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| 基金全稱 | 泰康科技創(chuàng)新一年定期開(kāi)放混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泰康科技創(chuàng)新一年定開(kāi)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009490（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月10日 / 3.543億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.37億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.4185億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 金宏偉 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成分指數(shù)收益率*70%+中證港股通TMT主題投資指數(shù)收益率*10%+中債新綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于科技創(chuàng)新主題相關(guān)行業(yè)和企業(yè),通過(guò)精選股票和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的長(zhǎng)期回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(“港股通標(biāo)的股票”)、股指期貨、國(guó)債期貨、債券資產(chǎn)(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。 如果法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金將利用基金管理人多年來(lái)在宏觀經(jīng)濟(jì)分析上的豐富經(jīng)驗(yàn)和積累,在每個(gè)封閉運(yùn)作期,通過(guò)基金管理人構(gòu)建的權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))定期評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境,并對(duì)全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行評(píng)估和展望。在此基礎(chǔ)上判斷未來(lái)市場(chǎng)投資環(huán)境的變化以及市場(chǎng)發(fā)展的主要推動(dòng)因素與變量,運(yùn)用泰康量化資產(chǎn)配置模型,根據(jù)股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具三種最主要大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),確定三者的最優(yōu)配置比例并適時(shí)調(diào)整。 MVPCT系統(tǒng)是基金管理人在多年股票研究投資的基礎(chǔ)上,構(gòu)建的一套全面、系統(tǒng)的權(quán)益類資產(chǎn)分析框架。該系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟(jì)、估值水平、國(guó)家政策、資金面以及技術(shù)面等五個(gè)角度全面分析權(quán)益市場(chǎng)環(huán)境,形成對(duì)下一階段股市走勢(shì)的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位水平的決策依據(jù)。目前,該系統(tǒng)已成為大類資產(chǎn)配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 (二)科技創(chuàng)新主題的界定 本基金所界定的科技創(chuàng)新企業(yè)是指堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求,主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的企業(yè),重點(diǎn)關(guān)注新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。具體而言: 1、新一代信息技術(shù)領(lǐng)域,主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等; 2、高端裝備領(lǐng)域,主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 3、新材料領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 4、新能源領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲(chǔ)能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 5、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動(dòng)力電池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 6、生物醫(yī)藥領(lǐng)域,主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 7、符合科技創(chuàng)新主題的其他領(lǐng)域,例如科技研發(fā)突出的部分可選消費(fèi)產(chǎn)業(yè)。 由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步,以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的變化,本基金科技創(chuàng)新主題所包涵的范疇可能發(fā)生動(dòng)態(tài)調(diào)整。對(duì)此,本基金將予以緊密跟蹤和研究,并在履行適當(dāng)程序后,根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整和優(yōu)化對(duì)科技創(chuàng)新主題證券的界定。 (三)股票投資策略 本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方法,篩選符合主題要求的優(yōu)質(zhì)股票并構(gòu)建投資組合。 