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| 基金全稱 | 太平睿安混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 太平睿安混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010269（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年10月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年11月10日 / 3.470億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0205億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 太平基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蘇大明 | 成立來分紅 | 每份累計0.05元（1次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合指數(shù)收益率×80%+滬深300指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
追求在嚴格控制風險的前提下,通過資產(chǎn)配置和靈活運用多種投資策略,爭取高于業(yè)績收益比較基準的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會批準發(fā)行上市的股票)、衍生工具(股指期貨、國債期貨等)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單等及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金采取主動投資管理的投資模式。在深入研究國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟走勢,跟蹤資產(chǎn)市場環(huán)境變化,通過“自上而下”的資產(chǎn)配置及動態(tài)調整策略,將基金資產(chǎn)在各類型證券上進行靈活配置。其中,當權益市場資產(chǎn)價格明顯上漲時,適當增加權益類資產(chǎn)配置比例;當權益市場處于下行周期且市場風險偏好下降時,適當增加固定收益類資產(chǎn)配置比例,并通過靈活運用衍生品合約的套期保值與對沖功能,最終力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)組合收益的最大化,從而有效提高不同市場狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 2、債券投資策略 本管理人將在深入研究國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟走勢、貨幣政策變化趨勢、市場資金供求狀況的基礎上,分析和判斷利率走勢與收益率曲線變化趨勢,并綜合考慮各類投資品種的收益性、流動性和風險特征,對資產(chǎn)組合進行積極管理。 (1)利率策略 本基金研究GDP、物價、就業(yè)、國際收支等國民經(jīng)濟運行狀況,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構,在此基礎上預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預期,綜合宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以制定出組合的目標久期,預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期,以規(guī)避債券價格下降的風險和資本損失,獲得較高的再投資收益;預期市場利率將下降時,提高組合的久期,在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益,并獲得較高利息收入。 (2)期限配置策略 在短期利率期限結構分析的基礎上,根據(jù)對投資對象流動性和收益性的動態(tài)考察,構建合理期限結構的投資組合。從組合總的剩余期限結構來看,一般說來,預期利率上漲時,將適當縮短組合的平均剩余期限;預期利率下降時,將在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)適當延長組合的平均剩余期限。 (3)信用債投資策略 本基金所指信用債包括:金融債(不含政策性金融債)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級債和中期票據(jù)等除國債、央行票據(jù)和政策性金融債之外的、非國家信用擔保的固定收益類金融工具。 本基金投資于同業(yè)存單的比例不得超過基金資產(chǎn)的20%,并且不得投資于信用評級低于AA+的信用債,其中投資于AA+評級信用債的比例不超過信用債資產(chǎn)總值的50%,投資于AAA評級信用債的比例占信用債資產(chǎn)總值的50%-100%。 金融債(不含政策性金融債)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、資產(chǎn)支持證券、次級債和中期票據(jù)等信用債的信用評級依照基金管理人選定的評級機構出具的債券信用評級;短期融資券和超短期融資券等信用債的信用評級依照基金管理人選定評級機構出具的主體信用評級。 信用債券相對國債等利率產(chǎn)品的信用利差是獲取較高投資收益的來源,本基金將通過重點投資信用類債券,提高整體收益能力。本管理人在內(nèi)部信用評級的基礎上和內(nèi)部信用風險控制的框架下,積極投資信用債券,獲取信用利差帶來的高投資收益。 債券的信用利差主要受兩個方面的影響,一是市場信用利差曲線的走勢;二是債券本身的信用變化。