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| 基金全稱 | 同泰恒興純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 同泰恒興純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009278（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月18日 / 8.003億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.10億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 6.9714億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 同泰基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 魯秦、馬毅 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.14元（9次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*95%+活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置和投資管理,追求超越基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過宏觀周期研究、行業(yè)周期研究、公司研究相結(jié)合,通過定量分析增強(qiáng)組合策略操作的方法,確定資產(chǎn)在基礎(chǔ)配置、行業(yè)配置、公司配置結(jié)構(gòu)上的比例。本基金采用的投資策略包括:期限結(jié)構(gòu)策略、行業(yè)配置策略、息差策略、個(gè)券挖掘策略等。 首先,本基金在宏觀周期研究的基礎(chǔ)上,決定整體組合的久期、杠桿率策略。 一方面,本基金將分析眾多的宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對(duì)水平和增長率、利率水平與走勢等),并關(guān)注國家財(cái)政、稅收、貨幣、匯率政策和其它證券市場政策等。另一方面,本基金將對(duì)債券市場整體收益率曲線變化進(jìn)行深入細(xì)致分析,從而對(duì)市場走勢和波動(dòng)特征進(jìn)行判斷。在此基礎(chǔ)上,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券(現(xiàn)金、國家債券、中央銀行票據(jù)等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例,整體組合的久期范圍以及杠桿率水平。 其次,本基金將在期限結(jié)構(gòu)策略、行業(yè)輪動(dòng)策略的基礎(chǔ)上獲得債券市場整體回報(bào)率,通過息差策略、個(gè)券挖掘策略獲得超額收益。 期限結(jié)構(gòu)策略 通過預(yù)測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對(duì)各類型債券進(jìn)行久期配置;當(dāng)收益率曲線走勢難以判斷時(shí),參考基準(zhǔn)指數(shù)的樣本券久期構(gòu)建組合久期,確保組合收益超過基準(zhǔn)收益。具體來看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 (1)騎乘策略是當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 (2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點(diǎn),適用于收益率曲線較陡時(shí);杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動(dòng);梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動(dòng)。 行業(yè)配置策略 債券市場所涉及行業(yè)眾多,同樣宏觀周期背景下不同行業(yè)的景氣度的發(fā)生,本基金分別采用以下的分析策略: (1)分散化投資:發(fā)行人涉及眾多行業(yè),本基金將保持在各行業(yè)配置比例上的分散化結(jié)構(gòu),避免過度集中配置在產(chǎn)業(yè)鏈高度相關(guān)的上中下游行業(yè)。 (2)行業(yè)投資:本基金將依據(jù)對(duì)下一階段各行業(yè)景氣度特征的研判,確定在下一階段在各行業(yè)的配置比例,賣出景氣度降低行業(yè)的債券,提前布局景氣度提升行業(yè)的債券。 息差策略 通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。 本基金將采取低杠桿、高流動(dòng)性策略,適當(dāng)運(yùn)用杠桿息差方式來獲取主動(dòng)管理回報(bào),選取具有較好流動(dòng)性的債券作為杠桿買入品種,靈活控制杠桿組合倉位,降低組合波動(dòng)率。 個(gè)券挖掘策略 本部分策略強(qiáng)調(diào)公司價(jià)值挖掘的重要性,在行業(yè)周期特征、公司基本面風(fēng)險(xiǎn)特征基礎(chǔ)上制定絕對(duì)收益率目標(biāo)策略,甄別具有估值優(yōu)勢、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重點(diǎn)布局優(yōu)勢債券,爭取提高組合超額收益空間。 債券回購策略 本基金可以通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,獲得杠桿放大收益。本基金也將密切關(guān)注由于新股申購等原因?qū)е碌亩唐谫Y金需求激增的機(jī)會(huì),通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金拆借利率陡升的投資機(jī)會(huì)。
1、若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類、D類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類別的每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,長期平均風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。