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| 基金全稱 | 嘉合穩(wěn)健增長靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 嘉合穩(wěn)健增長混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007141（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月05日 / 4.489億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1599億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 嘉合基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經理人 | 王東旋 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證全債指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險的前提下,追求資產的長期穩(wěn)健增值,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、存托憑證、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機構債、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券(含可分離交易可轉債的純債部分)、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。
類別資產配置策略 本基金將采用“自上而下”與“自下而上”相結合的主動投資管理策略,將定性分析與定量分析貫穿于資產配置、投資標的評估以及組合風險管理全過程中,在控制風險的前提下,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產類別的投資比例,并根據(jù)宏觀經濟形勢和市場時機的變化適時進行動態(tài)調整。 本基金將采取與10年期國債到期收益率與滬深300股息收益率之差(以下簡稱收益率差)掛鉤的股票倉位配置策略,具體配置方法參考如下: (10年期國債到期收益率—滬深300股息收益率) 股票類資產配置比例 小于等于0.5% 60%-95% 大于0.5%,且小于等于1.8% 45%-80% 大于1.8% 0-50% 基金管理人將積極主動地對大類資產配置進行動態(tài)優(yōu)化調整,重點考慮的因素包括:經濟基本面及中短期波動、資本市場資金面和流動性、大類資產的估值變化以及市場情緒等。 股票投資策略 本基金通過自上而下的行業(yè)配置和自下而上的個股精選相結合的方法,首先,以宏觀經濟周期分析、產業(yè)分析為基礎,精選特定經濟周期階段下受益于當前經濟發(fā)展趨勢和經濟政策且估值有相對吸引力行業(yè);其次,考察個股的行業(yè)地位以及在行業(yè)發(fā)展中獲益程度,精選行業(yè)內的優(yōu)質個股,構建股票投資組合。 1、行業(yè)配置策略 本基金將在考慮行業(yè)生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場行業(yè)輪動規(guī)律的基礎上決定行業(yè)的配置,同時本基金將根據(jù)宏觀經濟和證券市場環(huán)境的變化,及時對行業(yè)配置進行動態(tài)調整; 2、個股投資策略 本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優(yōu)質的上市公司,嚴選其中安全邊際較高的個股構建投資組合:自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結構、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機會;自下而上地評判企業(yè)的產品、核心競爭力、管理層、治理結構等;并結合企業(yè)基本面和估值水平進行綜合的研判,選擇具有核心競爭優(yōu)勢、增長持續(xù)性較強的優(yōu)質公司進行投資。 在具體個股選擇中將重點考察分析如下幾個方面: 其一:產品或服務的競爭優(yōu)勢分析。產品或服務優(yōu)勢難以復制,可以長期保持(品牌、獨特的技術、專利或行政許可),并表現(xiàn)為較高的毛利率水平。 其二,產品或服務的生命周期分析。產品的生命周期一般包括導入期、成長期、成熟期和衰退期。優(yōu)秀的公司應有合理的產業(yè)線管理戰(zhàn)略和布局。本基金將重點投資于產品線規(guī)劃合理、具有持續(xù)發(fā)展能力、可以對未來進行良好展望的公司。 其三,組織與公司治理分析。本基金將重點關注以下方面:公司戰(zhàn)略管理、生產管理、質量管理、技術研發(fā)、市場營銷和行政團隊已健全并有效運作;公司組織體系能夠對市場需求變化反應迅速,產品和市場戰(zhàn)略及時革新;公司已建立起完善的法人治理結構,表現(xiàn)為管理層穩(wěn)定,骨干隊伍穩(wěn)定,并有效地平衡了股東利益、員工利益和社會責任。 本基金將重點投資于組織功能健全,能夠有效運作,法人治理結構與公司發(fā)展階段匹配,能夠有效平衡股東利益、員工利益和社會責任的公司。 其四,財務和估值水平分析。財務表現(xiàn)與定性分析的競爭優(yōu)勢應當相互印證:如高研發(fā)投入應有高毛利率和高凈利率的財務績效,高效的運營管理應用高的資產周轉率和較低的期間費用率相匹配。 本基金將在以上分析的基礎上,進一步采用包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF、FCFE)等估值方法對投資標的進行分析,發(fā)掘出價值被低估或估值合理優(yōu)質公司股票進行投資,構建本基金的股票投資組合。當行業(yè)與上市公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進行調整。 存托憑證投資策略 根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
1、本基金在符合基金法定分紅條件的前提下可進行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關分紅公告,若《基金合同》生效不滿3 個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同;本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預期收益及風險水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。