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| 基金全稱 | 中金鑫瑞優(yōu)選一年持有期靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中金鑫瑞優(yōu)選一年持有混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011703（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2021年06月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年07月13日 / 2.119億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.91億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1325億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中金基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 丁楊 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*40%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率調(diào)整)*5%+中債-綜合全價(總值)指數(shù)收益率*55% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過把握債券、股票市場的投資機會,在控制風險的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊發(fā)行上市的股票)、存托憑證、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券)、債券回購、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、同業(yè)存單、國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,投資比例遵循屆時有效法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。
資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,長期通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置,利用股債長期負相關(guān)特征獲取相對穩(wěn)定的收益,中短期根據(jù)內(nèi)部股債相對風險溢價和預(yù)期收益模型,結(jié)合市場觀點動態(tài)調(diào)整各大類資產(chǎn)的投資比例,把握市場時機,獲取超額收益。風險控制方面,嚴控信用風險,不過多下沉信用;股票投資追求安全邊際,慎用衍生品。 股票投資策略 本基金對行業(yè)景氣度進行定量及定性評估,以判斷行業(yè)在中長期的成長潛力,主要投資于景氣度反轉(zhuǎn)向上的行業(yè)。 1、定性分析 (1)行業(yè)規(guī)模:重點分析行業(yè)規(guī)模是否處在快速成長的階段、是否具備大幅擴張的潛力,包括考察潛在市場容量、當前行業(yè)規(guī)模、行業(yè)規(guī)模變化的驅(qū)動因素、中外對比等。處于行業(yè)規(guī)模提升初期的行業(yè),業(yè)內(nèi)公司往往受益于量價齊升帶來的快速成長,值得長期配置;處于行業(yè)規(guī)模提升中后段的行業(yè),往往存在行業(yè)集中度提升的現(xiàn)象,可重點配置龍頭公司;已過行業(yè)規(guī)模提升階段的行業(yè),中長期配置價值較低,但針對部分行業(yè)仍可結(jié)合行業(yè)自身景氣周期進行中短期配置。 (2)集中度:處于滲透率提升中后段的行業(yè),雖然行業(yè)規(guī)模不再快速大幅擴張,但行業(yè)龍頭由于具備競爭優(yōu)勢,不斷推動行業(yè)集中度提升,使得龍頭企業(yè)得以保持高增長,這類股票同樣值得中長期配置。 (3)景氣度:部分行業(yè)的景氣度存在明顯的周期性波動。一方面,這可能是經(jīng)濟周期的影響;另一方面,部分行業(yè)由于自身供需格局變動,其價、量呈現(xiàn)獨立于經(jīng)濟周期的波動。通過跟蹤相關(guān)先行或同步指標,可擇機配置以獲取周期波動的價值。 2、定量分析 本基金通過分析海外面,基本面,估值面和交易面等因素,在中短期時間維度上判斷進入和退出的節(jié)奏。 (1)海外面:海外經(jīng)濟基本面分析,包括財政政策、貨幣政策等方面; (2)基本面:國內(nèi)基本面分析,包括中長期增長潛力和短期高頻數(shù)據(jù)跟蹤,財政貨幣政策變化等; (3)估值面:股債相對估值,與美股、港股相對估值以及自身絕對估值水 平的比較; (4)交易面:量價特征、北上資金、公募持倉、ETF份額變動等。 3、港股通標的股票投資策略 本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本基金投資港股通標的股票除適用上述個股投資策略外,還需關(guān)注: (1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; (2)港股通每日額度應(yīng)用情況; (3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 4、倉位配置策略 本基金大類資產(chǎn)配置的根本,在于對宏觀經(jīng)濟景氣輪動的研究。本基金將通過跟蹤考量通常的宏觀經(jīng)濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、貨幣供應(yīng)量的絕對水平和增長率、利率水平與走勢、外匯占款等)以及國家財政、稅收、貨幣、匯率各項政策,來判斷經(jīng)濟周期目前的位置以及未來將發(fā)展的方向。本基金將基于對經(jīng)濟周期和市場走勢的研究,來判斷出適合的股票資產(chǎn)和固定收益資產(chǎn)的配置比例。 本基金將基于國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、資本市場環(huán)境等因素,主動對股票資產(chǎn)進行積極靈活配置。具體而言,本基金將根據(jù)股票市場估值水平和上市公司盈利能力變化趨勢來決定股票資產(chǎn)的配置比例。 本基金根據(jù)市場整體估值水平評估系統(tǒng)性風險,以中證500指數(shù)的市凈率P/B以及未來一年上市公司預(yù)測盈利增速和資產(chǎn)回報率來決定本基金股票資產(chǎn)的投資比例。本基金將根據(jù)上月最后一個交易日中證500指數(shù)的市凈率P/B在過去10年每日市凈率P/B中的分位,對本月的股票投資比例做出調(diào)整: (1)當中證500指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的后10%分位,同時未來一年上市公司預(yù)測盈利增速、資產(chǎn)回報率能夠提高,我們將提高股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-95%。本階段,市場大部分股票將處于未被充分定價的低估狀態(tài),我們將維持較高的股票資產(chǎn)配置比例,力爭獲取更多的投資收益。 同時我們也將審慎判斷后續(xù)市場環(huán)境變化,當市場情緒過于樂觀、股票指數(shù)快速上漲時,我們將適度調(diào)低股票資產(chǎn)配置比例,保留部分估值處于合理水平、盈利能力穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)個股。 (2)當中證500指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的前10%分位,同時未來一年上市公司預(yù)測整體盈利增速、資產(chǎn)回報率將出現(xiàn)下滑,我們將降低股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-60%。本階段,我們需要維持較低的股票資產(chǎn)配置比例,重點防范市場因估值水平過高、盈利能力下滑而造成的系統(tǒng)性風險。 同時,我們將緊密跟蹤宏觀環(huán)境的變化,若宏觀經(jīng)濟政策、資本市場環(huán)境發(fā)生重大調(diào)整,我們將及時調(diào)提升股票資產(chǎn)配置比例。 (3)除上述兩種情況以外,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為20%-80%,本階段本基金股票資產(chǎn)配置的重點是行業(yè)配置和個股選擇。我們將遵循本基金的選擇標準,尋找估值合理、盈利趨勢向好的公司。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金主要通過定量與定性相結(jié)合的研究及分析方法進行投資證券公司短期公司債券的選擇和投資。定量分析方面,基金管理人將著重關(guān)注債券發(fā)行人的財務(wù)狀況,包括發(fā)行主體的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流獲取能力以及發(fā)行主體的長期資本結(jié)構(gòu)等。定性分析則重點關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。 融資業(yè)務(wù)投資策略 本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與融資交易。本基金將利用融資買入證券作為組合流動性管理工具,提高基金的資金使用效率,以融入資金滿足基金現(xiàn)貨交易、期貨交易、贖回款支付等流動性需求。 信用衍生品投資策略 本基金按照風險管理的原則,以風險對沖為目的參與信用衍生品交易。投資過程將結(jié)合賬戶內(nèi)債券潛在信用風險、流動性等情況綜合考量,通過購買對應(yīng)信用衍生品全部或部分覆蓋配置相應(yīng)債券的信用風險。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;通過紅利再投資所得基金份額的最短持有期起始日與該認/申購份額最短持有期起始日相同; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在履行適當程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,理論上其預(yù)期風險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券型基金,低于股票型基金。