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| 基金全稱 | 長安鑫悅消費(fèi)驅(qū)動(dòng)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長安鑫悅消費(fèi)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009959（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年08月31日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月18日 / 9.079億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.94億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.2549億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 長安基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 肖潔 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證內(nèi)地消費(fèi)主題指數(shù)收益率*80%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于消費(fèi)行業(yè)中的龍頭上市公司,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合分析國際及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運(yùn)行狀況,結(jié)合行業(yè)狀況、公司價(jià)值性和成長性分析,綜合評定各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平,從而制定合理的資產(chǎn)配置比例。并積極跟蹤各類證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對變化動(dòng)態(tài),調(diào)整具體配置比例,以平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。 (二)股票投資策略 投資、消費(fèi)和出口是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三駕馬車,在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段三者對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)力是不同的。當(dāng)經(jīng)濟(jì)體步入成熟期,資本的原始積累逐步完成,投資增速開始放緩;同時(shí),隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,居民收入提高,居民的消費(fèi)能力得到提升,經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力由投資逐漸轉(zhuǎn)向消費(fèi)。 2012年以來,投資對我國經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力逐年下滑,消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)已超過50%;從收入分配看,基于資本和勞動(dòng)力稀缺性的變化,過去的經(jīng)濟(jì)周期中收入分配偏向資本,而從2008年開始,居民部門在收入分配中的占比開始上升,消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性進(jìn)一步提升,居民收入水平提高,居民財(cái)富積累增加,收入分配改革推進(jìn),城鎮(zhèn)化率提高,居民的消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿會(huì)持續(xù)提升,人口結(jié)構(gòu)的變化、消費(fèi)觀念的改變和中產(chǎn)及富裕家庭數(shù)量的增多將共同推動(dòng)消費(fèi)升級。從國際經(jīng)驗(yàn)看,消費(fèi)往往會(huì)沿著“必需消費(fèi)品→耐用消費(fèi)品→服務(wù)”的方向推進(jìn)。 本基金通過重點(diǎn)投資受益于中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級驅(qū)動(dòng)的與消費(fèi)相關(guān)的行業(yè),結(jié)合對消費(fèi)相關(guān)行業(yè)發(fā)展趨勢的研究分析,將行業(yè)分析與個(gè)股精選相結(jié)合,尋找消費(fèi)相關(guān)行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)優(yōu)異的子行業(yè)和優(yōu)質(zhì)個(gè)股,把握中國居民消費(fèi)規(guī)模增長、消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整及消費(fèi)品質(zhì)升級中的投資機(jī)會(huì)。 1、消費(fèi)主題的界定 本基金投資的消費(fèi)主題的行業(yè)可分為: (1)必需消費(fèi)行業(yè):即可以滿足居民衣食住行等基礎(chǔ)性需求的行業(yè),主要包括食品飲料、紡織服裝、農(nóng)林牧漁、輕工制造、生物醫(yī)藥等。 (2)耐用消費(fèi)行業(yè):即滿足居民長期使用無需多次購買的商品所在的行業(yè),主要包括家用電器、汽車、房地產(chǎn)、建筑裝飾等。 (3)服務(wù)消費(fèi)行業(yè):居民日常生活中直接或間接使用的服務(wù),相關(guān)行業(yè)包括交通運(yùn)輸、餐飲旅游、文化傳媒、教育、金融服務(wù)、醫(yī)療保健、安全服務(wù)等。 隨著經(jīng)濟(jì)的增長、政策的變化,消費(fèi)行業(yè)的外延可能會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大,覆蓋的上市公司范圍會(huì)進(jìn)一步改變,基金管理人有權(quán)對上述消費(fèi)行業(yè)的界定進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 2、行業(yè)選擇策略 本基金通過對國外主要國家消費(fèi)升級路徑的研究,并結(jié)合對中國經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人口結(jié)構(gòu)變化及趨勢的研究,尋找未來可能表現(xiàn)較好的子行業(yè)。