掃一掃二維碼
用手機(jī)打開(kāi)頁(yè)面
| 基金全稱(chēng) | 九泰久睿量化股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 九泰久睿量化股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009874（前端） | 基金類(lèi)型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月31日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月14日 / 19.134億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.21億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.9673億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 九泰基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張羽 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率*95%+商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用量化多策略模型,尋找具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的優(yōu)秀企業(yè),同時(shí)有效控制組合風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對(duì)資本市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷,在評(píng)價(jià)未來(lái)一段時(shí)間股票、債券市場(chǎng)相對(duì)收益率的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整權(quán)益類(lèi)、固定收益類(lèi)等大類(lèi)資產(chǎn)的配置。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的長(zhǎng)期回報(bào)。 股票投資策略 本基金采用量化多策略進(jìn)行股票投資。量化多策略體系的理念主要有兩個(gè):一方面可以尋找長(zhǎng)期具備投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)企業(yè),獲取超越指數(shù)的收益;另一方面使用多個(gè)策略并依照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況進(jìn)行輪動(dòng),在一定程度上可以分散風(fēng)險(xiǎn)。 (1)多策略模型 1)因子策略:多因子模型是以國(guó)際市場(chǎng)上廣泛應(yīng)用的多因子阿爾法模型(MultipleFactorsAlphaModel)為基礎(chǔ),根據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況,由基金管理人的量化投資團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的更具針對(duì)性和實(shí)用性的數(shù)量化選股模型。該模型最主要的是內(nèi)含價(jià)值(估值類(lèi)因子,如E/P市盈率倒數(shù))、動(dòng)態(tài)價(jià)值(估值類(lèi)因子在時(shí)間序列上的變化值)兩大類(lèi)主題因子,用于挖掘長(zhǎng)期具備投資價(jià)值的公司;同時(shí)模型輔以質(zhì)量(考量盈利穩(wěn)定性,如ROE凈資產(chǎn)收益率)、反轉(zhuǎn)(技術(shù)指標(biāo),股價(jià)與指標(biāo)呈現(xiàn)反向走勢(shì))、動(dòng)量(股價(jià)在未來(lái)一段時(shí)間的持續(xù)性)、分析師預(yù)期(分析師對(duì)股票未來(lái)預(yù)期的一致程度)、市場(chǎng)特征(規(guī)模因子,對(duì)股票大中小盤(pán)的考量)、成長(zhǎng)(股票收入與利潤(rùn)的增長(zhǎng)率)等主題因子,在一定程度上增加選股模型在不同市場(chǎng)環(huán)境下的適用性,從而獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定有效的收益。 