掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 嘉合同順智選股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 嘉合同順智選股票C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009107（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2020年03月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月22日 / 2.100億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.49億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.6327億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 嘉合基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊彥喆 | 成立來分紅 | 每份累計0.15元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率*85%+商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險并且保持良好流動性的前提下,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、存托憑證、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金重點(diǎn)配置股票資產(chǎn),綜合運(yùn)用定量分析和定性分析手段,從宏觀政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場走勢等多緯度分析。在分散系統(tǒng)性風(fēng)險的前提下,通過確定或調(diào)整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他品種的投資比例,從而達(dá)到在總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭投資組合資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 (二)股票投資策略 本基金依托于基金管理人投資研究平臺,通過自上而下的行業(yè)分析和自下而上的個股精選相結(jié)合的方法優(yōu)選各個行業(yè)中質(zhì)地優(yōu)秀、具備長期價值增長潛力的上市公司,同時結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)來把握市場情緒的波動,從而確定本基金的股票投資組合。 1、行業(yè)配置策略 行業(yè)配置主要是考慮三個方面:一是行業(yè)的供求形勢/景氣周期,二是行業(yè)的競爭格局,三是股票市場行業(yè)輪動趨勢。 通過三方面的分析,我們的目的在于識別出被當(dāng)前市場青睞或即將被市場青睞的好行業(yè)。這些好行業(yè)應(yīng)具備:供求形勢好轉(zhuǎn)進(jìn)入新一輪景氣周期、行業(yè)競爭格局優(yōu)良并體現(xiàn)為具有良好的盈利能力。 主要的分析方法是:供求分析、波特五力模型、新波士頓矩陣模型和市場情緒與行業(yè)輪動模型。 本基金將根據(jù)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)競爭和證券市場環(huán)境的變化,及時對行業(yè)配置進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 2、個股投資策略 本基金在篩選個股時,主要考慮公司經(jīng)營的穩(wěn)定性、持續(xù)性和估值的合理性,選擇具有核心競爭優(yōu)勢、增長持續(xù)性較強(qiáng)、估值安全邊際較高的個股構(gòu)建投資組合。 在個股投資選擇中將重點(diǎn)考察分析如下幾個方面: 其一,公司競爭優(yōu)勢分析。產(chǎn)品或服務(wù)優(yōu)勢難以復(fù)制,可以長期保持(品牌、獨(dú)特的技術(shù)、專利或行政許可),并表現(xiàn)為行業(yè)內(nèi)較高的毛利率和凈利率水平。其二,公司產(chǎn)品或服務(wù)的生命周期分析。產(chǎn)品的生命周期一般包括導(dǎo)入期、成長期、成熟期和衰退期。優(yōu)秀的公司應(yīng)有合理的產(chǎn)業(yè)線管理戰(zhàn)略和布局。本基金將重點(diǎn)投資于產(chǎn)品線規(guī)劃合理、具有持續(xù)發(fā)展能力、可以對未來進(jìn)行良好展望的公司。其三,公司組織與治理分析。本基金將重點(diǎn)關(guān)注以下方面:公司戰(zhàn)略管理、生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理、技術(shù)研發(fā)、市場營銷和行政團(tuán)隊已健全并有效運(yùn)作;公司組織體系能夠?qū)κ袌鲂枨笞兓磻?yīng)迅速,產(chǎn)品和市場戰(zhàn)略及時革新;公司已建立起完善的法人治理結(jié)構(gòu),表現(xiàn)為管理層穩(wěn)定,骨干隊伍穩(wěn)定,并有效地平衡了股東利益、員工利益和社會責(zé)任。本基金將重點(diǎn)投資于組織功能健全,能夠有效運(yùn)作,法人治理結(jié)構(gòu)與公司發(fā)展階段匹配,能夠有效平衡股東利益、員工利益和社會責(zé)任的公司。其四,財務(wù)和估值水平分析。財務(wù)表現(xiàn)與定性分析的競爭優(yōu)勢應(yīng)當(dāng)相互印證:如高研發(fā)投入應(yīng)有高毛利率和高凈利率的財務(wù)績效,高效的運(yùn)營管理應(yīng)用高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和較低的期間費(fèi)用率相匹配。其五,股票關(guān)注度與參與度(不同投資者持倉占比)分析,對股票的價值低估/高估進(jìn)行定量刻畫。 本基金將在以上分析的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步采用包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF、FCFE)等估值方法對投資標(biāo)的進(jìn)行分析,發(fā)掘出價值被低估或估值合理優(yōu)質(zhì)公司股票進(jìn)行投資,構(gòu)建本基金的股票投資組合。當(dāng)行業(yè)與上市公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進(jìn)行調(diào)整。 3、存托憑證投資策略 根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 (三)債券等其他固定收益類投資策略 本基金固定收益資產(chǎn)投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。管理人將基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的深入分析、國內(nèi)財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產(chǎn)的影響,進(jìn)行合理的利率預(yù)期,判斷市場的基本走勢,制定久期控制下的資產(chǎn)類屬配置策略。在固定收益資產(chǎn)投資組合構(gòu)建和管理過程中,本基金管理人將具體采用期限結(jié)構(gòu)配置、市場轉(zhuǎn)換、信用利差和相對價值判斷、信用風(fēng)險評估、現(xiàn)金管理等管理手段進(jìn)行個券選擇。 (四)金融衍生品投資策略 在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),本基金基于謹(jǐn)慎的原則運(yùn)用股指期貨、股票期權(quán)等金融衍生工具對基金投資組合進(jìn)行管理,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的衍生品合約。通過多頭或空頭套期保值等策略,利用衍生品的杠桿作用,降低股票倉位調(diào)整的頻率、交易成本,提高投資效率。 本基金以套期保值為目的進(jìn)行國債期貨投資。本基金將首先分析國債期貨各合約價格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價合理的國債期貨合約,其次,考慮國債期貨各合約的流動性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達(dá)到風(fēng)險管理的目標(biāo)。 (五)風(fēng)險管理策略 本基金將借鑒國外風(fēng)險管理的成功經(jīng)驗如Barra多因子模型、風(fēng)險預(yù)算模型等,并結(jié)合公司現(xiàn)有的風(fēng)險管理流程,在各個投資環(huán)節(jié)中來識別、度量和控制投資風(fēng)險,并通過調(diào)整投資組合的風(fēng)險結(jié)構(gòu),來優(yōu)化基金的風(fēng)險收益匹配。
1、本基金在符合基金法定分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后兩類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的兩類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同;本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后可調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,無需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為股票型基金,預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。