1、行業(yè)配置策略 本基金將根據(jù)科技創(chuàng)新主題相關(guān)各行業(yè)的特征,從行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)發(fā)展速度、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與市場(chǎng)空間、國(guó)家科技及產(chǎn)業(yè)政策影響程度等多維度評(píng)價(jià)各行業(yè)的投資價(jià)值,挑選出發(fā)展態(tài)勢(shì)良好、具備技術(shù)深度或受益于國(guó)家科技及產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)配置行業(yè)。 2、個(gè)股選擇策略 通過(guò)定量分析和定性分析,自下而上地精選具有業(yè)績(jī)支撐、估值合理、符合科技創(chuàng)新主題的相關(guān)上市公司股票進(jìn)行投資。 (1)定性分析包括:公司的市場(chǎng)地位、品牌認(rèn)知、資源優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品實(shí)力、商業(yè)模式、技術(shù)創(chuàng)新與研究成果、政策支持及延續(xù)性、盈利情況、公司治理等; 其中,對(duì)于科創(chuàng)板上市企業(yè),將加強(qiáng)關(guān)注所在行業(yè)投資前景、管理團(tuán)隊(duì)能力、企業(yè)家精神、企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新能力等。 (2)定量分析包括:財(cái)務(wù)指標(biāo)上,觀察企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流等指標(biāo);其中,對(duì)于科創(chuàng)板上市企業(yè),將加強(qiáng)關(guān)注營(yíng)業(yè)收入和現(xiàn)金流指標(biāo),判斷企業(yè)是否具有良性增長(zhǎng)和盈利潛力。估值指標(biāo)上,通過(guò)現(xiàn)金流貼現(xiàn)(如DDM、DCF)等模型計(jì)算“絕對(duì)估值指標(biāo)”,同時(shí)考察PE、PB、PEG、EV/EBITDA等“相對(duì)估值指標(biāo)”選擇價(jià)值被低估、或者估值水平相對(duì)合理、與成長(zhǎng)性相匹配的上市公司股票進(jìn)行投資。 3、科創(chuàng)板股票投資策略 科創(chuàng)板是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要構(gòu)成部分,具有大批具備發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)性科技創(chuàng)新企業(yè),本基金將予以重點(diǎn)關(guān)注。鑒于科創(chuàng)板上市企業(yè)的特殊性,本基金所投資科創(chuàng)板股票除適用上述股票市場(chǎng)投資策略外,還充分考慮: (1)科創(chuàng)板股票與主板股票規(guī)則的差異對(duì)股票投資的影響,比如發(fā)行制度、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、漲跌停漲幅與盈利回報(bào)等方面。 (2)科創(chuàng)板服務(wù)于符合我國(guó)戰(zhàn)略的關(guān)鍵核心技術(shù)及創(chuàng)新企業(yè),投資還充分考慮核心技術(shù)及創(chuàng)新的領(lǐng)先性及產(chǎn)權(quán)完整性、研發(fā)系統(tǒng)的效率和可持續(xù)性、對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)前景、商業(yè)化的可實(shí)現(xiàn)性和相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等,總的來(lái)說(shuō),要選擇擁有領(lǐng)先核心技術(shù),未來(lái)某個(gè)時(shí)間以后可以持續(xù)為投資者創(chuàng)造回報(bào)的公司股票。 (3)科創(chuàng)板成長(zhǎng)類股票與主板相比,更關(guān)注核心技術(shù),盈利容忍度高,可能尚未盈利,或者已經(jīng)盈利但是行業(yè)早期階段,或者盈利體量較小,尤其尚未盈利企業(yè),主板市場(chǎng)比較罕見(jiàn),通過(guò)深入研究,廣泛對(duì)比一二級(jí)市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)同類公司的估值,充分考慮科創(chuàng)板獨(dú)特的投資者結(jié)構(gòu),對(duì)股票進(jìn)行更合理的估值和定價(jià)。本基金對(duì)科創(chuàng)板股票的定價(jià)將采用絕對(duì)估值和相對(duì)估值相結(jié)合的方法,根據(jù)不同的行業(yè)及行業(yè)發(fā)展階段匹配選取不同的估值定價(jià)量化標(biāo)準(zhǔn),例如:1)市盈率估值法(PE=P/EPS):應(yīng)用于科技企業(yè)處于盈利相對(duì)穩(wěn)定且受周期影響小的行業(yè),或者處于快速成長(zhǎng)期后期并且競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定的行業(yè)。此時(shí)企業(yè)的盈利還處于相對(duì)較快增長(zhǎng),并且有一定的穩(wěn)定性。 2)市銷率估值法(PS=P/S):應(yīng)用于一些尚未盈利但是具有營(yíng)收的企業(yè)。在科技企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,可能存在多種情況導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)指標(biāo)發(fā)生扭曲。比如云計(jì)算和半導(dǎo)體行業(yè),初期營(yíng)收增速較快,但是高企固定資產(chǎn)折舊、營(yíng)銷費(fèi)用以及研發(fā)費(fèi)用等導(dǎo)致利潤(rùn)數(shù)據(jù)較差,但是后期隨著客戶的增長(zhǎng),折舊和研發(fā)的攤銷大幅下降,營(yíng)銷費(fèi)用大幅下降,利潤(rùn)將很快釋放。 