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| 基金全稱 | 新疆前海聯(lián)合價值優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 前海聯(lián)合價值優(yōu)選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009312（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年07月07日 / 24.746億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.89億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.8283億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 前海聯(lián)合 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張永任 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×70%+中債綜合全價指數(shù)收益率×30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過積極優(yōu)選具備利潤創(chuàng)造能力并且估值水平具備競爭力的公司,同時通過優(yōu)化風險收益配比以獲取超額收益,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超級短期融資券等)、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、衍生工具(股指期貨、國債期貨)、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關規(guī)定。
1、資產(chǎn)配置策略 在價值創(chuàng)造主導的投資理念指導下,本基金的投資策略以自下而上的股票精選為主,同時也通過輔助性的主動類別資產(chǎn)配置,在投資組合中加入債券資產(chǎn)以降低整個資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風險。本基金充分發(fā)揮“自下而上”的主動選股能力,通過定量的業(yè)績歸因分析深入發(fā)掘主動性回報的相關信息,適當加大選股因素的貢獻度,借助投資組合優(yōu)化技術實現(xiàn)投資風險與收益的最佳配比。 2、股票投資策略 在宏觀經(jīng)濟快速發(fā)展、市場化程度不斷提高的過程中,行業(yè)經(jīng)濟秩序呈現(xiàn)出非均衡的特征,以價值增長為核心的公司更能在激烈的市場競爭中勝出,因此本基金以嚴格的價值創(chuàng)造評估為基礎,遵循價值投資理念,在投資組合構建的具體過程中,堅持以具有估值優(yōu)勢和核心競爭優(yōu)勢的公司作為主要投資標的,并且在把握市場預期的前提下,更加精準地把握投資時機,從而實現(xiàn)價值投資基礎上的優(yōu)選策略。 在投資組合構建的具體過程中,本基金將綜合考慮企業(yè)的估值水平、核心競爭力以及市場預期三個方面的定性和定量因素: 1)估值水平 本基金認為股票估值水平的高低最終將會決定投資回報率的高低,因此本基金主要參考的估值指標包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)等,甄選出估值水平在國內(nèi)市場或者國際市場具備競爭力的公司作為投資對象。 2)企業(yè)的核心競爭力 對企業(yè)核心競爭力的評估,本基金在投資中主要從以下三方面進行定性分析: ①市場份額。通過對同行業(yè)上市公司的營業(yè)收入的橫向比較,精選出具備相當市場份額優(yōu)勢的公司; ②相對競爭優(yōu)勢。本基金所選公司具有明顯的相對競爭優(yōu)勢,在中國經(jīng)濟資源環(huán)境下具備全球范圍的競爭力,并且管理層有能力將這種競爭力發(fā)展為相對全球范圍內(nèi)競爭對手的競爭優(yōu)勢或者具有品牌溢價和差異化的競爭優(yōu)勢,能夠鎖定相對于競爭對手更高的利潤率; ③公司治理。本基金所選公司應具有良好的公司治理,主要考察公司治理結構是否完備、公司發(fā)展戰(zhàn)略是否清晰、公司高管誠信記錄是否良好、公司的關聯(lián)交易是否透明等方面。 3)市場預期 在股票投資中,本基金不但關注公司的估值水平和公司的核心競爭力所帶來的價值創(chuàng)造力,而且關注市場預期對股票價格的影響,將市場預期作為個股選擇的重要考慮因素。由于本基金的股票投資組合具有自下而上的個股精選風格特征,因此本基金的股票投資策略可能形成較高的行業(yè)集中度,從而出現(xiàn)投資組合流動性下降的風險和承擔較高非系統(tǒng)風險,本基金將結合行業(yè)整體估值水平評估、行業(yè)發(fā)展趨勢分析,對股票投資組合的行業(yè)分布進行適度調(diào)整。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時,第一,綜合考慮發(fā)債主體的信用水平、主營業(yè)務情況、發(fā)展情況、財務指標、國家政策和市場機遇等因素進行動態(tài)調(diào)整;第二,根據(jù)宏觀經(jīng)濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結構變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;第三,結合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;第四,在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中,采用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 對于可轉(zhuǎn)債投資,本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)債的股性特征、債性特征、流動性等因素的基礎上,采用定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,審慎篩選其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動性良好,以及基礎股票基本面優(yōu)良的品種進行投資。本基金還將密切關注轉(zhuǎn)換溢價率等指標,積極捕捉相關套利機會。 4、股指期貨投資策略 為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,適度運用股指期貨等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合約流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點,提高投資組合的運作效率。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 6、國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險。 7、信用衍生品投資策略 本基金管理人可運用信用衍生品,以進行信用風險管理,更好地達到本基金的投資目的。本基金在信用衍生品投資中根據(jù)風險管理的原則,以風險對沖為目的,參與信用衍生品的投資,以管理投資組合信用風險敞口。 8、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同,基金登記機構將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準; 本基金不同類別的基金份額,其分紅方式相互獨立、互不影響;投資者不同基金交易賬戶設置的基金分紅方式相互獨立、互不影響。 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型證券投資基金,理論上其預期風險與預期收益水平高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。