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| 基金全稱 | 興銀高端制造混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興銀高端制造混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011766（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年04月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年05月06日 / 3.146億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2847億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 羅怡達(dá) | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*65%+中債綜合指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點關(guān)注國家高端制造業(yè)發(fā)展過程中帶來的投資機會,精選高端制造業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資,以穩(wěn)健收益為目標(biāo),追求長期的資產(chǎn)增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行或注冊并上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取穩(wěn)健的大類資產(chǎn)配置策略,通過宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、國家財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策以及市場流動性等方面的因素,對相關(guān)資產(chǎn)類別的周期位置和進(jìn)行動態(tài)跟蹤, 根據(jù)各類資產(chǎn)的性價比決定大類資產(chǎn)配置比例。 股票投資策略 本基金通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)的上市公司,構(gòu)建股票投資組合。核心思路為:1)自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機會;2)自下而上地評判企業(yè)的核心競爭力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等以及其所提供的產(chǎn)品和服務(wù)是否契合未來行業(yè)增長的大趨勢,對企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,深度挖掘優(yōu)質(zhì)的個股。 (1)高端制造業(yè)行業(yè)的界定 本基金所指的高端制造業(yè)為:在制造業(yè)中具有先進(jìn)核心技術(shù)、新產(chǎn)品創(chuàng)新能力、高附加值產(chǎn)品和國際競爭力的行業(yè),以及圍繞上述行業(yè)提供服務(wù)和產(chǎn)品的行業(yè),高端制造業(yè)應(yīng)處于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中盈利能力較強的環(huán)節(jié)。 本基金所指的高端制造行業(yè)為: 1)《高端裝備制造業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》界定的重點方向,包括航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、高檔數(shù)控機床、機器人裝備、現(xiàn)代農(nóng)機裝備、高性能醫(yī)療機械、先進(jìn)化工成套裝備; 2)國家安全相關(guān)的領(lǐng)域,包括國防軍工、信息安全設(shè)備、通訊設(shè)備、計算機以及其他相關(guān)產(chǎn)業(yè); 3)技術(shù)附加值高、代表新經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的制造業(yè)領(lǐng)域,包括新材料、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、新能源設(shè)備、油氣設(shè)備、電子元器件、醫(yī)藥制造以及其他相關(guān)產(chǎn)業(yè); 4)與傳統(tǒng)制造業(yè)的智能化、數(shù)字化、信息化升級以及進(jìn)口替代相關(guān)的領(lǐng)域,包括通用機械、專用設(shè)備、儀器儀表、交運設(shè)備、工業(yè)機器人以及其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)。 5)傳統(tǒng)制造業(yè)里,具有核心技術(shù),成本優(yōu)勢,具有長期核心競爭力的公司。 未來,由于經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等因素,高端制造業(yè)的外延將會逐漸擴(kuò)大,本基金將在履行適當(dāng)程序后調(diào)整上述對行業(yè)的識別及認(rèn)定。 (2)自上而下的行業(yè)遴選 本基金將自上而下地進(jìn)行行業(yè)遴選,重點關(guān)注行業(yè)增長前景、行業(yè)利潤前景和行業(yè)成功要素。對行業(yè)增長前景,主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系等;對行業(yè)利潤前景,主要分析行業(yè)結(jié)構(gòu),特別是業(yè)內(nèi)競爭的方式、業(yè)內(nèi)競爭的激烈程度、以及業(yè)內(nèi)廠商的談判能力等。基于對行業(yè)結(jié)構(gòu)的分析形成對業(yè)內(nèi)競爭的關(guān)鍵成功要素的判斷,為預(yù)測企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化建立起扎實的基礎(chǔ)。 (3)自下而上的個股選擇 本基金通過定性和定量相結(jié)合的方法進(jìn)行自下而上的個股選擇,對企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,精選優(yōu)質(zhì)個股。 1)定性分析 本基金通過以下兩方面標(biāo)準(zhǔn)對股票的基本面進(jìn)行研究分析并篩選出優(yōu)質(zhì)的上市公司:一方面是競爭力分析,通過對公司競爭策略和核心競爭力的分析,選擇具有可持續(xù)競爭優(yōu)勢的上市公司或未來具有廣闊成長空間的公司。就公司競爭策略,基于行業(yè)分析的結(jié)果判斷策略的有效性、策略的實施支持和策略的執(zhí)行成果;就核心競爭力,分析公司的現(xiàn)有核心競爭力,并判斷公司能否利用現(xiàn)有的資源、能力和定位取得可持續(xù)競爭優(yōu)勢。另一方面是管理層分析,在國內(nèi)監(jiān)管體系落后、公司治理結(jié)構(gòu)不完善的基礎(chǔ)上,上市公司的命運對管理團(tuán)隊的依賴度大大增加。本基金將著重考察公司的管理層以及管理制度。 2)定量分析 本基金通過對上市公司定量的估值分析,挖掘優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。通過對估值方法的選擇和估值倍數(shù)的比較,選擇股價相對低估的股票。就估值方法而言,基于行業(yè)的特點確定對股價最有影響力的關(guān)鍵估值方法(包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等);就估值倍數(shù)而言,通過業(yè)內(nèi)比較、歷史比較和增長性分析,確定具有上升基礎(chǔ)的股價水平。 (4)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo),基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 債券投資策略 對于債券資產(chǎn)的選擇,本基金將以價值分析為主線,在綜合研究的基礎(chǔ)上實施積極主動的組合管理,并主要通過類屬配置與債券選擇兩個層次進(jìn)行投資管理。 在類屬配置層次,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在券種選擇上,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,重點選擇那些流動性較好、風(fēng)險水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對較高的債券品種。具體策略有: 1、利率預(yù)期策略:本基金首先根據(jù)對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測,分析市場投資環(huán)境的變化趨勢,重點關(guān)注利率趨勢變化。通過全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策與財政政策、物價水平變化趨勢等因素,對利率走勢形成合理預(yù)期。 2、估值策略:建立不同品種的收益率曲線預(yù)測模型,并利用這些模型進(jìn)行估值,確定價格中樞的變動趨勢。根據(jù)收益率、流動性、風(fēng)險匹配原則以及債券的估值原則構(gòu)建投資組合,合理選擇不同市場中有投資價值的券種。 3、久期管理:本基金努力把握久期與債券價格波動之間的量化關(guān)系,根據(jù)未來利率變化預(yù)期,以久期和收益率變化評估為核心,通過久期管理,合理配置投資品種。 4、流動性管理:本基金通過緊密關(guān)注申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動、日歷效應(yīng)等,建立組合流動性預(yù)警指標(biāo),實現(xiàn)對基金資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理,以確保基金資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。 國債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。 資產(chǎn)支持證券投資策略 產(chǎn)品投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于收取費用的不同,將導(dǎo)致在可供分配利潤上有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為混合型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益水平理論上高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。