng)所選擇的企業(yè)具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 在新股投資方面,本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面,運(yùn)用基金管理人的研究平臺(tái)和股票估值體系,深入發(fā)掘新股內(nèi)在價(jià)值,結(jié)合市場(chǎng)估值水平和股市投資環(huán)境,充分考慮中簽率、鎖定期等因素,有效識(shí)別并防范風(fēng)險(xiǎn),以獲取較好收益。 3)動(dòng)態(tài)調(diào)整和組合優(yōu)化策略 本基金管理將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r及國(guó)家相關(guān)政策因素對(duì)配置的行業(yè)和上市公司進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。此外,基于基金組合中單個(gè)證券的預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)特性,對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化。 4)新三板精選層股票投資策略 本基金將重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)性良好的優(yōu)質(zhì)新三板精選層掛牌公司,從定性分析和定量分析兩方面進(jìn)行研究篩選,選取公司賽道空間較大,有一定收入規(guī)模,商業(yè)模式、潛在盈利能力和持續(xù)性較好,市場(chǎng)地位穩(wěn)固、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的個(gè)股進(jìn)行配置。(ⅰ)定性分析 本基金將以公司未來(lái)的預(yù)期成長(zhǎng)性為核心,從公司所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、公司的創(chuàng)新能力、商業(yè)模式、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、公司治理結(jié)構(gòu)等多角度研判公司的成長(zhǎng)質(zhì)量和成長(zhǎng)可持續(xù)性,精選具有良好成長(zhǎng)潛力的新三板精選層掛牌公司納入本基金的股票投資組合。此外,本基金還將關(guān)注新三板精選層掛牌公司股票的交易活躍度和公司的股權(quán)分散度。 (ⅱ)定量分析 A、盈利能力分析。本基金重點(diǎn)考察主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、ROE、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流等關(guān)鍵指標(biāo),以衡量公司各個(gè)階段的盈利能力。 B、成長(zhǎng)能力分析。本基金采用年復(fù)合營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率或者凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)考察公司的成長(zhǎng)性。 C、估值水平分析。本基金考察企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流以及內(nèi)在價(jià)值貼現(xiàn),結(jié)合市盈率(市值/凈利潤(rùn))、市凈率(市值/凈資產(chǎn))、市銷率(市值/營(yíng)業(yè)收入)等指標(biāo)衡量股票的價(jià)值是否被低估,尋找股票的合理價(jià)格區(qū)間。 5)存托憑證的投資策略 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,在深入研究的基礎(chǔ)上,重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人有關(guān)信息披露情況和基本面情況、市場(chǎng)估值等因素,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。 (3)債券投資策略 本基金將在控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)跟蹤,結(jié)合不同債券品種的到期收益率、流動(dòng)性、市場(chǎng)規(guī)模等情況,靈活運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、信用債策略、可轉(zhuǎn)債策略等多種投資策略,實(shí)施積極主動(dòng)的組合管理,并根據(jù)對(duì)債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預(yù)測(cè),對(duì)債券組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 1)久期管理策略 本基金將基于對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的利率變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)判,進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場(chǎng)上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過(guò)對(duì)收益率曲線的研究,分析和預(yù)測(cè)收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場(chǎng)微觀因素對(duì)收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購(gòu)及市場(chǎng)拆借利率等,進(jìn)而形成一定階段內(nèi)收益率曲線變化趨勢(shì)的預(yù)期,適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3)類屬配置策略 債券類屬配置策略是通過(guò)研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場(chǎng)投資熱點(diǎn),分析國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平、信用變動(dòng)、流動(dòng)性溢價(jià)等要素,評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 4)信用債投資策略 信用債的收益率是在基準(zhǔn)收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)收益的信用利差?；鶞?zhǔn)收益率主要受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場(chǎng)整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化?；谶@兩方面的因素,本基金將分別采用以下的分析策略: (ⅰ)基于信用利差曲線策略 分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家政策、信用債市場(chǎng)容量、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、信用利差的歷史統(tǒng)計(jì)區(qū)間等因素,進(jìn)而判斷當(dāng)前信用債市場(chǎng)信用利差的合理性、相對(duì)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn),以及信用利差曲線的未來(lái)趨勢(shì),確定信用債券的配置。 (ⅱ)基于信用債信用分析策略 本基金將以內(nèi)部信用評(píng)級(jí)為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,研究債券發(fā)行主體的基本面,以確定債券的違約風(fēng)險(xiǎn)和合理的信用利差水平,判斷債券的投資價(jià)值。本基金將重點(diǎn)分析債券發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)質(zhì)量(包括資產(chǎn)負(fù)債水平、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量)等要素,綜合評(píng)價(jià)其信用等級(jí),謹(jǐn)慎選擇債券發(fā)行人基本面良好、債券條款優(yōu)惠的信用類債券進(jìn)行投資。 5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含交易分離可轉(zhuǎn)債)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)?？赊D(zhuǎn)債的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對(duì)公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動(dòng)性的可轉(zhuǎn)換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 (5)權(quán)證投資策略 本基金的權(quán)證投資是以權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)值分析為基礎(chǔ),配以權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,以主動(dòng)式的科學(xué)投資管理為手段,充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 2、開(kāi)放期投資策略 開(kāi)放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動(dòng)性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種,減小基金凈值的波動(dòng)。
1、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每份基金份額每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇不同的分紅方式,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、投資人的現(xiàn)金紅利保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,由此誤差產(chǎn)生的收益或損失由基金資產(chǎn)承擔(dān); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。