2)事件驅(qū)動(dòng)策略:事件策略作為因子策略的補(bǔ)充,是廣泛存在于市場(chǎng)中的一類(lèi)規(guī)律性事件,該類(lèi)策略的特點(diǎn)是能夠?qū)σ韵禄蛟谔囟ǖ臅r(shí)間發(fā)生,或在特定的對(duì)象上發(fā)生,或在特定的行業(yè)發(fā)生的事件進(jìn)行發(fā)掘并總結(jié)其規(guī)律,如并購(gòu)重組、指數(shù)樣本股調(diào)整、股權(quán)激勵(lì)、高管增持、高送轉(zhuǎn)、業(yè)績(jī)預(yù)告、大宗交易、區(qū)域政策調(diào)整等事件; 如業(yè)績(jī)預(yù)告策略,上市公司會(huì)通過(guò)業(yè)績(jī)預(yù)告或者快報(bào)披露部分業(yè)績(jī)數(shù)據(jù),為了兼顧股票數(shù)量和財(cái)報(bào)的時(shí)效性,基金管理人定期對(duì)發(fā)布財(cái)報(bào)的上市公司的股票進(jìn)行篩選并計(jì)算其單季度超預(yù)期幅度,剔除微利、利潤(rùn)下行、流動(dòng)性較差以及市值較小的股票后,根據(jù)單季度超預(yù)期幅度和超預(yù)期占比篩選出部分股票,形成超預(yù)期盈利組合,并在此期間進(jìn)行投資,爭(zhēng)取貢獻(xiàn)一定的超額收益。 3)技術(shù)分析策略:技術(shù)分析指標(biāo)擁有廣泛的使用人群,在沒(méi)有機(jī)構(gòu)投資者信息優(yōu)勢(shì)的情況下,技術(shù)分析策略作為多因子策略的一種補(bǔ)充,也可以有效地解釋市場(chǎng)的短期變動(dòng),與估值、成長(zhǎng)以及盈利質(zhì)量等基本面因子形成很好的互補(bǔ),典型的技術(shù)分析策略包括動(dòng)量、反轉(zhuǎn)等因子。 該策略更多體現(xiàn)為挖掘技術(shù)類(lèi)因子指標(biāo),并用于量化模型中選股。常見(jiàn)的技術(shù)指標(biāo)如下: 乖離率指標(biāo):通過(guò)計(jì)算股票收盤(pán)價(jià)與某條移動(dòng)平均線之間的差距百分比,以反映一定時(shí)期內(nèi)股票價(jià)格與其移動(dòng)平均線偏離程度。該指標(biāo)具有很好的反轉(zhuǎn)效應(yīng),即前期跌幅大的股票未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)反彈的概率很高。這種指標(biāo)可以用來(lái)對(duì)股票打分形成選股策略。 特質(zhì)波動(dòng)率指標(biāo):用股票過(guò)去1個(gè)月每個(gè)交易日的收益率和市場(chǎng)因子、市值因子、估值因子進(jìn)行回歸,得到殘差后,再計(jì)算其年化值得到特質(zhì)波動(dòng)率。該指標(biāo)同樣具有反轉(zhuǎn)效應(yīng)。 多數(shù)技術(shù)指標(biāo)具有一定的反轉(zhuǎn)效應(yīng),有助于選股。具體用法有兩類(lèi),第一類(lèi)是挖掘相關(guān)的技術(shù)類(lèi)因子,用于因子策略進(jìn)行投資。第二類(lèi)是在股票下跌期間,反轉(zhuǎn)類(lèi)因子具有很好的選股效果,可以利用部分頭寸投資技術(shù)類(lèi)策略,獲取超額收益。 (2)策略配置模型 在擁有了眾多的反映市場(chǎng)規(guī)律的策略之后,基金管理人需要把不同的策略通過(guò)一種方法串聯(lián)起來(lái),形成最終的股票組合;基金管理人擁有策略動(dòng)量、風(fēng)格輪動(dòng)、行業(yè)趨勢(shì)等3大類(lèi)策略配置模型,每一種模型都是根據(jù)市場(chǎng)當(dāng)前的運(yùn)行狀況來(lái)調(diào)整策略的配置。 如風(fēng)格輪動(dòng)模型,市場(chǎng)上的投資者是有偏好的,由于投資者不同的交易行為,形成了市場(chǎng)風(fēng)格。當(dāng)某類(lèi)投資風(fēng)格只投資于某類(lèi)具有共同收益特征或共同價(jià)格行為的股票時(shí),該類(lèi)風(fēng)格容易受到市場(chǎng)歡迎,并且在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)具有持續(xù)性和連續(xù)性。風(fēng)格輪動(dòng)模型在定義了相關(guān)風(fēng)格因子后,正是利用這種投資風(fēng)格的連續(xù)性,通過(guò)對(duì)風(fēng)格因子的動(dòng)量效應(yīng)以及波動(dòng)率等因素綜合計(jì)算,并通過(guò)對(duì)不同風(fēng)格因子的半衰期加權(quán),最后利用移動(dòng)平均方法計(jì)算出各種風(fēng)格因子的權(quán)重,權(quán)重越大代表這種風(fēng)格就越受市場(chǎng)歡迎,加大配置此類(lèi)風(fēng)格就能獲取超額收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于股票型證券投資基金,一般情況下其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金、混合型基金。