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| 基金全稱 | 惠升醫(yī)藥健康6個月持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 惠升醫(yī)藥健康6個月持有期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010405（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年12月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月22日 / 22.047億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.78億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 9.6240億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 惠升基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張一甫、張政 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 0.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中信醫(yī)藥指數(shù)收益率*60%+恒生醫(yī)療保健指數(shù)收益率*20%+中債綜合全價指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的前提下,把握醫(yī)藥健康相關(guān)行業(yè)的投資機會,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級債、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在宏觀經(jīng)濟分析基礎(chǔ)上,結(jié)合政策面、市場資金面等情況,在經(jīng)濟周期不同階段,依據(jù)市場不同表現(xiàn),采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方法進行大類資產(chǎn)配置,并重點把握創(chuàng)新醫(yī)療相關(guān)行業(yè)的行業(yè)投資機會。 資產(chǎn)配置策略 本基金對宏觀經(jīng)濟政策及證券市場整體走勢進行前瞻性研究,同時緊密跟蹤資金流向、市場流動性、交易特征和投資者情緒等因素,兼顧宏觀經(jīng)濟增長的長期趨勢和短期經(jīng)濟周期的波動,在對證券市場當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險及各類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險收益進行充分分析的基礎(chǔ)上,合理調(diào)整股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)和其他金融工具的投資權(quán)重,在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控,適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 (1)醫(yī)藥健康主題企業(yè)的界定 醫(yī)藥健康主題企業(yè)主要是指從事醫(yī)藥健康相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)研發(fā)、生產(chǎn)或銷售的企業(yè),具體包括但不限于醫(yī)藥、生物制品或醫(yī)療器械的生產(chǎn)制造、醫(yī)藥銷售流通、醫(yī)療服務(wù)、健康保健服務(wù)、健康保險、健康食品、休閑健身、環(huán)保防疫及養(yǎng)老服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)。 本基金定義的醫(yī)藥健康主題股票主要包含兩類:1)主營業(yè)務(wù)為醫(yī)藥健康領(lǐng)域業(yè)務(wù)的公司股票;2)當(dāng)前非主營業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè),且未來這些產(chǎn)品或服務(wù)有望成為該公司主要利潤來源的股票。 本基金主要從營業(yè)利潤率、凈利率、每股收益(EPS)增長、主營業(yè)務(wù)收入增長等角度,分析公司經(jīng)營情況、財務(wù)情況等,并綜合利用市盈率法(P/E),市凈率法(P/B)、折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF)對公司進行合理估值,精選符合本基金醫(yī)藥健康主題的個股進行投資。 同時,本基金將對醫(yī)藥健康企業(yè)的發(fā)展進行密切跟蹤,隨著經(jīng)濟增長及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的進一步發(fā)展變化,醫(yī)藥健康主題的外延將可能會不斷擴大,相關(guān)上市公司的范圍也會相應(yīng)改變。在履行適當(dāng)必要的程序后,本基金將根據(jù)實際情況調(diào)整醫(yī)藥健康主題企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)。 (2)個股精選策略 1)核心競爭力評估 判斷一個公司的主營業(yè)務(wù)或產(chǎn)品在該行業(yè)內(nèi)是否具備核心競爭力,以及該競爭力的壁壘和可持續(xù)性。本基金將選擇在行業(yè)內(nèi)具備較強核心競爭力,而且該競爭力由于品牌、管理、機制等方面的優(yōu)勢而具有較強壁壘的公司。 2)財務(wù)分析 本基金將對備選股票進行財務(wù)模型分析,重點考察盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流水平、表外業(yè)務(wù)等方面,選擇盈利能力強、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、現(xiàn)金流充裕、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險可控的標(biāo)的,剔除具備較大財務(wù)風(fēng)險和隱患的標(biāo)的。 3)公司治理結(jié)構(gòu)分析 公司治理結(jié)構(gòu)是保證上市公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的重要條件,是保證上市公司謀求股東價值最大化的重要因素。本基金認(rèn)為具有良好公司治理機制的公司具有以下幾個方面的特征:①公司治理框架保護并便于行使股東權(quán)利,公平對待所有股東;②尊重公司相關(guān)利益者的權(quán)利;③公司信息披露及時、準(zhǔn)確、完整;④公司董事會勤勉、盡責(zé),運作透明;⑤公司股東能夠?qū)Χ聲蓡T施加有效的監(jiān)督,公司能夠保證外部審計機構(gòu)獨立、客觀地履行審計職責(zé)。不符合上述治理準(zhǔn)則的公司,本基金將給予其較低的評級。 4)估值水平評估 股票估值水平(市盈率、市凈率、市銷率、市現(xiàn)率等)是判斷其投資價值的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。本基金將考察備選股票的絕對和相對估值水平,并結(jié)合前述在核心競爭力、財務(wù)分析和公司治理方面的結(jié)論共同決定對相關(guān)股票的投資決策。 (3)港股投資策略 本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。 受到內(nèi)地、香港市場行情和整體估值水平影響,部分醫(yī)藥健康主題港股與行業(yè)內(nèi)同類型A股相比估值較低,形成價值洼地。本基金將重點關(guān)注這類與A股相比有明顯估值優(yōu)勢的行業(yè)和公司,通過定量與定性相結(jié)合的分析方法,考察上市公司的盈利能力、盈利質(zhì)量、成長能力、運營能力以及負(fù)債水平等方面的數(shù)據(jù),綜合分析上市公司的業(yè)績質(zhì)量、成長性和估值水平等,篩選出財務(wù)健康、成長性良好的優(yōu)質(zhì)股票,挖掘香港市場醫(yī)療健康主題產(chǎn)業(yè)資本增值機會。 債券投資策略 本基金將在分析和判斷國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢、宏觀調(diào)控政策、資金供求關(guān)系、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關(guān)系等重要因素的基礎(chǔ)上,動態(tài)調(diào)整組合倉位、久期和債券配置結(jié)構(gòu),精選債券,控制風(fēng)險,獲取收益。 (1)債券類屬配置策略 本基金將根據(jù)對政府債券、信用債等不同債券板塊之間的相對投資價值分析,確定債券類屬配置策略,并根據(jù)市場變化及時進行調(diào)整,從而選擇既能匹配目標(biāo)久期、同時又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。 (2)久期管理策略 本基金將根據(jù)對利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預(yù)期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險。 (3)收益率曲線策略 本基金資產(chǎn)組合中的長、中、短期債券主要根據(jù)收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上,將結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進行動態(tài)調(diào)整。 (4)可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金將著重對可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債進行重點選擇,并在對應(yīng)可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財務(wù)壓力、融資安排、未來投資計劃等方面合理推測和判斷上市公司對轉(zhuǎn)股價的修正和轉(zhuǎn)股意愿,并作出相應(yīng)的投資決策。 (5)證券公司短期公司債券投資策略 本基金通過對證券公司短期公司債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性以及債券流動性、信用利差、信用評級、違約風(fēng)險等綜合評估結(jié)果,選取具有價格優(yōu)勢和套利機會的優(yōu)質(zhì)信用債券進行投資。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風(fēng)險收益特征,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險以及特殊情況下的流動性風(fēng)險,以改善投資組合的風(fēng)險收益特性。 國債期貨投資策略 在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,并積極采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對國債市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。 資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進行收益分配,收益的計算以除權(quán)日當(dāng)日收市后計算的基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資,投資人選擇紅利再投資方式取得的基金份額按原基金份額鎖定; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人、登記機構(gòu)可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于混合型基金,其長期平均預(yù)期風(fēng)險收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。 本基金如投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。