本基金通過對宏觀經(jīng)濟走勢、行業(yè)信用狀況、信用債券市場流動性風險、信用債券供需情況等的分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各類屬信用債券的投資比例。依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析各信用債券的相對信用水平、違約風險及理論信用利差,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債券進行投資。 (4)中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債具有票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差等特點。因此本基金審慎投資中小企業(yè)私募債券。 針對市場系統(tǒng)性信用風險,本基金主要通過調整中小企業(yè)私募債類屬資產(chǎn)的配置比例,謀求避險增收。 針對非系統(tǒng)性信用風險,本基金通過分析發(fā)債主體的信用水平及個債增信措施,量化比較判斷估值,精選個債,謀求避險增收。 本基金主要采取買入持有到期策略;當預期發(fā)債企業(yè)的基本面情況出現(xiàn)惡化時,采取“盡早出售”策略,控制投資風險。 另外,部分中小企業(yè)私募債內(nèi)嵌轉股選擇權,本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上地精選個債,在控制風險的前提下,謀求內(nèi)嵌轉股權潛在的增強收益。 3、股票投資策略 本基金采用自上而下與自下而上相結合的投資思路,精選優(yōu)質價值型股票進行重點投資。 (1)行業(yè)配置策略本基金的行業(yè)配置,將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢、國家政策變化、各行業(yè)景氣差異以及市場風險偏好等因素的變化,結合歷史經(jīng)驗總結,對行業(yè)配置不斷進行調整和優(yōu)化。 (2)個股精選策略研究員對上市公司進行深入分析和緊密調研,精選行業(yè)景氣向上、擁有顯著競爭優(yōu)勢且估值存在提升空間的優(yōu)質公司。本基金將選擇合適時機,對此類優(yōu)質公司進行投資。 1)公司質量評估 在對行業(yè)進行充分評估的基礎上,深入調研上市公司,基于公司競爭優(yōu)勢、發(fā)展戰(zhàn)略、治理結構、管理水平和估值比較等關健因素,預測中長期發(fā)展前景,重點關注上市公司的成長性和核心競爭力。 從以下幾個方面進行分析: 公司所處行業(yè)前景:所處行業(yè)具有良好的發(fā)展趨勢;行業(yè)規(guī)模、行業(yè)景氣周期、競爭格局等方面有利于公司持續(xù)提升市占率和盈利能力。 公司核心競爭力:公司在生產(chǎn)、技術、市場、創(chuàng)新、資源、品牌等一個或多個方面占據(jù)領先位置或具有顯著的成長性,能夠保持競爭優(yōu)勢。 公司治理結構:公司管理層穩(wěn)定、高效,具有良好的戰(zhàn)略視野和執(zhí)行能力,并能根據(jù)形勢的變化靈活地做出調整和應對等。 公司盈利能力:公司具有良好的財務結構、資產(chǎn)狀況、盈利指標、成本管控能力、現(xiàn)金流特征,經(jīng)營和發(fā)展具有長期可持續(xù)性。 2)價值評估 本基金將結合市場階段特點及行業(yè)特征,選取相應的相對估值指標(如P/B、P/E、EV/EBITDA、PEG、PS等)和絕對估值指標(如DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等)對上市公司進行估值分析,精選財務健康、持續(xù)成長、估值存在提升空間的股票。 3)新股申購策略 本基金將深入研究首次公開發(fā)行股票或增發(fā)新股的上市公司基本面,根據(jù)股票市場整體估值水平,估計新股上市交易的合理價格,同時參考一級市場資金供求關系,制定相應的新股申購策略。 本基金還將結合研究員的實地調查研究,并按照投資決策程序,構建本基金的股票投資組合并進行動態(tài)調整。 4、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)對現(xiàn)貨和期貨市場的分析,發(fā)揮股指期貨杠桿效應和流動性好的特點,采用股指期貨在短期內(nèi)取代部分現(xiàn)貨,獲取市場敞口,投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當基金需要買入現(xiàn)貨時,為避免市場沖擊,提前建立股指期貨多頭頭寸,然后逐步買入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭,當完成現(xiàn)貨建倉后將股指期貨平倉;空頭套期保值指當基金需要賣出現(xiàn)貨時,先建立股指期貨空頭頭寸,然后逐步賣出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭,當現(xiàn)貨全部清倉后將股指期貨平倉。本基金在股指期貨套期保值過程中,將定期測算投資組合與股指期貨的相關性、投資組合beta的穩(wěn)定性,精細化確定投資方案比例。 5、國債期貨投資策略 本基金以提高對利率風險管理能力,在風險可控的前提下,本著謹慎原則參與國債期貨投資。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析;構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過考量宏觀經(jīng)濟走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結構、提前償還率、違約率、市場利率等因素,預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于基金費用的不同,本基金各類基金份額在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,預期收益和風險水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場基金。