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| 基金全稱 | 安信民穩(wěn)增長混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信民穩(wěn)增長混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008809（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年01月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年01月14日 / 49.855億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 20.40億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 12.8136億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經理人 | 李君 | 成立來分紅 | 每份累計0.07元（6次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率*10%+中債綜合指數(shù)收益率*75% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,追求基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行和上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券)、資產支持證券、銀行存款、同業(yè)存單、債券回購、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金依據(jù)定期公布的宏觀和金融數(shù)據(jù)以及投資部門對于宏觀經濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析,運用宏觀經濟模型做出對于宏觀經濟的評價,結合基金合同、投資制度的要求,合理確定基金在股票、債券、金融衍生品等各類資產類別上的投資比例,并隨著各類資產風險收益特征的相對變化,適時進行動態(tài)調整。 本基金的股票投資比例將根據(jù)本基金份額凈值來判斷,本基金的股票投資比例如下表所示: 基金份額凈值 股票投資比例 1.0000元以下 0%-10% 1.0000元-1.0200元 0%-20% 1.0200元-1.0400元 0%-30% 1.0400元-1.0600元 0%-40% 1.0600元以上 0%-50% 注:股票投資比例根據(jù)上一工作日的基金份額凈值確定。 股票投資策略 本基金的股票投資將在行業(yè)研究的基礎上,通過自上而下和自下而上相結合的方法,在充分研究公司商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、公司成長空間、行業(yè)競爭格局的背景下,結合估值水平,注重安全邊際,選擇內在價值被低估的股票構建投資組合。 (1)行業(yè)選擇策略 根據(jù)中國經濟增長的階段和周期特征,結合國家產業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策,分析各行業(yè)的景氣度和發(fā)展前景、行業(yè)競爭結構和行業(yè)盈利模式等,評估各行業(yè)的相對估值水平和投資價值。重點關注行業(yè)的生命周期階段和增長空間、行業(yè)波動特點和影響要素、行業(yè)內外部環(huán)境和產業(yè)鏈上下游關系等等。 (2)股票精選策略 本基金的股票資產主要投資于價值型股票,堅持深入的基本面分析和堅持安全邊際是本基金精選股票的兩條基本原則。本基金采用定性分析和定量分析相結合的方法,綜合公開信息(包括財務數(shù)據(jù))、第三方研究報告和研究員實地調研的結果,對目標上市公司的經營管理與投資價值進行深入研究,并根據(jù)定量財務分析和盈利預測挖掘價值被低估的上市公司作為重點投資對象。 1)基本面分析 本基金在對上市公司進行基本面分析時,重點關注上市公司的股權治理結構、企業(yè)戰(zhàn)略眼光與管理水平、企業(yè)在行業(yè)中的地位及資源稟賦等重要特征。此外,通過定性地分析企業(yè)核心業(yè)務的競爭力、穩(wěn)定性、發(fā)展前景,以及定量地分析企業(yè)的盈利能力、運營能力、杠桿水平和成長能力,進一步完善對上市公司基本面的評價。 2)股票估值分析 在評價股票的估值水平時,重點關注各項價值類指標,同時兼顧上市公司盈利的波動性和成長性。評估上市公司估值水平將結合絕對估值方法和相對估值方法。 絕對估值方法。通過對上市公司歷史財務數(shù)據(jù)的分析和對未來經營情況的預測,利用合理的估值模型(主要使用DDM模型、DCF模型等)估計上市公司股票的內在價值,并與其市價進行比較。對估值的偏離度做進一步的成因分析,并估計估值回歸的可能性。 相對估值方法。相對估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置。在評估中綜合使用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市現(xiàn)率等指標分析股票在其行業(yè)內所處的估值水平,并與其歷史估值水平進行比較,以評估股票的估值狀態(tài)。 (3)股票組合的構建與調整 在行業(yè)配置策略的基礎上,使用上述公司價值評估的定性分析方法和定量分析方法,在結合考慮絕對估值水平和相對估值水平的基礎上,對股票的投資價值進行綜合考慮,確定投資標的。 此外,本基金將保持高度的風險意識,對所投資的公司進行密切的跟蹤研究,把握股票估值水平的變化趨勢,通過壓力測試、情景分析等技術對投資組合進行動態(tài)風險評估。