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| 基金全稱 | 天治天得利貨幣市場基金 | 基金簡稱 | 天治天得利貨幣B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008742（前端） | 基金類型 | 貨幣型-普通貨幣 |
| 發(fā)行日期 | 2006年05月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年12月25日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 10.56億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 10.5645億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 天治基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 郝杰、黃月鐳 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 銀行6個(gè)月定期儲蓄存款利率(稅后) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在充分重視本金安全的前提下,確保基金資產(chǎn)的高流動性,追求穩(wěn)健的當(dāng)期收益。
價(jià)值分析基礎(chǔ)上實(shí)施積極的投資組合管理和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制。 預(yù)期市場利率走勢、研究利率變動對債券價(jià)值的影響,利用債券市場非有效性及債券市場創(chuàng)新帶來的投資機(jī)會,實(shí)施積極的投資組合管理并嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn),以保證投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
本基金主要投資于:現(xiàn)金,期限在一年以內(nèi)(含一年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單,剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、資產(chǎn)支持證券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。 對于法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許貨幣市場基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以短期金融工具為投資對象,依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、資金供求決定的市場利率變動預(yù)期,綜合考慮投資對象的收益性、流動性和風(fēng)險(xiǎn)性,進(jìn)行自上而下與自下而上相結(jié)合的積極投資組合管理,保障本金安全性和資產(chǎn)流動性,追求穩(wěn)健的當(dāng)期收益(投資流程圖見圖1)。 基金資產(chǎn)配置 (1)市場利率預(yù)期 本基金依據(jù)與利率變化相關(guān)性較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)增長、外貿(mào)、投資、消費(fèi)、物價(jià)指數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)周期及貨幣政策目標(biāo)研究。此外還研究以下影響貨幣市場資金供求關(guān)系的事項(xiàng),預(yù)期市場利率的變動方向: ①央行公開市場操作的方向、強(qiáng)度、頻率及中標(biāo)利率水平變化; ②貨幣供應(yīng)量、貨幣乘數(shù)變化,商業(yè)銀行存貸款變化、超額備付率變化; ③資金年末、年初偏緊、年中相對寬松的一般季節(jié)性變化; ④新股發(fā)行、新債繳款、股市爆發(fā)性行情引起的短期資金供求關(guān)系變化; ⑤利率市場化改革的推進(jìn)進(jìn)程。 (2)組合剩余期限管理 在市場利率預(yù)期的基礎(chǔ)上,預(yù)期市場利率上升時(shí),縮短投資組合的平均剩余期限,預(yù)期市場利率下降時(shí),延長投資組合的平均剩余期限。根據(jù)貨幣市場收益率曲線形狀的變化預(yù)期,采用總收益分析法以子彈組合、杠鈴組合或梯形組合安排投資組合的現(xiàn)金流分布。 (3)收益率利差分析 正確評估各投資品種的流動性利差,信用利差,依據(jù)市場供求關(guān)系及市場環(huán)境變化引發(fā)的利差變化趨勢分析,確定國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、企業(yè)短期融資券以及債券回購間的類屬配置。 基金主要投資對象國債、金融債、央行票據(jù)均屬高信用等級的債券,信用利差相對穩(wěn)定且易于評估。企業(yè)債信用利差通過產(chǎn)業(yè)分析、企業(yè)分析、財(cái)務(wù)分析、資金投向分析和債券保護(hù)條款分析確定。 