投資目標(biāo)

本基金采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過優(yōu)選各類型公開募集證券投資基金構(gòu)建組合,力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的收益,實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的證券投資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;其中,投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的60%,現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 本基金投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金、在基金合同中載明股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例下限大于等于60%或最近四個(gè)季度定期報(bào)告披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金)的投資比例中樞為50%。其中,權(quán)益類資產(chǎn)向上、向下的調(diào)整幅度最高分別為5%及10%,即權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-55%。如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更上述投資比例限制的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資比例。

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金份額(含QDII基金、香港互認(rèn)基金、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“公募REITs”))、股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)債、金融債券、地方政府債、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換公司債券、公開發(fā)行的次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用量化模型。

大類資產(chǎn)配置策略 本基金采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略,為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)系列中相對(duì)平衡的產(chǎn)品。本基金投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金、在基金合同中載明股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例下限大于等于60%或最近四個(gè)季度定期報(bào)告披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金)的配置比例為40%-55%。 本基金將結(jié)合基金管理人研發(fā)的投資決策體系,包括權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))和固收投資決策分析體系(FIFAM系統(tǒng))兩大系統(tǒng),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,對(duì)各類資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)調(diào)整,力爭(zhēng)通過基金管理人的主動(dòng)配置把握各大類資產(chǎn)中長(zhǎng)期趨勢(shì)波動(dòng)帶來的Beta收益,獲取更優(yōu)異的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。 其中,MVPCT系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟(jì)、估值水平、國(guó)家政策、資金面以及技術(shù)面等五個(gè)角度全面分析權(quán)益市場(chǎng)環(huán)境,形成對(duì)下一階段股市走勢(shì)的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位水平的決策依據(jù)。 FIFAM系統(tǒng)從經(jīng)濟(jì)基本面、政策面、估值水平、資金面、技術(shù)面等角度全面分析利率市場(chǎng)環(huán)境,從宏觀信用周期、行業(yè)信用、估值、個(gè)體信用等方面多層次跟蹤信用市場(chǎng)狀況,形成對(duì)下一階段利率曲線變動(dòng)趨勢(shì)的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人固定收益類資產(chǎn)久期及信用水平的決策依據(jù)。 本基金將結(jié)合上述兩大系統(tǒng)的月度、季度、年度分析結(jié)果,確定下一階段目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間的權(quán)益、固收資產(chǎn)配置比例,并在資本市場(chǎng)發(fā)生短期、急劇變化時(shí),結(jié)合兩大系統(tǒng)的最新分析結(jié)果,對(duì)各類資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行調(diào)整。 各個(gè)階段在確定權(quán)益、固收資產(chǎn)的配置比例后,基金管理人還將結(jié)合宏觀和各類大宗商品價(jià)格的走勢(shì)情況,確定本基金商品類資產(chǎn)的配置比例。 股票投資策略 本基金在股票基本面研究的基礎(chǔ)上,同時(shí)考慮投資者情緒、認(rèn)知等決策因素的影響,將影響上市公司基本面和股價(jià)的增長(zhǎng)類因素、估值類因素、盈利類因素、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行綜合分析,精選具有較高投資價(jià)值的上市公司,進(jìn)行股票的選擇與組合優(yōu)化。 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 基金投資策略 (1)基金的分類 本基金將結(jié)合各只基金的投資范圍、投資比例、風(fēng)險(xiǎn)收益特征,將其歸屬為權(quán)益類、固收類和商品類,并且將每一類基金按照投資策略分為主動(dòng)管理型基金和被動(dòng)指數(shù)型基金。 基金管理人將對(duì)全市場(chǎng)的主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金進(jìn)行業(yè)績(jī)分析、組合分析、費(fèi)率比較、流動(dòng)性比較等,權(quán)衡主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金的相對(duì)優(yōu)勢(shì),在權(quán)益類、固收類和商品類的內(nèi)部確定主動(dòng)和被動(dòng)的配置比例,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。力爭(zhēng)通過投資優(yōu)質(zhì)的主動(dòng)型基金、跟蹤效率較高且流動(dòng)性較好的被動(dòng)型基金,獲取超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的alpha收益。 (2)主動(dòng)管理型基金的選擇 基金管理人創(chuàng)立了“以基金經(jīng)理為核心”的主動(dòng)型基金研究體系,覆蓋全市場(chǎng)各種風(fēng)格的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品。該體系對(duì)基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、組合特征、投資哲學(xué)、所在平臺(tái)和管理產(chǎn)品等多個(gè)角度全方位地進(jìn)行分析,定量和定性相結(jié)合,并通過持續(xù)跟蹤保持更新。 該體系從多種維度對(duì)基金經(jīng)理的風(fēng)格特征加以剖析,包括但不限于: 1)資產(chǎn)配置策略; 2)行業(yè)配置或輪動(dòng)策略; 3)選股邏輯; 4)風(fēng)險(xiǎn)控制策略; 5)久期策略; 6)信用策略; 7)可轉(zhuǎn)債投資策略等。 該體系目的在于擺脫單一的業(yè)績(jī)比較,找到基金經(jīng)理業(yè)績(jī)形成背后的邏輯,進(jìn)而判斷其未來的業(yè)績(jī)持續(xù)性和市場(chǎng)適應(yīng)性。在完成基金經(jīng)理的綜合評(píng)價(jià)后,本基金將結(jié)合對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格、結(jié)構(gòu)輪動(dòng)的判斷,選取部分投資風(fēng)格適合當(dāng)前市場(chǎng)、評(píng)價(jià)打分較高的基金經(jīng)理所管理的基金進(jìn)行組合投資。 (3)被動(dòng)指數(shù)型基金的選擇 被動(dòng)指數(shù)型基金的篩選上,本基金將首先結(jié)合基金管理人對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)走勢(shì)的判斷,將適合當(dāng)前市場(chǎng)的、已開發(fā)成基金的指數(shù)產(chǎn)品篩選出來。當(dāng)同一標(biāo)的指數(shù)被不同基金管理人開發(fā)出多只被動(dòng)基金時(shí),本基金將綜合比較各只基金的基金規(guī)模、跟蹤誤差、費(fèi)率設(shè)置、持有人結(jié)構(gòu)、交易方式(申購(gòu)贖回或場(chǎng)內(nèi)交易)等,選擇優(yōu)質(zhì)的指數(shù)基金進(jìn)行投資。 (4)公募REITs投資策略 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 (5)其它基金的投資策略 對(duì)于另類基金(如多空策略型基金)和其它創(chuàng)新型基金,基金管理人經(jīng)審慎研究后認(rèn)為具有投資價(jià)值的,可以適度參與投資、分散組合風(fēng)險(xiǎn),但需符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金合同的相關(guān)規(guī)定。 其他投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金中基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以對(duì)提高組合整體收益為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,通過對(duì)標(biāo)的品種的研究,謹(jǐn)慎投資。

分紅政策

1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,A類基金份額的投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,若投資者不選擇,本基金A類基金份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;本基金Y類基金份額收益分配方式僅為紅利再投資;投資者持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資基金份額的鎖定持有期按原份額的鎖定持有期計(jì)算; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的該類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金的同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會(huì)審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。