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| 基金全稱 | 天治轉(zhuǎn)型升級混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 天治轉(zhuǎn)型升級混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007084（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年05月21日 / 3.192億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0486億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 天治基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李申 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×80%+1年期定期存款利率(稅后)×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于轉(zhuǎn)型升級主題相關(guān)股票,通過精選個股和嚴(yán)格的風(fēng)險控制,力爭為基金份額持有人獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、衍生工具(權(quán)證、股指期貨等)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金采取“自上而下”的方式進(jìn)行大類資產(chǎn)配置,通過定性與定量相結(jié)合的方法,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、市場面、政策面等因素,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 2、股票投資策略 1)轉(zhuǎn)型升級主題的界定 本基金的轉(zhuǎn)型升級主題指的是在國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型及產(chǎn)業(yè)升級的大趨勢中所不斷涌現(xiàn)出的行業(yè)投資機(jī)會。 該類公司主要通過以下定量分析和定性分析相結(jié)合的方式來篩選: I.定量角度:受益于轉(zhuǎn)型升級的公司,往往表現(xiàn)為凈資產(chǎn)收益率的提高,或是跨周期性地維持較高的凈資產(chǎn)收益率,或是盈利能力相對較強(qiáng)。本基金主要從以下三個方面進(jìn)行篩選,在任一方面滿足下列篩選條件的既被視作轉(zhuǎn)型升級主題公司:a.資本回報(bào)的改善。本基金所選的受益于轉(zhuǎn)型升級的公司其資本回報(bào)趨勢性向好,表現(xiàn)為凈資產(chǎn)收益率較上一年度報(bào)告有所提高;b.較好的增長持續(xù)性。本基金所選的受益于轉(zhuǎn)型升級的公司市場競爭優(yōu)勢明顯,持續(xù)增長能力較強(qiáng),表現(xiàn)為過去連續(xù)兩年凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)不低于行業(yè)平均水平;c.較強(qiáng)的盈利能力。本基金所選的受益于轉(zhuǎn)型升級的公司盈利性相對較好,表現(xiàn)為公司的銷售毛利率、營業(yè)利潤率等指標(biāo)不低于行業(yè)平均水平。 II.定性角度: 本基金將根據(jù)我國不同行業(yè)所處的發(fā)展階段以及國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,借鑒其他國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級過程中產(chǎn)業(yè)變遷的經(jīng)驗(yàn),選擇具備快速發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)勢行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資,具體包括: ①受益于國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級和優(yōu)化迭代的行業(yè)和上市公司,主要包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善和產(chǎn)業(yè)素質(zhì)與效率的提高。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)依靠高新技術(shù)和現(xiàn)代管理方法、經(jīng)營方式來改造傳統(tǒng)服務(wù)業(yè),創(chuàng)造需求,引導(dǎo)消費(fèi),向社會提供高附加值、高層次、知識型的生產(chǎn)服務(wù)和生活服務(wù),具有智力要素密集度高、產(chǎn)出附加值高、資源消耗少、環(huán)境污染少等特點(diǎn)。雖然表現(xiàn)形式仍為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),但已發(fā)生本質(zhì)差別,包括但不限于共享經(jīng)濟(jì)、移動支付、智能物流、跨境電商等產(chǎn)業(yè); ②受益于國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大背景下所引發(fā)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)等方面變化或受益于國家相關(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策的行業(yè)和上市公司,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所涉及的方面具體包括但不限于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域布局結(jié)構(gòu)調(diào)整等,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期重點(diǎn)投資的領(lǐng)域,包括但不限于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè); ③受益于國家經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的行業(yè)和上市公司,包括但不限于引入國有企業(yè)改革混合所有制等改革政策背景下為某些行業(yè)和上市公司所帶來投資機(jī)遇。在供給側(cè)改革的大背景下,大量的傳統(tǒng)行業(yè)和國有企業(yè)轉(zhuǎn)變思想,優(yōu)化產(chǎn)能,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,通過引入民營機(jī)制調(diào)動企業(yè)積極性,包括但不限于國企改革、傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級等產(chǎn)業(yè); ④受益于企業(yè)內(nèi)部積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、流程重組以提升企業(yè)生產(chǎn)效率和企業(yè)價值,以及在行業(yè)內(nèi)為尋求資源有效利用而進(jìn)行主動轉(zhuǎn)產(chǎn)、資產(chǎn)重組等的上市公司。 2)行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本基金將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的深入研究,采用價值理念與成長理念相結(jié)合的方法來對行業(yè)進(jìn)行篩選。 3)個股投資策略 本基金將主要采用“自下而上”的個股選擇方法,在擬配置的行業(yè)內(nèi)部通過定量與定性相結(jié)合的分析方法選篩選個股。 定量的方法主要是通過公司自有個股分析模型,通過對價值指標(biāo)、成長指標(biāo)、盈利指標(biāo)等公開數(shù)據(jù)的細(xì)致分析,考察上市公司的盈利能力、盈利質(zhì)量、成長能力、運(yùn)營能力以及負(fù)債水平等方面,初步篩選出財(cái)務(wù)健康、成長性良好的優(yōu)質(zhì)股票。 定性的方法主要是在定量分析的基礎(chǔ)上,由公司的研究人員采用案頭研究和實(shí)地調(diào)研相結(jié)合的辦法對擬投資公司的投資價值、核心競爭力、主營業(yè)務(wù)成長性、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理能力、商業(yè)模式等進(jìn)行定性分析以確定最終的投資目標(biāo)。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時,首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、資金面動向、發(fā)行人情況和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價技術(shù)選擇個券,選擇被價格低估的債券進(jìn)行投資。 4、權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時,將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,并充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性、風(fēng)險性特征,主要考慮運(yùn)用的策略包括:價值挖掘策略、獲利保護(hù)策略、杠桿策略、雙向權(quán)證策略、價差策略、買入保護(hù)性的認(rèn)沽權(quán)證策略、賣空保護(hù)性的認(rèn)購權(quán)證策略等。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 6、股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值或期限套利等操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運(yùn)用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 7.存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于調(diào)整實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。