本基金將重點(diǎn)關(guān)注受益于以下各因素的消費(fèi)相關(guān)行業(yè): (1)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展 隨著人均收入水平的提高,人口年齡結(jié)構(gòu)的變化而帶來的消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)傾向和消費(fèi)習(xí)慣的變化,會(huì)對消費(fèi)相關(guān)子行業(yè)產(chǎn)生較大的影響。本基金管理人將密切關(guān)注消費(fèi)者行為模式的變化趨勢,重點(diǎn)配置符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢的相關(guān)子行業(yè)。 (2)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型 在經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中,消費(fèi)相關(guān)行業(yè)及子行業(yè)面臨的戰(zhàn)略機(jī)遇及出現(xiàn)時(shí)點(diǎn)各不相同,本基金將密切跟蹤中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展及結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐,前瞻性布局各子行業(yè)。 (3)經(jīng)濟(jì)周期 消費(fèi)相關(guān)行業(yè)及各子行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性不同,各子行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期不同階段面臨的市場環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇會(huì)有明顯差異。本基金將根據(jù)對經(jīng)濟(jì)周期所處階段的判斷,分析各消費(fèi)相關(guān)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期各階段中所處的地位,并對經(jīng)濟(jì)周期對行業(yè)發(fā)展的影響進(jìn)行分析,發(fā)掘在經(jīng)濟(jì)周期不同階段中各消費(fèi)相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。 (4)政策 消費(fèi)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展會(huì)受到政府政策的影響,本基金將密切跟蹤政府政策的變化,重點(diǎn)配置受益于當(dāng)時(shí)政策或未來政策變化預(yù)期的子行業(yè)。 (5)技術(shù)發(fā)展 技術(shù)的發(fā)展與變革可能對消費(fèi)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,新技術(shù)和工藝的出現(xiàn)可能會(huì)改變社會(huì)消費(fèi)傾向。本基金將密切關(guān)注相關(guān)科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域的最新進(jìn)展,并重點(diǎn)配置受益于新技術(shù)、新工藝發(fā)展的子行業(yè)。 (6)行業(yè)自身情況 本基金將針對性地分析消費(fèi)相關(guān)行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的位置、行業(yè)定價(jià)能力、行業(yè)發(fā)展趨勢、行業(yè)景氣程度、行業(yè)成熟程度、行業(yè)競爭格局和行業(yè)估值水平等因素,綜合評估行業(yè)的投資價(jià)值。 3、個(gè)股精選策略 本基金重點(diǎn)投資于各細(xì)分行業(yè)或所在區(qū)域中的龍頭公司。龍頭公司主要是指在其所處行業(yè)或區(qū)域中,規(guī)模較大、經(jīng)濟(jì)效益好、具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢,帶動(dòng)能力強(qiáng),對同行業(yè)或同區(qū)域的其他公司具有一定影響力、號召力和一定的示范、引導(dǎo)作用,并對該地區(qū)、該行業(yè)或者國家做出突出貢獻(xiàn)的企業(yè)。龍頭公司由于具有較大的規(guī)模、較高的市場占有率和較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢,盈利能力較強(qiáng),發(fā)展?jié)摿Υ?并具有相對較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 本基金將采用定量與定性分析相結(jié)合的方法,篩選具備上述特征且具有較高發(fā)展?jié)摿Φ凝堫^公司。 (1)定量分析 本基金將主要采用以下定量標(biāo)準(zhǔn),選取滿足量化標(biāo)準(zhǔn)且量化指標(biāo)連續(xù)多年保持穩(wěn)定或持續(xù)改善的公司。 1)公司規(guī)模較大、市場占有率較高 公司規(guī)模較大指公司的資產(chǎn)總額、主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)利潤等位于所屬行業(yè)或所在地區(qū)的前列。 公司的市場占有率較高指公司的全部市場占有率或可達(dá)市場占有率較高。全部市場占有率指公司主要產(chǎn)品的銷售額占全行業(yè)銷售額的比例,可達(dá)市場占有率指公司主要產(chǎn)品的銷售額占公司所服務(wù)市場銷售額的比例。 2)盈利能力較強(qiáng) 盈利能力較強(qiáng)指公司的營業(yè)利潤率、資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率在所屬行業(yè)或所在地區(qū)相對較高。 3)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng) 抗風(fēng)險(xiǎn)能力主要用資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行衡量。公司的資本結(jié)構(gòu)合理,資產(chǎn)負(fù)債率位于行業(yè)平均及以下水平,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均水平。 