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| 基金全稱 | 泰康藍(lán)籌優(yōu)勢一年持有期股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰康藍(lán)籌優(yōu)勢一年持有股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009240（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月14日 / 8.774億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 2.48億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.3312億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 桂躍強(qiáng) | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×75%+恒生指數(shù)收益率×10%+中債新綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率×15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過精選估值合理的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌公司進(jìn)行投資,力爭實(shí)現(xiàn)超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的長期回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、股指期貨、國債期貨、債券資產(chǎn)(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金將利用基金管理人多年來在宏觀經(jīng)濟(jì)分析上的豐富經(jīng)驗(yàn)和積累,通過基金管理人構(gòu)建的權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))定期評估宏觀經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境,并對全球及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行評估和展望。在此基礎(chǔ)上判斷未來市場投資環(huán)境的變化以及市場發(fā)展的主要推動因素與變量,運(yùn)用泰康量化資產(chǎn)配置模型,根據(jù)股票、債券、貨幣市場工具三種最主要大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),確定三者的最優(yōu)配置比例并適時(shí)調(diào)整。 MVPCT系統(tǒng)是基金管理人在多年股票研究投資的基礎(chǔ)上,構(gòu)建的一套全面、系統(tǒng)的權(quán)益類資產(chǎn)分析框架。該系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟(jì)、估值水平、國家政策、資金面以及技術(shù)面等五個(gè)角度全面分析權(quán)益市場環(huán)境,形成對下一階段股市走勢的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人權(quán)益類資產(chǎn)倉位水平的決策依據(jù)。目前,該系統(tǒng)已成為大類資產(chǎn)配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 (二)股票投資策略 1、藍(lán)籌優(yōu)勢主題的界定本基金所界定的藍(lán)籌股主要指在行業(yè)內(nèi)占有重要地位,盈利能力較強(qiáng),公司治理結(jié)構(gòu)良好,企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健,且估值相對合理的股票。具體而言: (1)行業(yè)地位:公司在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位,市場占有率較高,市場競爭能力在行業(yè)中具有明顯優(yōu)勢。 (2)盈利能力:公司的盈利模式成熟、具有競爭優(yōu)勢及可持續(xù)性。 (3)公司治理:公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、管理規(guī)范,公司具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化,信息透明。 (4)財(cái)務(wù)狀況:公司財(cái)務(wù)狀況運(yùn)行良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理。 (5)相對估值合理:根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),選擇合適的股票估值方法;通過估值水平分析,發(fā)掘價(jià)值被低估或估值合理的股票。 2、行業(yè)配置策略 本基金將從行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競爭格局、行業(yè)發(fā)展速度、行業(yè)發(fā)展趨勢與市場空間等多維度評價(jià)各行業(yè)的投資價(jià)值,再根據(jù)行業(yè)整體估值水平綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。 3、個(gè)股選擇策略 結(jié)合本基金對藍(lán)籌優(yōu)勢主題的界定,通過定量分析和定性分析,自下而上地精選具有行業(yè)地位、盈利能力強(qiáng)、公司治理穩(wěn)健、財(cái)務(wù)狀況良好、相對估值合理的上市公司股票進(jìn)行投資。 (1)定性分析包括:公司在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位,市場占有率較高,市場競爭能力在行業(yè)中具有明顯優(yōu)勢。公司的盈利模式成熟,具有競爭優(yōu)勢及可持續(xù)性。公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、管理規(guī)范,公司具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化,信息透明。我們認(rèn)為,符合以上定性標(biāo)準(zhǔn)的藍(lán)籌公司,是具有長期競爭優(yōu)勢的。 (2)定量分析包括:財(cái)務(wù)指標(biāo)上,觀察企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤率、稅后利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營現(xiàn)金流等指標(biāo),選擇財(cái)務(wù)狀況良好穩(wěn)健的上市公司股票進(jìn)行投資。估值指標(biāo)上,通過現(xiàn)金流貼現(xiàn)(如DDM、DCF)等模型計(jì)算“絕對估值指標(biāo)”,同時(shí)考察PE、PB、PEG、EV/EBITDA等“相對估值指標(biāo)”,選擇價(jià)值被低估、或者估值水平相對合理、與成長性相匹配的上市公司股票進(jìn)行投資。我們認(rèn)為,符合以上定量標(biāo)準(zhǔn)的藍(lán)籌公司,亦是具有長期競爭優(yōu)勢的。 4、港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金所投資香港市場股票標(biāo)的除適用上述股票市場投資策略外,還需關(guān)注: (1)香港股票市場與大陸股票市場存在的差異對股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面。 (2)港股通每日額度應(yīng)用情況。 (3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 (三)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 (四)債券投資策略 1、久期管理策略 本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和經(jīng)濟(jì)周期波動趨勢,判斷債券市場的未來走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預(yù)期,動態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)。