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| 基金全稱 | 華泰保興多策略三個(gè)月定期開放股票型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰保興多策略 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007586（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2019年07月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年07月05日 / 0.900億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.67億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.5190億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華泰保興基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 尚爍徽 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.72元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*80%+中債總指數(shù)(全價(jià))收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金將靈活運(yùn)用多種投資策略,充分挖掘市場(chǎng)潛在的投資機(jī)會(huì),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行上市的股票以及存托憑證)、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌精選層股票(簡稱“新三板精選層股票”)、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券))、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他存款)、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)允許基金投資的其他金融工具(但需符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
1、封閉期投資策略 本基金遵循經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)規(guī)律,動(dòng)態(tài)把握不同資產(chǎn)類別在不同時(shí)期的投資價(jià)值、投資時(shí)機(jī)以及其風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,追求股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的適度平衡配置。在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (1)大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)因素、市場(chǎng)估值因素等形成對(duì)各類資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)判斷及收益風(fēng)險(xiǎn)水平預(yù)期,進(jìn)而對(duì)股票、債券等類別資產(chǎn)的投資比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。本基金通過緊密跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化情況判斷宏觀經(jīng)濟(jì)層面對(duì)證券市場(chǎng)的基本面影響,主要有GDP增長率、工業(yè)增加值、價(jià)格指標(biāo)水平變化、利率水平及變化、貨幣供應(yīng)量變化等;通過對(duì)市場(chǎng)資金供求關(guān)系變化、企業(yè)盈利情況及其預(yù)期等分析判斷市場(chǎng)整體估值水平;通過研究與證券市場(chǎng)緊密相關(guān)的各種國家政策(包括但不限于貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等)判斷具備投資價(jià)值的大類資產(chǎn)及個(gè)券;通過分析新開戶數(shù)、股票換手率、市場(chǎng)成交量、開放式基金股票持倉比例變化等指標(biāo)形成對(duì)市場(chǎng)情緒的判斷。綜合上述因素的分析結(jié)果,本基金給出股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)的最佳配置比例并實(shí)時(shí)進(jìn)行調(diào)整。 (2)股票投資策略 本基金以價(jià)值投資理念為導(dǎo)向,根據(jù)上市公司獲利能力、成長能力以及估值水平,并結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境靈活運(yùn)用多種投資策略,充分挖掘市場(chǎng)中的投資機(jī)會(huì)。 1)行業(yè)配置策略 本基金通過對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)程度以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的根本性因素進(jìn)行分析,對(duì)處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢(shì)和預(yù)期進(jìn)入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢(shì)的行業(yè)作為重點(diǎn)行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置。關(guān)注指標(biāo)包括: ①產(chǎn)業(yè)政策變化:分析與各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域相關(guān)的扶持或壓制政策,判斷政策對(duì)行業(yè)前景的影響; ②景氣狀況:判斷各子領(lǐng)域的景氣特征,選取階段性景氣度較高的細(xì)分領(lǐng)域重點(diǎn)配置; ③相對(duì)盈利和估值水平:動(dòng)態(tài)分析各細(xì)分領(lǐng)域的相對(duì)盈利和估值水平,提高階段性被市場(chǎng)低估的、盈利預(yù)期較高子領(lǐng)域配置比例,降低階段性被市場(chǎng)高估、盈利預(yù)期較低的子行業(yè)配置比例;④資本市場(chǎng)情況:根據(jù)資本市場(chǎng)情況,在市場(chǎng)處于趨勢(shì)性下降通道態(tài)勢(shì)時(shí),提升偏向防御性的子行業(yè)配置;在市場(chǎng)景氣度提升或出現(xiàn)明顯反轉(zhuǎn)、上升信號(hào)時(shí),提升偏周期性的子行業(yè)配置。 2)個(gè)股配置策略 ①成長投資策略本基金對(duì)成長型公司的投資以新興產(chǎn)業(yè)、處于周期性景氣上升階段的拐點(diǎn)行業(yè)以及持續(xù)增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn),并精選其中行業(yè)代表性高、潛在成長性好、估值具有吸引力的個(gè)股進(jìn)行投資。對(duì)于新興產(chǎn)業(yè),在對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢(shì)進(jìn)行深入研究和分析的基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確把握新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,重點(diǎn)投資體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展方向、擁有核心技術(shù)、創(chuàng)新意識(shí)領(lǐng)先并已經(jīng)形成明確盈利模式的公司;對(duì)于拐點(diǎn)產(chǎn)業(yè),依據(jù)對(duì)行業(yè)景氣變化趨勢(shì)的研究,結(jié)合投資增長率等輔助判斷指標(biāo),提前發(fā)現(xiàn)景氣度進(jìn)入上升周期的行業(yè),重點(diǎn)投資拐點(diǎn)行業(yè)中景氣敏感度高的公司;對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)增長的持續(xù)性、企業(yè)的競爭優(yōu)勢(shì)、發(fā)展戰(zhàn)略以及潛在發(fā)展空間,重點(diǎn)投資具有清晰商業(yè)模式、增長具有可持續(xù)性和不可復(fù)制性的公司。 ②價(jià)值投資策略價(jià)值投資策略是通過尋找價(jià)值被低估的股票進(jìn)行投資,本基金將根據(jù)不同行業(yè)特征和市場(chǎng)特征,綜合運(yùn)用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、(P/E)/G、EV/EBITDA以及現(xiàn)金流折現(xiàn)模型(DCF)等估值指標(biāo),精選價(jià)值被低估的上市公司進(jìn)行投資。 ③主題投資策略 由于社會(huì)、文化、科技、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策、資本市場(chǎng)發(fā)展情況的差異,不同的投資主題在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各階段具有不同的投資價(jià)值。本基金通過深入研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場(chǎng)趨勢(shì)變化,對(duì)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展或企業(yè)盈利的關(guān)鍵性驅(qū)動(dòng)因素及成長動(dòng)因進(jìn)行前瞻性的分析,挖掘中長期主題投資機(jī)會(huì),并精選出符合投資主題的行業(yè)以及具有核心競爭力的上市公司。 ④事件驅(qū)動(dòng)策略 本基金將持續(xù)關(guān)注事件驅(qū)動(dòng)投資機(jī)會(huì),重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)包括: ⅰ)并購重組,通過對(duì)上市公司資產(chǎn)重組、資產(chǎn)注入、公司兼并收購、公司股權(quán)變動(dòng)、公司再融資、上市公司管理層變動(dòng)、公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、新產(chǎn)品研發(fā)等可能對(duì)公司的經(jīng)營方向、行業(yè)地位、核心競爭力產(chǎn)生重要影響的事件進(jìn)行合理細(xì)致的分析,選擇基本面向好的企業(yè)進(jìn)行投資; ⅱ)定增破發(fā),即在預(yù)案期內(nèi)或鎖定期內(nèi)跌破定增價(jià)格的定向增發(fā)項(xiàng)目,并結(jié)合對(duì)其基本面的分析及市場(chǎng)未來走勢(shì)進(jìn)行判斷,精選價(jià)值被低估的定增項(xiàng)目進(jìn)行投資。 3)動(dòng)態(tài)調(diào)整和組合優(yōu)化策略 本基金管理將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r及國家相關(guān)政策因素對(duì)配置的行業(yè)和上市公司進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。此外,基于基金組合中單個(gè)證券的預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)特性,對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化。 4)新三板精選層股票投資策略 本基金將重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)性良好的優(yōu)質(zhì)新三板精選層掛牌公司,從定性分析和定量分析兩方面進(jìn)行研究篩選,選取公司賽道空間較大,有一定收入規(guī)模,商業(yè)模式、潛在盈利能力和持續(xù)性較好,市場(chǎng)地位穩(wěn)固、競爭優(yōu)勢(shì)明顯的個(gè)股進(jìn)行配置。 (ⅰ)定性分析 本基金將以公司未來的預(yù)期成長性為核心,從公司所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、公司在行業(yè)中的競爭地位、公司的創(chuàng)新能力、商業(yè)模式、市場(chǎng)競爭力、公司治理結(jié)構(gòu)等多角度研判公司的成長質(zhì)量和成長可持續(xù)性,精選具有良好成長潛力的新三板精選層掛牌公司納入本基金的股票投資組合。此外,本基金還將關(guān)注新三板精選層掛牌公司股票的交易活躍度和公司的股權(quán)分散度。 (ⅱ)定量分析 A、盈利能力分析。本基金重點(diǎn)考察主營業(yè)務(wù)收入、ROE、經(jīng)營現(xiàn)金流等關(guān)鍵指標(biāo),以衡量公司各個(gè)階段的盈利能力。 B、成長能力分析。本基金采用年復(fù)合營業(yè)收入增長率或者凈利潤增長率指標(biāo)考察公司的成長性。 C、估值水平分析。本基金考察企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流以及內(nèi)在價(jià)值貼現(xiàn),結(jié)合市盈率(市值/凈利潤)、市凈率(市值/凈資產(chǎn))、市銷率(市值/營業(yè)收入)等指標(biāo)衡量股票的價(jià)值是否被低估,尋找股票的合理價(jià)格區(qū)間。 5)存托憑證的投資策略 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,在深入研究的基礎(chǔ)上,重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人有關(guān)信息披露情況和基本面情況、市場(chǎng)估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。 (3)債券投資策略 本基金將在控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)跟蹤,結(jié)合不同債券品種的到期收益率、流動(dòng)性、市場(chǎng)規(guī)模等情況,靈活運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、信用債策略、可轉(zhuǎn)債策略等多種投資策略,實(shí)施積極主動(dòng)的組合管理,并根據(jù)對(duì)債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預(yù)測(cè),對(duì)債券組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 1)久期管理策略 本基金將基于對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,對(duì)未來市場(chǎng)的利率變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)判,進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場(chǎng)上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過對(duì)收益率曲線的研究,分析和預(yù)測(cè)收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場(chǎng)微觀因素對(duì)收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場(chǎng)拆借利率等,進(jìn)而形成一定階段內(nèi)收益率曲線變化趨勢(shì)的預(yù)期,適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3)類屬配置策略 債券類屬配置策略是通過研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場(chǎng)投資熱點(diǎn),分析國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平、信用變動(dòng)、流動(dòng)性溢價(jià)等要素,評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 4)信用債投資策略 信用債的收益率是在基準(zhǔn)收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)收益的信用利差?；鶞?zhǔn)收益率主要受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場(chǎng)整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化?；谶@兩方面的因素,本基金將分別采用基于信用利差曲線策略和基于信用債信用分析策略,綜合考慮當(dāng)前信用債市場(chǎng)信用利差的相對(duì)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)、以及信用利差曲線的未來趨勢(shì),確定信用債券的配置。 5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含交易分離可轉(zhuǎn)債)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)?？赊D(zhuǎn)債的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對(duì)公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動(dòng)性的可轉(zhuǎn)換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 (5)股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適當(dāng)參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。本基金管理人將通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,在進(jìn)行套期保值時(shí),將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置和品種選擇進(jìn)行謹(jǐn)慎投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 2、開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動(dòng)性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種,減小基金凈值的波動(dòng)。
1、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每份基金份額每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的20%,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇不同的分紅方式,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、投資人的現(xiàn)金紅利保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,由此誤差產(chǎn)生的收益或損失由基金資產(chǎn)承擔(dān); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定和基金合同的約定,且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為股票型基金,其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。