掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 東吳多策略靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東吳多策略混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011949（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年01月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年04月14日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.59億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3191億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張浩佳 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中國債券綜合全價(jià)指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在充分控制基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置和多種策略,充分挖掘市場中的投資機(jī)會(huì),力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資范圍限于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、中小企業(yè)私募債券、短期融資券、超級(jí)短期融資券、次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金依托行業(yè)研究和金融工程團(tuán)隊(duì),采用“自上而下”資產(chǎn)配置和“自下而上”精選個(gè)股相結(jié)合的投資策略。本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運(yùn)行狀況、國際市場變化情況進(jìn)行研判,結(jié)合考慮相關(guān)類別資產(chǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)特征,采用定量與定性相結(jié)合的方法動(dòng)態(tài)的調(diào)整股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的配置,并積極參與新股申購,輔助權(quán)證及其他金融工具等投資,控制基金組合的投資風(fēng)險(xiǎn),力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 (1)主題投資策略 本基金通過對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的制度性、結(jié)構(gòu)性或周期性趨勢(shì)的研究和分析,深入挖掘潛在的投資主題,并選擇那些受惠于投資主題的公司進(jìn)行投資。 首先,從經(jīng)濟(jì)體制變革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新等多個(gè)角度出發(fā),分析經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或企業(yè)商業(yè)運(yùn)作模式變化的根本性趨勢(shì)以及導(dǎo)致上述根本性變化的關(guān)鍵性驅(qū)動(dòng)因素,從而前瞻性地發(fā)掘經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的投資主題; 其次,通過對(duì)投資主題的全面分析和評(píng)估,明確投資主題所對(duì)應(yīng)的主題行業(yè)或主題板塊,從而確定受惠于相關(guān)主題的公司,依據(jù)企業(yè)對(duì)投資主題的敏感程度、反應(yīng)速度以及獲益水平等指標(biāo),精選個(gè)股; 再次,通過緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)及其內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素的變化,不斷地挖掘和研究新的投資主題,并對(duì)主題投資方向做出適時(shí)調(diào)整,從而準(zhǔn)確把握新舊投資主題的轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī),充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機(jī)遇。 (2)個(gè)股精選策略 本基金將自下而上精選商業(yè)模式獨(dú)特、競爭優(yōu)勢(shì)明顯、具有長期持續(xù)增長模式、估值水平相對(duì)合理的優(yōu)質(zhì)上市公司作為主要投資對(duì)象,分享行業(yè)景氣和公司成長成果。本基金管理人從戰(zhàn)略管理優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、市場優(yōu)勢(shì)、管理運(yùn)營優(yōu)勢(shì)、資源及其它附加優(yōu)勢(shì)等方面出發(fā),深入分析和評(píng)價(jià)上市公司投資價(jià)值,精選出具備競爭優(yōu)勢(shì)的上市公司股票作為主要投資對(duì)象。 (3)事件驅(qū)動(dòng)策略 本基金將持續(xù)關(guān)注事件驅(qū)動(dòng)投資機(jī)會(huì),重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)包括:1)并購重組,通過對(duì)上市公司資產(chǎn)重組、資產(chǎn)注入、公司兼并收購、公司股權(quán)變動(dòng)、公司再融資、上市公司管理層變動(dòng)、公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、新產(chǎn)品研發(fā)等可能對(duì)公司的經(jīng)營方向、行業(yè)地位、核心競爭力產(chǎn)生重要影響的事件進(jìn)行合理細(xì)致的分析,選擇基本面向好的企業(yè)進(jìn)行投資;2)定增破發(fā),即在預(yù)案期內(nèi)或鎖定期內(nèi)跌破定增價(jià)格的定向增發(fā)項(xiàng)目,并結(jié)合對(duì)其基本面的分析及市場未來走勢(shì)進(jìn)行判斷,精選價(jià)值被低估的定增項(xiàng)目進(jìn)行投資。 (4)次新股投資策略 次新股泛指最近特定時(shí)間段內(nèi)(如過去一年、過去半年)首次公開募集的股票。本基金將根據(jù)次新股的自身特征,從上市時(shí)間、市值、網(wǎng)上中簽率、行業(yè)、主題、高送轉(zhuǎn)預(yù)期、價(jià)格等多方面綜合分析,充分挖掘成長性高、安全邊際較高的次新股進(jìn)行投資。 (5)擇時(shí)策略 本基金將根據(jù)基金管理人市場經(jīng)驗(yàn),并結(jié)合本基金管理人的量化大市判斷模型,合理確定本基金股票倉位。 本基金管理人創(chuàng)建了一個(gè)擇時(shí)指標(biāo)——短中期獲利比率指標(biāo)(T指標(biāo)),作為建倉和賣出一個(gè)重要參考指標(biāo)。