同時,不斷發(fā)掘其他價值被低估的股票,對投資組合進行調整。 (4)港股通標的股票投資策略 本基金將結合公司基本面、國內經濟和相關行業(yè)發(fā)展前景、境外機構投資者行為、境內機構和個人投資者行為、世界主要經濟體經濟發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等影響港股投資的主要因素,選擇將部分基金資產投資于港股或選擇不將基金資產投資于港股,本基金基金資產并非必然投資港股。 債券投資策略 本基金將采取自上而下的投資策略,通過深入分析宏觀經濟、貨幣政策、利率水平、物價水平以及風險偏好的變化趨勢,從而確定債券的配置數(shù)量與結構。具體而言,通過比較不同券種之間的收益率水平、流動性、信用風險等因素評估債券的內在投資價值,靈活運用多種策略進行債券組合的配置。 (1)利率債投資策略 久期是反映組合利率敏感性的最重要指標。本基金將及時跟蹤影響市場資金供給與需求的關鍵變量,分析并預測收益率曲線變化趨勢,根據(jù)收益率曲線的變化情況制定相應的債券配置策略,在利率水平上升趨勢中縮短久期、在利率水平下降趨勢中拉長久期,從而在債券因市場利率水平變化導致的價格波動中獲利。 (2)信用債投資策略 根據(jù)宏觀經濟的運行狀況和周期階段,基于行業(yè)運行的特征與一般性規(guī)律分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展趨勢、市場景氣度、競爭格局,以及結合發(fā)行人自身財務狀況、競爭優(yōu)勢和管理水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定合理的企業(yè)債券、公司債券的信用風險利差。 (3)可轉換債券投資策略 本基金將著重于對可轉換債券對應的基礎股票進行分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉換期權價值,尤其對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司或者其實際控制人發(fā)行的可轉換債券進行重點跟蹤和投資。 具體來講,本基金將對可轉換債券對應的基礎股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權定價模型,估算可轉換債券的轉換期權價值。綜合以上因素,對可轉換債券進行定價分析,制定可轉換債券的投資策略。 (4)套利交易策略在預測和分析同一市場不同品種之間、不同市場的同一品種、不同市場的不同品種之間的收益率利差基礎上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是相對穩(wěn)定的且無風險套利的空間微小。但是在一些特殊情況下,某些行業(yè)或因為政策的調整或因為經濟周期自身運行的規(guī)模,在某一時期可能面臨信用風險的突變以及市場供求關系的逆轉,在此類情形中,投資者情緒波動較大,投資行為變得不理性,風險與收益之間的匹配往往不再準確,從而提供較明顯的套利機會。 資產支持證券投資策略 本基金將通過對宏觀經濟形勢、提前償還率、資產池結構、資產池質量以及資產池資產所屬行業(yè)景氣度等因素的研究,預測資產池未來的現(xiàn)金流特征,并通過詳查標的證券的發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。同時,基金管理人將密切關注流動性對標的證券收益率的影響,綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,結合信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 衍生品投資策略 本基金在嚴格遵守相關法律法規(guī)情況下,合理利用股指期貨等衍生工具做套?；蛱桌顿Y。投資的原則是控制投資風險、穩(wěn)健增值。其中股指期貨以對沖持倉現(xiàn)貨波動風險為主要原則。 (1)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風險管理原則,以套期保值、對沖投資組合的系統(tǒng)性風險為目的,優(yōu)先選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。基于本基金的個股精選配置,在系統(tǒng)性風險積累較大時,通過適當?shù)墓芍钙谪涱^寸對沖系統(tǒng)性風險,力爭獲取個股的超額收益和對沖組合的絕對收益。 (2)國債期貨投資策略 本基金根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的進行國債期貨投資,將構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產安全的基礎上管理利率波動風險,實現(xiàn)基金資產保值增值。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)不少于1次。若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費,可能導致A類基金份額和C類基金份額之間在可供分配利潤上有所不同; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別內每一基金份額享有同等分配權; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可經與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》及其配套規(guī)則,基金管理人及本基金其他銷售機構將定期或不定期對本基金產品風險等級進行重新評定,因而本基金的產品風險等級具體結果應以各銷售機構提供的最新評級結果為準。 本基金通過港股通投資于香港證券市場,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。