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| 基金全稱 | 國融融盛龍頭嚴選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國融融盛龍頭嚴選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006718（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年05月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年05月29日 / 2.091億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 3.10億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.6429億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國融基金 | 基金托管人 | 廣發(fā)證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 周德生 | 成立來分紅 | 每份累計0.05元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×80% +上證國債指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金采取定量與定性投資相結(jié)合的模式,通過大類資產(chǎn)配置和優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)的嚴格篩選,力爭為投資者帶來基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于依法發(fā)行或上市的股票、債券等金融工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。具體包括:股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票),存托憑證,股指期貨、權(quán)證,國債、金融債、企業(yè)(公司)債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債、國債期貨、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等證監(jiān)會允許的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金將從宏觀面、政策面、基本面和資金面四個角度進行綜合分析,在控制風(fēng)險的前提下,合理確定本基金在股票、存托憑證、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別的投資比例,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和市場時機的變化適時進行動態(tài)調(diào)整。 2、股票投資策略 本基金采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合,精選行業(yè)和個股的策略。以基金管理人研究員的基本分析為基礎(chǔ),同時結(jié)合數(shù)量化的系統(tǒng)選股方法,精選價值被低估的投資品種。 (1)行業(yè)投資策略:本基金將在考慮行業(yè)生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場行業(yè)輪動規(guī)律的基礎(chǔ)上決定行業(yè)的配置,同時本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟和證券市場環(huán)境的變化,及時對行業(yè)配置進行動態(tài)調(diào)整; (2)個股投資策略:本基金主要采用價值型策略,將采用“自下而上”的方式,結(jié)合定量、定性分析,從行業(yè)層面和公司層面兩個維度,篩選出細分行業(yè)中市場份額大、營業(yè)收入、營業(yè)利潤、估值水平在各行業(yè)中處于領(lǐng)先地位的龍頭公司發(fā)行的證券。 本基金對龍頭嚴選主題的定義方法主要是通過定性和定量分析,篩選出細分行業(yè)中市場份額、營業(yè)收入、營業(yè)利潤水平在各行業(yè)中處于領(lǐng)先地位的龍頭公司發(fā)行的證券。 1)定量分析 A.市場份額 本基金所選的行業(yè)龍頭公司具有市場份額大的特點,公司的營業(yè)收入排名行業(yè)前20%,通過對同行業(yè)上市公司的營業(yè)收入的橫向比較,精選出投資標(biāo)的。 B.市值水平 本基金所選的行業(yè)龍頭公司具備大市值的特征,公司的總市值排名行業(yè)前20%,通過對同行業(yè)上市公司的市值的情況進行比較,精選出投資標(biāo)的。 C.盈利水平 本基金所選的行業(yè)龍頭公司具備盈利能力強的特征,公司的過去三年平均營業(yè)利潤排名行業(yè)前50%,通過對盈利能力的比較,精選出投資標(biāo)的。 D.估值水平 本基金所選的行業(yè)龍頭公司在結(jié)合上述定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上還需具備一定的估值優(yōu)勢,主要通過采取適當(dāng)?shù)墓乐抵笜?biāo)(市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)等)對各個行業(yè)上市公司估值進行比較,精選出具備投資價值的投資標(biāo)的。 2)定性分析 A.競爭優(yōu)勢 本基金所選行業(yè)龍頭公司具有明顯的競爭優(yōu)勢,對競爭優(yōu)勢的考察主要從公司議價定價能力、行業(yè)風(fēng)險把控能力、創(chuàng)新能力以及技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、資源壟斷優(yōu)勢等多方面進行綜合分析。 B.公司治理 本基金所選行業(yè)龍頭公司應(yīng)具有良好的公司治理,對公司治理的考察主要從公司治理結(jié)構(gòu)是否合理、公司高管誠信記錄是否良好、公司發(fā)展戰(zhàn)略是否合理有效、公司的關(guān)聯(lián)交易是否透明、是否存在變相占用上市公司資源的事項等方面進行。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 4、債券投資策略 本基金在債券投資方面,通過深入分析宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,以久期控制和結(jié)構(gòu)分布策略為主,以收益率曲線策略、利差策略等為輔,構(gòu)造能夠提供穩(wěn)定收益的債券和貨幣市場工具組合。 本基金在可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)和可交換公司債券投資方面,主要發(fā)掘其具備普通股不具備的債性和普通債權(quán)不具備的股性?；谛袠I(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)債估值模型分析,本基金在一、二級市場投資可轉(zhuǎn)債。當(dāng)標(biāo)的股票下跌時,利用可轉(zhuǎn)債價格受到債券價值的有力支撐控制風(fēng)險;當(dāng)標(biāo)的股票上漲時,獲取可轉(zhuǎn)債內(nèi)含的期權(quán)帶來的股價上漲的收益,實現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值。 5、衍生品投資策略 本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監(jiān)會及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用股指期貨、國債期貨、權(quán)證等衍生工具,利用數(shù)量方法發(fā)掘可能的套利機會。投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,控制下跌風(fēng)險,實現(xiàn)保值和鎖定收益。 (1)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。在進行權(quán)證投資時,基金管理人將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進行權(quán)證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 (2)股指期貨投資 本基金參與股指期貨投資將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的。本基金將在風(fēng)險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。 基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險控制各環(huán)節(jié)的獨立運作,并明確相關(guān)崗位職責(zé)。 (3)國債期貨投資策略 本基金通過對基本面和資金面的分析,對國債市場走勢做出判斷,以作為確定國債期貨的頭寸方向和額度的依據(jù)。當(dāng)中長期經(jīng)濟高速增長,通貨膨脹壓力浮現(xiàn),央行政策趨于緊縮時,本基金建立國債期貨空單進行套期保值,以規(guī)避利率風(fēng)險,減少利率上升帶來的虧損;反之,在經(jīng)濟增長趨于回落,通貨膨脹率下降,甚至通貨緊縮出現(xiàn)時,本基金通過建立國債期貨多單,以獲取更高的收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化;研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,同時密切關(guān)注流動性對標(biāo)的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風(fēng)險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 7、中小企業(yè)私募債的投資策略 中小企業(yè)私募債票面利率較高、信用風(fēng)險較大、流動性較差。本基金將運用基本面研究,結(jié)合公司財務(wù)分析方法對債券發(fā)行人信用風(fēng)險進行分析和度量,綜合考慮中小企業(yè)私募債券的安全性、收益性和流動性等特征,選擇風(fēng)險與收益相匹配的品種進行投資。 8、風(fēng)險管理策略 本基金將借鑒國外風(fēng)險管理的成功經(jīng)驗如Barra多因子模型、風(fēng)險預(yù)算模型等,并結(jié)合公司現(xiàn)有的風(fēng)險管理流程,在各個投資環(huán)節(jié)中來識別、度量和控制投資風(fēng)險,并通過調(diào)整投資組合的風(fēng)險結(jié)構(gòu),來優(yōu)化基金的風(fēng)險收益匹配。 具體而言,在大類資產(chǎn)配置策略的風(fēng)險控制上,由投資決策委員會及宏觀策略研究小組進行監(jiān)控;在個股投資的風(fēng)險控制上,本基金將嚴格遵守公司的內(nèi)部規(guī)章制度,控制單一個股投資風(fēng)險。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可以進行收益分配,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類別的每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型證券投資基金,屬于中高風(fēng)險、中高預(yù)期收益的品種,風(fēng)險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。