當(dāng)T指標(biāo)從低于閾值向上穿越時(shí),表明標(biāo)的指數(shù)經(jīng)歷了從一種超賣狀態(tài)回歸的過程,該過程對(duì)應(yīng)著一個(gè)買入時(shí)機(jī)。當(dāng)T值出現(xiàn)頂部結(jié)構(gòu),或者基準(zhǔn)指數(shù)跌破5日或者10日均線作為賣出或者止損參考。 (6)定量分析策略 篩選出在公司治理、財(cái)務(wù)及管理品質(zhì)上符合基本品質(zhì)要求的公司,構(gòu)建備選股票池。主要篩選指標(biāo)包括: 成長性指標(biāo):營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等;財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營活動(dòng)凈收益/利潤總額等;估值指標(biāo):市盈率(PE)、市盈率相對(duì)盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 3、債券投資策略 本基金將根據(jù)利率變化的大周期、市場運(yùn)行的小周期和中國債券市場的擴(kuò)張?zhí)卣?制定相應(yīng)的債券投資策略,以獲取利息收益為主、資本利得為輔。 (1)積極的流動(dòng)性管理 本基金會(huì)緊密關(guān)注央行對(duì)于流動(dòng)性的調(diào)節(jié)以及市場的資金松緊,本基金的申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動(dòng)、日歷效應(yīng)等,建立組合流動(dòng)性管理框架,實(shí)現(xiàn)對(duì)基金資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理,以確保基金資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 (2)基于收益率預(yù)期的期限配置和類別配置 在預(yù)期基準(zhǔn)利率下降時(shí),適當(dāng)增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來的收益,同時(shí)獲得比較高的利息收入;在預(yù)期基準(zhǔn)利率上升時(shí),縮短組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 (3)基于收益率曲線變形的調(diào)整策略 在確定組合久期的情況下,預(yù)期收益曲線的變形調(diào)整債券組合的基本配置。當(dāng)我們預(yù)期收益率曲線變陡時(shí),我們將可能采用子彈策略;而當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),我們將可能采用杠鈴策略,總體而言,就是在仔細(xì)評(píng)估收益曲線變形情況下,分別在子彈組合、梯式組合和杠鈴組合中彈性選擇。 (4)基于相對(duì)利差分析調(diào)整信用產(chǎn)品配置 觀察金融債/國債,短期融資券/央票的相對(duì)利差調(diào)整組合的信用產(chǎn)品,在穩(wěn)定的信用產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)情況下,可在利差擴(kuò)大時(shí),適當(dāng)增加信用產(chǎn)品比重;在利差縮小時(shí),適當(dāng)減持信用產(chǎn)品。 (5)基于可轉(zhuǎn)換債券的投資策略 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值,本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,選擇具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債券由于該券種的發(fā)行主體資質(zhì)相對(duì)較弱,且存在信息透明度較低等問題,因而面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn),屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益品種,未來有可能出現(xiàn)債券到期后企業(yè)不能按時(shí)清償債務(wù)的情況,從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。 本基金將從發(fā)行主體所處行業(yè)的穩(wěn)定性、未來成長性,以及企業(yè)經(jīng)營、現(xiàn)金流狀況、抵質(zhì)押及擔(dān)保增信措施等方面優(yōu)選信用資質(zhì)相對(duì)較強(qiáng)的高收益?zhèn)M(jìn)行投資。嚴(yán)格執(zhí)行分散化投資策略,分散行業(yè)、發(fā)行人和區(qū)域集中度,以避免行業(yè)或區(qū)域性事件對(duì)組合造成的集體沖擊。 5、資產(chǎn)支持證券投策略 本基金投資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以獲得長期穩(wěn)定收益。 6、權(quán)證投資策略 本基金權(quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,把握市場的短期波動(dòng),進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。具體投資方法如下: (1)考量標(biāo)的股票合理價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)時(shí)間、行權(quán)方式、股價(jià)歷史與預(yù)期波動(dòng)率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率等要素,估計(jì)權(quán)證合理價(jià)值。 (2)根據(jù)權(quán)證合理價(jià)值與其市場價(jià)格間的差幅以及權(quán)證合理價(jià)值對(duì)定價(jià)參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理價(jià)值考量,決策買入、持有或沽出權(quán)證。 7、股指期貨投資策略 本基金將以股指期貨為主的金融衍生工具,以套期保值為主要目的,與資產(chǎn)配置策略進(jìn)行搭配,并利用股指期貨靈活快速進(jìn)出的優(yōu)勢(shì),控制倉位風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)可以降低交易成本,為實(shí)際的投資操作提供多一項(xiàng)選擇。 8、國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資是為了有效控制債券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,適度運(yùn)用國債期貨提高投資組合運(yùn)作效率。在國債期貨投資過程中,基金管理人通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場走勢(shì)的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為8次,每次收益分配比例不得低于該次期末可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;期末可供分配利潤指期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益品種。