本基金還通過市場上不同期限品種交易量的變化來分析市場在期限上的投資偏好,并結(jié)合對利率走勢的判斷選擇合適久期的債券品種進(jìn)行投資。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定組合久期的基礎(chǔ)上,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù)、對市場利率期限結(jié)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析檢驗(yàn)和情景測試,并綜合考慮債券市場微觀因素如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,形成對債券收益率曲線形態(tài)及其發(fā)展趨勢的判斷,從而在子彈型、杠鈴型或階梯型配置策略中進(jìn)行選擇并動態(tài)調(diào)整。其中,子彈型策略是將償還期限高度集中于收益率曲線上的某一點(diǎn);杠鈴型策略是將償還期限集中于收益率曲線的兩端;而階梯型策略是每類期限債券所占的比重基本一致。在收益率曲線變陡時(shí),本基金將采用子彈型配置;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴型配置;在預(yù)期收益率曲線平移時(shí),則采用階梯型配置。 3、騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,這樣可同時(shí)獲得該債券持有期的穩(wěn)定的票息收入以及收益率下降帶來的價(jià)差收入;即使收益率曲線上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 4、息差策略 根據(jù)市場利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,通過采用長期債券和短期回購相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差。當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí),可以將正回購所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債基投資的收益。 5、信用策略 發(fā)債主體的資信狀況以及信用利差曲線的變動將直接決定信用債的收益率水平。本基金將利用內(nèi)部信用評級體系對債券發(fā)行人及其發(fā)行的債券進(jìn)行信用評估,分析違約風(fēng)險(xiǎn)以及合理信用利差水平,識別投資價(jià)值。 本基金將重點(diǎn)分析發(fā)債主體的行業(yè)發(fā)展前景、市場地位、公司治理、財(cái)務(wù)質(zhì)量(主要是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,包括資產(chǎn)負(fù)債水平、償債能力、運(yùn)營效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量等)、融資目的等要素,綜合評價(jià)其信用等級。本基金還將定期對上述指標(biāo)進(jìn)行更新,及時(shí)識別發(fā)債主體信用狀況的變化,從而調(diào)整信用等級,對債券重新定價(jià)。本基金還將關(guān)注信用利差曲線的變動趨勢,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)周期的判斷結(jié)合對信用債在不同市場中的供需狀況、市場容量、債券結(jié)構(gòu)和流動性因素的分析,形成信用利差曲線變動趨勢的合理預(yù)測,確定信用債整體和分行業(yè)的配置比例。 6、個(gè)券精選策略 根據(jù)發(fā)行人公司所在行業(yè)發(fā)展以及公司治理、財(cái)務(wù)狀況等信息對債券發(fā)行人主體進(jìn)行評級,在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步結(jié)合債券發(fā)行具體條款(主要是債券擔(dān)保狀況)對債券進(jìn)行評級。根據(jù)信用債的評級,給予相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),與市場上的信用利差進(jìn)行對比,發(fā)掘具備相對價(jià)值的個(gè)券。 7、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn),是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入。 (五)資產(chǎn)支持證券投資策略 通過對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、市場利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、支持資產(chǎn)的現(xiàn)金流變動情況以及提前償還率水平等因素的研究,評估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),精選那些經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率較高的品種進(jìn)行投資。 (六)股指期貨和國債期貨投資策略 1、股指期貨投資策略 在股指期貨投資上,本基金以套期保值為目標(biāo),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謹(jǐn)慎適當(dāng)參與股指期貨的投資。本基金在進(jìn)行股指期貨投資中,將分析股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險(xiǎn)特征,主要選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,通過研究現(xiàn)貨和期貨市場的發(fā)展趨勢,運(yùn)用定價(jià)模型對其進(jìn)行合理估值,謹(jǐn)慎利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,及時(shí)調(diào)整投資組合倉位,以降低組合風(fēng)險(xiǎn)、提高組合的運(yùn)作效率。并利用股指期貨流動性較好的特點(diǎn)對沖基金的流動性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等。 2、國債期貨投資策略 在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本基金將本著謹(jǐn)慎原則適度參與國債期貨投資。本基金參與國債期貨交易以套期保值為主要目的,運(yùn)用國債期貨對沖風(fēng)險(xiǎn)。本基金將根據(jù)對債券現(xiàn)貨市場和期貨市場的分析,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國債期貨杠桿效應(yīng)和流動性較好的特點(diǎn),靈活運(yùn)用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對沖收益率曲線平坦、陡峭等形態(tài)變化的風(fēng)險(xiǎn)、對沖關(guān)鍵期限利率波動的風(fēng)險(xiǎn);利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,投資者持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資基金份額的鎖定持有期按原份額的鎖定持有期計(jì)算;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下與基金托管人協(xié)商一致后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為股票型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金,高于債券型基金與貨幣市場基金。 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資于香港證券市場的風(fēng)險(xiǎn)、以及通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。