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| 基金全稱 | 淳厚信睿核心精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 淳厚信?；旌螩 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008187（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年01月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年02月12日 / 4.621億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.02億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.86億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 淳厚基金 | 基金托管人 | 興業(yè)證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 薛莉麗、陳文 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×50%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×20%+中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率×30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過對企業(yè)基本面全面、深入的研究,持續(xù)挖掘具有長期發(fā)展?jié)摿凸乐祪?yōu)勢的上市公司,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票及存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 本基金可以根據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 通過深入的基本面研究和定量分析,基于對宏觀經(jīng)濟運行狀況、貨幣政策、利率走勢和證券市場政策分析等宏觀基本面研究,結合對各大類資產(chǎn)的預期收益率、波動性及流動性等因素的評估,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等金融工具上的投資比例。 2、股票投資策略 本基金將主要采取自下而上的個股精選策略,投資于具備穩(wěn)定內(nèi)生增長、能給股東創(chuàng)造經(jīng)濟價值的股票。本基金的股票策略分為核心策略和精選策略。核心股票由業(yè)績比較基準指數(shù)滬深300指數(shù)和中證港股通綜合指數(shù)的成分股組成,備選核心股票是指著重考察價值顯著低估的、基本面良好且具有持續(xù)成長潛力的公司股票,以及有望進入滬深300指數(shù)成分股的公司股票。 精選策略指基金經(jīng)理基于對宏觀經(jīng)濟、政策走向、行業(yè)發(fā)展以及個股的深入研究與把握,從核心股票和備選核心股票中精選具有良好投資價值的股票,構建股票投資組合。本基金將主要依據(jù)以下策略篩選具有優(yōu)勢的個股,未來隨著市場變化,本基金可根據(jù)實際情況進行相應調(diào)整。 (1)核心競爭力評估 通過行業(yè)研究和公司調(diào)研等,對公司在商業(yè)模式、產(chǎn)品開發(fā)、服務體系、技術水平、營銷網(wǎng)絡、資源優(yōu)勢、品牌影響等方面進行定性評估,確定公司是否具有明確的成長驅(qū)動力和競爭力。同時構建企業(yè)競爭力評價因子以選取在行業(yè)內(nèi)培育了較強核心競爭力的公司。 (2)公司財務狀況評估 結合基本面分析、財務指標分析和定量模型對上市公司的基本財務狀況進行評估。根據(jù)上市公司的財務情況進行篩選,剔除財務異常和經(jīng)營不夠穩(wěn)健的股票,構建基本投資股票池。 (3)價值評估 基于對公司未來業(yè)績發(fā)展的預測,采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等方法評估公司股票的合理內(nèi)在價值,同時結合股票的市場價格,挖掘具有持續(xù)增長能力或者價值被低估的公司,選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。 (4)股票選擇與組合優(yōu)化 綜合定性分析與定量價值評估的結果,選擇定價合理或者價值被低估的股票構建投資組合,并根據(jù)股票的預期收益與風險水平對組合進行優(yōu)化,在合理風險水平下追求基金收益最大化。同時監(jiān)控組合中各個證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內(nèi)在合理價值時適時賣出證券。 (5)港股投資策略 本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金重點投資于基本面良好、相對A股市場估值合理,具有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力及注重現(xiàn)金分紅的上市公司進行長期投資。 (6)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 3、債券投資策略 債券投資策略包括利率策略、信用策略、債券選擇與組合優(yōu)化策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略等。 (1)利率策略 研究GDP、物價、就業(yè)、國際收支等國民經(jīng)濟運行狀況,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構,在此基礎上預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預期,綜合宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以制定出組合的目標久期,預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期,以規(guī)避債券價格下降的風險和資本損失,獲得較高的再投資收益;預期市場利率將下降時,提高組合的久期,在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益,并獲得較高利息收入。 (2)信用策略 根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景,發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況,企業(yè)市場地位,財務狀況,管理水平,債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定債券的信用風險利差與投資價值。 (3)債券選擇與組合優(yōu)化 本基金將根據(jù)債券市場情況,基于利率期限結構及債券的信用級別,在綜合考慮流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上,評估債券投資價值,選擇定價合理或者價值被低估的債券構建投資組合,并根據(jù)市場變化情況對組合進行優(yōu)化。 (4)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具股票與債券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進行投資,并采用期權定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金可投資包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券。本基金通過考量宏觀經(jīng)濟走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結構、提前償還率、違約率、市場利率等因素,預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。 5、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標,在風險可控的前提下,按照風險管理的原則,以套期保值為目的,參與股指期貨投資。本基金將根據(jù)對現(xiàn)貨和期貨市場的分析,發(fā)揮股指期貨杠桿效應和流動性好的特點,采用股指期貨在短期內(nèi)取代部分現(xiàn)貨,獲取市場敞口,投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當基金需要買入現(xiàn)貨時,為避免市場沖擊,提前建立股指期貨多頭頭寸,然后逐步買入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭,當完成現(xiàn)貨建倉后將股指期貨平倉;空頭套期保值指當基金需要賣出現(xiàn)貨時,先建立股指期貨空頭頭寸,然后逐步賣出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭,當現(xiàn)貨全部清倉后將股指期貨平倉。本基金在股指期貨套期保值過程中,將定期測算投資組合與股指期貨的相關性、投資組合beta的穩(wěn)定性,精細化確定投資方案比例。 (2)國債期貨投資策略 本基金以提高對利率風險管理能力,在風險可控的前提下,按照風險管理的原則,以套期保值為目的,參與國債期貨投資。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析;構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 6、融資業(yè)務的投資策略 本基金還可以根據(jù)相關法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務。本基金參與融資業(yè)務,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件,選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權后的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤可能有所不同。同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權; 5、當日申購的基金份額自下一交易日起,享有基金的收益分配權益;當日贖回的基金份額自下一個交易日起,不享有基金的收益分配權益; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于混合型證券投資基金,其預期風險收益水平低于股票型證券投資基金、高于債券型證券投資基金、貨幣市場基金。 本基金將投資港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。