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| 基金全稱 | 匯豐晉信中小盤低波動(dòng)策略股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯豐晉信中小盤低波動(dòng)策略股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009658（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月13日 / 7.495億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.53億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.6417億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉禹良 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率*90%+同業(yè)存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金基于匯豐集團(tuán)低波動(dòng)率策略構(gòu)建投資組合,力求為投資者提供相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)更高的相對(duì)收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策等可能影響證券市場(chǎng)的重要因素的研究和預(yù)測(cè),根據(jù)精選的各類證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適度調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例。 2、股票投資策略 (1)中小盤股票的定義 基金管理人每季度將對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)中的股票按流通市值從小到大排序并相加,累計(jì)流通市值達(dá)到A股市場(chǎng)總流通市值60%的股票歸入中小盤股票。 (2)低波動(dòng)策略的定義 指運(yùn)用匯豐“波動(dòng)率優(yōu)化”策略對(duì)納入核心備選庫(kù)股票的過去表現(xiàn)、波動(dòng)性及相關(guān)性進(jìn)行分析,通過降低組合波動(dòng)率來達(dá)到控制中長(zhǎng)期回撤、降低振幅的目的,以便使投資者有更好的投資體驗(yàn)。 (3)本基金充分借鑒匯豐集團(tuán)的投資理念和技術(shù),依據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的具體特征,引入集團(tuán)在海外市場(chǎng)成功運(yùn)作的低波動(dòng)率策略。該策略包括了“估值-盈利”個(gè)股優(yōu)選策略和“波動(dòng)率優(yōu)化策略”: 1)“估值-盈利”個(gè)股優(yōu)選策略 本基金運(yùn)用的個(gè)股優(yōu)選策略——“估值-盈利”策略是一個(gè)二維模型的概念,即以PB、PE、EVIC等指標(biāo)代表的估值維度、以EBIT、ROE等指標(biāo)代表的盈利維度,其分別反映公司估值高低(估值維度)和公司盈利能力(盈利維度)?；鸸芾砣肆η笸ㄟ^遵循嚴(yán)格的投資紀(jì)律,在這兩個(gè)維度中選出高盈利下具有低估值屬性的投資標(biāo)的構(gòu)成核心股票庫(kù)。針對(duì)本基金不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)80%所投對(duì)象的核心庫(kù),其具體構(gòu)建步驟如下: ①本基金以上述“中小盤股票的定義”篩選出的股票作為基礎(chǔ),排除ST類、*ST類公司后,進(jìn)行流動(dòng)性篩選,將剩余流動(dòng)性較好的股票納入初選股票庫(kù); ②利用公司內(nèi)部及外部研究資源,對(duì)初選股票庫(kù)中的個(gè)股未來的估值指標(biāo)及盈利指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算,并構(gòu)建“估值-盈利二維模型”; ③依據(jù)二維模型,對(duì)所選個(gè)股進(jìn)行回歸分析,并根據(jù)二維指標(biāo)進(jìn)行綜合排名,挑選出綜合排名靠前的股票; ④公司投研團(tuán)隊(duì)將對(duì)上述個(gè)股基本面進(jìn)行重新審核。通過對(duì)上市公司的行業(yè)特性、盈利模式,經(jīng)營(yíng)管理能力及公司治理狀況等因素進(jìn)行綜合分析,考察上市公司的競(jìng)爭(zhēng)能力及持續(xù)增長(zhǎng)能力,剔除上市公司在公司治理、企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)報(bào)告等方面存在潛在問題的上市公司,形成核心備選庫(kù)。 2)波動(dòng)率優(yōu)化策略 本基金將定期運(yùn)用匯豐“波動(dòng)率優(yōu)化”策略對(duì)核心備選庫(kù)進(jìn)行優(yōu)化?！安▌?dòng)率優(yōu)化”策略將對(duì)納入核心備選庫(kù)股票的過去表現(xiàn)、波動(dòng)性及相關(guān)性進(jìn)行分析,以降低組合波動(dòng)率為目的,給出組合中個(gè)股權(quán)重及行業(yè)權(quán)重的建議。 在實(shí)際投資操作中,基金經(jīng)理依據(jù)優(yōu)化建議,綜合考慮上市公司的基本面預(yù)期、市場(chǎng)環(huán)境預(yù)期后,構(gòu)建基金股票投資組合。 本基金將持續(xù)優(yōu)化并調(diào)整個(gè)股優(yōu)選策略和波動(dòng)率優(yōu)化策略。針對(duì)上述流程中的具體指標(biāo)和權(quán)重,本基金可結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行適度優(yōu)化和挑戰(zhàn),力求在降低組合整體波動(dòng)率的前提下,為投資者提供相對(duì)比較基準(zhǔn)更高的相對(duì)回報(bào)收益。 3、債券投資策略 本基金投資固定收益類資產(chǎn)的主要目的是在股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí),充分利用固定收益類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),提高基金投資收益,并有效降低基金的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。本基金在固定收益類資產(chǎn)的投資上,將采用自上而下的投資策略,通過對(duì)未來利率趨勢(shì)預(yù)期、收益率曲線變動(dòng)、收益率利差和公司基本面的分析,積極投資,獲取超額收益: (1)利率趨勢(shì)預(yù)期 準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來利率趨勢(shì)能為債券投資帶來超額收益。本基金將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,全面分析貨幣政策、財(cái)政政策和匯率政策變化情況,把握未來利率走勢(shì),在預(yù)期利率下降時(shí)加大債券投資久期,在預(yù)期利率上升時(shí)適度縮小久期,規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),增加投資收益。 (2)收益率曲線變動(dòng)分析 收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關(guān)系。投資研究部門通過預(yù)測(cè)收益率曲線形狀的變化,調(diào)整債券投資組合長(zhǎng)短期品種的比例獲得投資收益。 (3)收益率利差分析 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國(guó)債與金融債券)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,投資部門采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的,但是在某種情況下,比如某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí),這種穩(wěn)定關(guān)系會(huì)被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 (4)公司基本面分析 公司基本面分析是公司債(包括可轉(zhuǎn)換債券)投資決策的重要決定因素。研究部門對(duì)發(fā)行債券公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、運(yùn)營(yíng)能力、管理層信用度、所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素進(jìn)行“質(zhì)”和“量”的綜合分析,并結(jié)合實(shí)際調(diào)研結(jié)果,準(zhǔn)確評(píng)價(jià)該公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)程度,作出價(jià)值判斷。對(duì)于可轉(zhuǎn)債,通過判斷正股的價(jià)格走勢(shì)及其與可轉(zhuǎn)換債券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系,從而取得轉(zhuǎn)債購(gòu)入價(jià)格優(yōu)勢(shì)或進(jìn)行套利。 4、資產(chǎn)支持證券的投資策略 通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測(cè)資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化;通過研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響。綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇以及把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,并估計(jì)違約率和提前償付比率,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購(gòu)的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只股票型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。