3)PEG估值法(PEG=PE/GF):當(dāng)科技企業(yè)處于快速成長(zhǎng)期的前期,這個(gè)時(shí)候企業(yè)的盈利基數(shù)低,但是企業(yè)盈利正常非?？?采用PE估值法會(huì)低估公司的增長(zhǎng),采用公司的PE與公司盈利的增長(zhǎng)速度相匹配的PEG估值法更為恰當(dāng)。 4)企業(yè)價(jià)值倍數(shù)估值法(EV/EBITDA):對(duì)于一些有巨額折舊和攤銷費(fèi)用或者高杠桿的科技企業(yè),同時(shí)還需要進(jìn)行國(guó)際估值比較的科技企業(yè),通過(guò)EV/EBITDA進(jìn)行合理估值,不受企業(yè)負(fù)債、不同經(jīng)濟(jì)體間折舊規(guī)則不同,更客觀對(duì)比資產(chǎn)盈利能力和價(jià)值。 5)市凈率估值法(PB=P/B):適合應(yīng)用于賬面價(jià)值較為穩(wěn)定的科技企業(yè)。 6)現(xiàn)金流估值法(P/FCF、P/OCF):對(duì)于一些投入和回報(bào)存在明顯期限錯(cuò)配的科技企業(yè)可采用現(xiàn)金流估值法。例如一些互聯(lián)網(wǎng)以及計(jì)算機(jī)科技企業(yè),早期高投入,往后進(jìn)入一個(gè)細(xì)水長(zhǎng)流的收獲期。 7)現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值(DCF):該方法屬于絕對(duì)估值法,可應(yīng)用于生物創(chuàng)新藥公司,醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新藥需要長(zhǎng)時(shí)間的投入(平均10-12年),中間面臨很多不確定因素,但是研發(fā)成功則大概率有較高的回報(bào),可采用基于DCF的管線估值法。 4、港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金所投資香港市場(chǎng)股票標(biāo)的除適用上述股票市場(chǎng)投資策略外,還需關(guān)注: (1)香港股票市場(chǎng)與大陸股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面。 (2)港股通每日額度應(yīng)用情況。 (3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 (四)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 (五)債券投資策略 根據(jù)基金流動(dòng)性管理及策略性投資的需要,本基金將進(jìn)行國(guó)債、金融債、企業(yè)債等固定收益證券以及可轉(zhuǎn)換債券的投資。債券投資策略包括利率策略、信用策略等,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)配置不同類別和期限的債券品種,提高基金非股票資產(chǎn)的收益率。 (六)資產(chǎn)支持證券投資策略 通過(guò)對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、市場(chǎng)利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、支持資產(chǎn)的現(xiàn)金流變動(dòng)情況以及提前償還率水平等因素的研究,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的 信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),精選那些經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率較高的品種進(jìn)行投資。 (七)股指期貨和國(guó)債期貨投資策略 股指期貨和國(guó)債期貨為本基金輔助性投資工具。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本基金將本著謹(jǐn)慎原則適度參與股指期貨和國(guó)債期貨投資。本基金參與股指期貨和國(guó)債期貨交易以套期保值為主要目的,運(yùn)用期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。 (八)融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略 本基金將在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的基礎(chǔ)上,審慎參與融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將基于對(duì)市場(chǎng)行情和組合風(fēng)險(xiǎn)收益的分析,確定投資時(shí)機(jī)、標(biāo)的證券、期限以及投資比例。若相關(guān)融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 (九)開(kāi)放期投資策略 本基金以定期開(kāi)放方式運(yùn)作,即采取在封閉期內(nèi)封閉運(yùn)作、封閉期與封閉期之間定期開(kāi)放的運(yùn)作方式。開(kāi)放期內(nèi),基金規(guī)模將隨著投資人對(duì)本基金份額的申購(gòu)與贖回而不斷變化。因此本基金在開(kāi)放期將保持資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性,以應(yīng)付當(dāng)時(shí)市場(chǎng)條件下的贖回要求,并降低資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),做好流動(dòng)性管理。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下與基金托管人協(xié)商一致后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場(chǎng),除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資于香港證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、以及通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。本基金通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)詳見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)。