4)增長潛力大 公司的主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)利潤率等連續(xù)多年保持穩(wěn)定或者持續(xù)增長。同時(shí),公司所處行業(yè)或所處產(chǎn)業(yè)的集中度不高,公司有望通過競爭優(yōu)勢提升其市場占有率,從而實(shí)現(xiàn)更快的增長。 (2)定性分析 在定性分析上,本基金重點(diǎn)關(guān)注公司是否具有核心競爭優(yōu)勢,從而具有較強(qiáng)的定價(jià)能力,有能力鞏固或提升市場占有率。主要考察公司在商業(yè)模式、產(chǎn)品開發(fā)、服務(wù)體系、技術(shù)水平、營銷網(wǎng)絡(luò)、資源優(yōu)勢、品牌影響等方面是否培育了較強(qiáng)的、不易為競爭對手所模仿或超越的核心競爭力。 4、構(gòu)建股票投資組合 通過上述定量和定性分析,篩選出備選公司,然后對備選公司所處行業(yè)、所在區(qū)域、所處主要市場的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析和評估,再結(jié)合備選公司的估值等對備選公司進(jìn)行綜合評估,精選具有較高發(fā)展?jié)摿η夜乐岛侠淼凝堫^公司,構(gòu)建本基金的股票投資組合。 (三)債券投資策略 1、普通債券投資策略 本基金將通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、利率變動(dòng)趨勢及市場信用環(huán)境變化方向和長期利率的發(fā)展趨勢,綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性、稅賦特點(diǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,采取久期策略、收益率曲線策略、息差策略、騎乘策略、類別選擇策略、個(gè)券選擇策略、回購套利策略等多種策略,精選安全邊際較高的個(gè)券進(jìn)行投資,同時(shí)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和流動(dòng)性等情況的變化,調(diào)整組合利率債和信用債的投資比例、組合的久期等,以獲取債券市場的長期穩(wěn)健收益。 2、可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)債的股性特征、債性特征、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,采用數(shù)量化估值工具評定其投資價(jià)值,選擇安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動(dòng)性良好以及基礎(chǔ)股票基本面良好的品種進(jìn)行投資。 本基金還將密切關(guān)注轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、純債溢價(jià)率等指標(biāo)的變化情況,積極尋找轉(zhuǎn)股溢價(jià)率和純債溢價(jià)率合理的可轉(zhuǎn)債品種,捕捉相關(guān)套利機(jī)會(huì)。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入研究資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率水平等基本面因素,并且結(jié)合債券市場宏觀分析的結(jié)果,評估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),輔以量化模型分析,評估其內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行投資。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,以套期保值為主要目的,適度參與股指期貨投資。本基金管理人將根據(jù)持有的股票投資組合狀況,通過對現(xiàn)貨和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型對其估值水平合理性的評估,并通過與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,選擇合適的投資時(shí)機(jī),采用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。本基金還將利用股指期貨作為組合流動(dòng)性管理工具,降低現(xiàn)貨市場流動(dòng)性不足導(dǎo)致的沖擊成本過高的風(fēng)險(xiǎn),提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。 (六)國債期貨投資策略 本基金主要利用國債期貨管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平,以套期保值為主要目的參與國債期貨交易?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和政策趨勢的分析,預(yù)測債券市場變動(dòng)趨勢。通過對國債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、國債期貨和現(xiàn)貨基差、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)跟蹤,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 若基金份額持有人選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配,收益的計(jì)算以權(quán)益登記日當(dāng)日收市后計(jì)算的兩類基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,紅利再投資形成的基金份額保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)2位以后的部分舍去,由此產(chǎn)生的收益由基金財(cái)產(chǎn)享有; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于基金費(fèi)用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類基金份額分別制定收益分配方案,同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及《基金合同》約定并對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。