流動性利差主要通過比較類別資產(chǎn)平均收益率、收益率波動度、二級市場存量、月均交易量、月均交易量變動等指標(biāo)加以判斷。 基金資產(chǎn)選擇 在資產(chǎn)配置比例基本確定的基礎(chǔ)上,本基金選擇剩余期限和信用等級符合標(biāo)準(zhǔn)、流動性高、價(jià)值被低估的投資品種。其中,資產(chǎn)流動性通過二級市場存量、日均交易量、上市時(shí)間等指標(biāo)加以判斷,資產(chǎn)價(jià)值通過利率期限結(jié)構(gòu)、持有期總收益等指標(biāo)評價(jià)。 為了在低風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上提高基金的收益和保持投資組合充分的流動性,本基金投資管理中還貫穿使用以下策略: (1)無風(fēng)險(xiǎn)套利策略 無風(fēng)險(xiǎn)套利策略主要包括跨市場套利與跨品種套利策略。 跨市場套利針對各細(xì)分投資市場因投資主體、交易方式等不同導(dǎo)致的資產(chǎn)定價(jià)偏離,進(jìn)行套利操作,在低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得超額收益。 跨品種套利針對品種間因流動性、稅收等不同導(dǎo)致的資產(chǎn)定價(jià)偏離,進(jìn)行套利操作,在低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得超額收益。 (2)現(xiàn)金流預(yù)算管理策略 結(jié)合市場利率預(yù)期及未來現(xiàn)金流供給與需求的預(yù)測,在投資組合的構(gòu)建中,采用合理的期限和權(quán)重配置對現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)算管理,保持投資組合的高流動性。對回購、央行票據(jù)等部分投資品種,將依據(jù)其市場特性,采用滾動投資策略,以提高基金資產(chǎn)的持續(xù)變現(xiàn)能力。
1、本基金同一類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 2、本基金采用1.00元固定份額凈值交易方式,自基金合同生效之日起每個(gè)開放日將實(shí)現(xiàn)的基金凈收益分配給基金份額持有人,當(dāng)日分配的基金凈收益參與下一開放日基金收益分配,并每月集中支付,使基金固定份額凈值始終保持1.00元?；鸱蓊~持有人當(dāng)日應(yīng)分配收益的精度為0.01元,采取小數(shù)點(diǎn)后第3位去尾原則。收益分配的尾差所形成的基金凈收益余額按0.01元為單位,于當(dāng)日進(jìn)行隨機(jī)的再次分配。 3、基金收益支付采用紅利再投資方式。如當(dāng)期累計(jì)分配的基金收益為正值,則為基金份額持有人增加相應(yīng)的基金份額;如當(dāng)期累計(jì)分配的基金收益為負(fù)值,則為基金份額持有人縮減相應(yīng)的基金份額。投資者可通過贖回基金份額獲取現(xiàn)金收益。 4、本基金收益每月集中結(jié)轉(zhuǎn)一次,基金合同生效不滿一個(gè)月不結(jié)轉(zhuǎn)。 5、若基金份額持有人全部贖回基金份額時(shí),基金管理人自動將基金份額持有人賬戶當(dāng)前累計(jì)收益全部結(jié)轉(zhuǎn)并與贖回款一起支付給基金份額持有人;基金份額持有人部分贖回,賬戶當(dāng)前累計(jì)收益為正時(shí),不結(jié)轉(zhuǎn)賬戶當(dāng)前累計(jì)收益。賬戶當(dāng)前累計(jì)收益為負(fù)時(shí),按贖回比例結(jié)轉(zhuǎn)賬戶當(dāng)前累計(jì)收益。 6、當(dāng)日申購的基金份額自下一開放日起享有基金的分配權(quán)益;當(dāng)日贖回的基金份額自下一開放日起,不享有基金的分配權(quán)益。 7、在符合相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定,且不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可酌情調(diào)整基金收益分配方式,此項(xiàng)調(diào)整不需要基金份額持有人大會決議通過,基金管理人應(yīng)于實(shí)施更改前依照《信息披露辦法》和《信息披露特別規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定在中國證監(jiān)會指定媒介上公告。 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金收益分配另有規(guī)定的,本基金遵守其規(guī)定。
貨幣市場基金投資于短期金融工具。由于短期國債、金融債、央行票據(jù)等主要投資品種信用等級高,利率風(fēng)險(xiǎn)小,因而本基金安全性高,流動性強(qiáng),收益穩(wěn)健。貨幣市場基金是證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)較低的品種,長期看風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金、混合基金、債券基金。