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| 基金全稱 | 圓信永豐興研靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 圓信永豐興研A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010064（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2020年09月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月23日 / 38.698億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.47億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 5.5189億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 圓信永豐基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 鄒維 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×65%+上證國債指數(shù)收益率×35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,本基金充分挖掘各類金融工具的潛在投資機會,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、股指期貨、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 作為經(jīng)濟的晴雨表,股票市場波動的核心在于經(jīng)濟周期的變化,是典型的經(jīng)濟領(lǐng)先指標(biāo),因此本基金對于股票等大類資產(chǎn)的配置比例,主要依據(jù)對宏觀經(jīng)濟、市場流動性、通貨膨脹等因素的綜合預(yù)期。本基金的股票類資產(chǎn)投資比例主要依據(jù)預(yù)期流動性增速與名義GDP增速的關(guān)系,并考慮CPI和企業(yè)預(yù)期盈利水平來進行調(diào)整。 股票類資產(chǎn)占比 預(yù)期流動性增速<預(yù)期名義GDP增速0-45% 預(yù)期流動性增速>預(yù)期名義GDP增速,且CPI非食品項上行引發(fā)通脹壓力較大35%-80% 預(yù)期流動性增速>預(yù)期名義GDP增速,且預(yù)期企業(yè)盈利增速上行50%-95% 如果股票類資產(chǎn)的投資比例不符合上述比例限制,基金管理人應(yīng)在10個交易日內(nèi)調(diào)整使基金的股票投資比例達到對應(yīng)的資產(chǎn)配置比例要求。 2、股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 本基金結(jié)合定量和定性的方法分析行業(yè)的基本面。定量分析包括盈利分析、估值分析和景氣度分析等,定性分析分為行業(yè)生命周期識別和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析。 A、行業(yè)收益率是行業(yè)配置的主要參考指標(biāo)。影響各個行業(yè)收益率的要素可以分解為三類:一類是質(zhì)量因子,如ROE,毛利率、周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金流質(zhì)量等;第二類是估值因子,如P/E、P/B、EV/EBITDA等;第三類是經(jīng)濟周期的景氣指標(biāo),如行業(yè)PMI指數(shù)、終端消費數(shù)據(jù)、產(chǎn)能利用率、庫存、通貨膨脹等。不同行業(yè)的盈利對不同因子的敏感度差異較大。 B、根據(jù)周期性行業(yè)和弱周期性行業(yè)的不同屬性分類研究。行業(yè)景氣度和供需關(guān)系是周期性行業(yè)配置的重要依據(jù),基金管理人主要通過跟蹤各個行業(yè)的資本開支、庫存、原材料和產(chǎn)成品價格、產(chǎn)能利用率等指標(biāo)來把握周期性行業(yè)的輪動規(guī)律。 (2)個股精選策略 本基金選股策略將采用“自下而上”的分析方法,通過定量和定性相結(jié)合的方式緊密跟蹤標(biāo)的上市公司。 本基金的定量分析主要關(guān)注上市公司的基本面情況,包括財務(wù)分析和資產(chǎn)估值分析。重點關(guān)注上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、成長性和相對價值等。定性分析主要關(guān)注企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)、團隊管理能力、核心競爭力、創(chuàng)新能力和經(jīng)營策略等。 3、債券投資策略 在債券投資方面,基金管理人將通過自上而下和自下而上相結(jié)合、定性分析和定量分析相補充的方法,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券(國債、中央銀行票據(jù)等)和信用類固定收益類證券(如企業(yè)債、公司債等)之間的配置比例,靈活應(yīng)用期限結(jié)構(gòu)策略、類屬策略、信用策略、息差策略、互換策略等,在合理管理并控制組合風(fēng)險的前提下,最大化組合收益。 (1)債券資產(chǎn)配置策略 在宏觀經(jīng)濟趨勢研究、貨幣及財政政策趨勢研究的基礎(chǔ)上,以中長期利率趨勢分析和債券市場供求關(guān)系研究為核心,自上而下地決定債券組合久期、動態(tài)調(diào)整各類金融資產(chǎn)比例,結(jié)合收益率水平曲線形態(tài)分析和類屬資產(chǎn)相對估值分析,優(yōu)化債券組合的期限結(jié)構(gòu)和類屬配置。 A、久期配置 基金管理人將通過積極主動地預(yù)測市場利率的變動趨勢,相應(yīng)調(diào)整債券組合的久期配置,以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險的目的。在確定債券組合久期的過程中,基金管理人將在判斷市場利率波動趨勢的基礎(chǔ)上,根據(jù)債券市場收益率曲線的當(dāng)前形態(tài),通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測試,最后確定最優(yōu)的債券組合久期。 根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,可適當(dāng)調(diào)整組合久期,預(yù)期市場利率水平將上升時,適當(dāng)降低組合久期;預(yù)期市場利率將下降時,適當(dāng)提高組合久期。 B、期限結(jié)構(gòu)配置 對同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進行分析,在給定組合久期以及其它組合約束條件的情形下,通過建立債券組合優(yōu)化數(shù)量模型,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。 C、類屬配置 對不同類型固定收益品種的利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性等因素進行分析,研究各類型投資品種的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 (2)信用類固定收益類證券的投資策略 對企業(yè)債、公司債和短期融資券等信用類固定收益類證券采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略。影響信用債信用風(fēng)險的因素分為行業(yè)風(fēng)險、公司風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、資產(chǎn)負債風(fēng)險和其他風(fēng)險等五個方面。 為控制信用風(fēng)險,基金管理人將根據(jù)國家有權(quán)機構(gòu)批準(zhǔn)或認可的信用評級機構(gòu)提供的信用評級,并主要依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析信用債的相對信用水平、違約風(fēng)險及理論信用利差。 (3)息差策略 利用回購等方式融入低成本資金,購買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (4)互換策略 不同券種在利息、違約風(fēng)險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別,基金管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種,賺取收益級差。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點?？赊D(zhuǎn)換債券的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 (6)可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有債券屬性和權(quán)益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于權(quán)益屬性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過對目標(biāo)公司股票的投資價值、可交換債券的債券價值、以及條款帶來的期權(quán)價值等綜合分析,進行投資決策。 本基金將從發(fā)行主體所處行業(yè)的穩(wěn)定性、未來成長性,以及企業(yè)經(jīng)營、現(xiàn)金流狀況、抵質(zhì)押及擔(dān)保增信措施等方面優(yōu)選信用資質(zhì)相對較強的高收益?zhèn)M行投資。嚴(yán)格執(zhí)行分散化投資策略,分散行業(yè)、發(fā)行人和區(qū)域集中度,以避免行業(yè)或區(qū)域性事件對組合造成的集體沖擊。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過分析資產(chǎn)支持證券對應(yīng)資產(chǎn)池的資產(chǎn)特征,來估計資產(chǎn)違約風(fēng)險和提前償付風(fēng)險,根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流支付,并利用合理的收益率曲線對資產(chǎn)支持證券進行估值。同時還將充分考慮該投資品種的風(fēng)險補償收益和市場流動性,控制資產(chǎn)支持證券投資的風(fēng)險,以獲取較高的投資收益。 5、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹慎進行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險水平高于債券型基金、貨幣市場基金,但低于股票型基金。